國(guó)常會(huì)相機(jī)出臺(tái)政策 期螺短期或延續(xù)強(qiáng)勢(shì)震蕩 鋼價(jià)...
發(fā)布時(shí)間:2023-08-02 05:39
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一、核心觀點(diǎn):
螺紋 | 政策預(yù)期加強(qiáng),期螺結(jié)構(gòu)改變,近低遠(yuǎn)高,遠(yuǎn)期走強(qiáng),短期可能延續(xù)強(qiáng)勢(shì)風(fēng)格,預(yù)計(jì)明日現(xiàn)貨窄幅波動(dòng)略偏強(qiáng)。 |
焦炭 | 鋼廠盈利能力尚可,開(kāi)工積極性不減,部分鋼廠庫(kù)存處于低位水平,對(duì)焦炭需求仍存,同時(shí)鋼廠復(fù)產(chǎn)預(yù)期增多,對(duì)焦炭采購(gòu)積極性較好。預(yù)計(jì)短期焦炭市場(chǎng)或繼續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行。 |
鐵礦石 | 粗鋼平控目前消息多,沒(méi)有實(shí)證。目前的預(yù)期是今年產(chǎn)量較2021年下調(diào)4000萬(wàn)噸。若限產(chǎn)政策在八月未正式落地,鐵水產(chǎn)量或難以快速回落。鐵礦石短期或區(qū)間震蕩為主。 |
廢鋼 | 天氣影響,加上到貨不佳,支撐價(jià)格。然成品依舊處于淡季,鋼廠利潤(rùn)受限,漲價(jià)意愿也不是很強(qiáng)烈,預(yù)計(jì)短期多穩(wěn)中窄幅上調(diào)為主,大漲希望較小。 |
基本面、宏觀方面: 1,國(guó)常會(huì):要加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)和政策儲(chǔ)備研究,相機(jī)出臺(tái)新的政策舉措,更好體現(xiàn)宏觀政策的針對(duì)性、組合性和協(xié)同性。 分析:加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié),未來(lái)貨幣政策會(huì)延續(xù)寬松,預(yù)計(jì):LPR利率還會(huì)下調(diào),全社會(huì)負(fù)債太高;存款準(zhǔn)備金率會(huì)下調(diào),甚至降息也是可能的,和我們貨幣政策相反的美國(guó),加息已到末端了,貨幣政策的空間有了。 2,克爾瑞:7月,TOP100房企實(shí)現(xiàn)銷售操盤金額3504.3億元,單月業(yè)績(jī)規(guī)模創(chuàng)近年新低。單月業(yè)績(jī)同環(huán)比雙降,環(huán)比降低33.5%、同比降低33.1%,同比降幅較上月進(jìn)一步擴(kuò)大。7月有超半數(shù)百?gòu)?qiáng)房企的單月業(yè)績(jī)同比降幅大于30%,其中36家企業(yè)同比降幅超過(guò)50%。 中指院:7月,全國(guó)100個(gè)城市新建住宅平均價(jià)格為16177元/平方米,環(huán)比下跌0.01%,跌幅與6月持平;二手住宅平均價(jià)格為15685元/平方米,環(huán)比下跌0.39%,跌幅較上月擴(kuò)大0.14個(gè)百分點(diǎn)。 分析:7月份房?jī)r(jià)量?jī)r(jià)齊跌,這根傳統(tǒng)淡季有一定關(guān)系,也跟供求關(guān)系發(fā)生變化有關(guān)。如沒(méi)有適時(shí)調(diào)整優(yōu)化,8月份的數(shù)據(jù)可能依然難堪。購(gòu)房者的預(yù)期發(fā)生改變,一個(gè)信號(hào)是,趁著現(xiàn)在利率低,提前還貸。 3,7月31日,中國(guó)
鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)黨委書(shū)記、執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)何文波在
北京會(huì)見(jiàn)了淡水河谷公司首席執(zhí)行官柏安鐸(Eduardo Bartolomeo)一行。柏安鐸介紹了淡水河谷生產(chǎn)運(yùn)行情況及面向低碳未來(lái)的轉(zhuǎn)型發(fā)展計(jì)劃。何文波介紹了中國(guó)鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況,鋼鐵和鐵素原料需求變化趨勢(shì)以及行業(yè)面對(duì)綠色低碳發(fā)展任務(wù)正在開(kāi)展的重點(diǎn)工作。雙方還就進(jìn)一步加強(qiáng)合作、更好地支持和促進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈可持續(xù)發(fā)展進(jìn)行了深入交流。 4,
上海第二批集中供地的第二次掛牌地塊進(jìn)入現(xiàn)場(chǎng)競(jìng)價(jià)環(huán)節(jié)。上海寶華企業(yè)集團(tuán)有限公司和上
海東苑房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)(集團(tuán))有限公司聯(lián)合體競(jìng)得普陀區(qū)桃浦科技智慧城(W06-1401單元)049-01、050-01、051-01地塊,成交價(jià)為32.88億元,溢價(jià)率為4.05%,成交樓板價(jià)為43655元/平方米,房地聯(lián)動(dòng)價(jià)為85500元/平方米。二、現(xiàn)貨價(jià)格漲跌:1,全國(guó)線螺主流持穩(wěn)運(yùn)行。據(jù)創(chuàng)大鋼鐵統(tǒng)計(jì)53個(gè)樣本城市中,34個(gè)城市平穩(wěn)運(yùn)行,占比64.15%;5個(gè)城市下跌,占比9.43%,跌幅10-30;14個(gè)城市上漲,占比26.42%,漲幅10-20。2,典型城市成交統(tǒng)計(jì)
杭州今日成交19500噸,較上一日減少3100噸;
南京成交6650噸,較上一日減少650噸;
廣州今日成交59355770噸,較上日增加165噸。
三、原料方面:1,焦炭:或繼續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行。國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行,供應(yīng)方面,當(dāng)前焦企走貨較為順暢,廠內(nèi)庫(kù)存多處低位,隨著上周焦炭第三輪提漲落地,焦企盈利水平稍有改善,焦企生產(chǎn)積極性有所提升,同時(shí)下游鋼廠前期部分停產(chǎn)高爐開(kāi)始復(fù)產(chǎn),對(duì)焦炭需求較好,焦炭市場(chǎng)仍保持偏強(qiáng)運(yùn)行,需求方面,鋼廠盈利能力尚可,開(kāi)工積極性不減,部分鋼廠庫(kù)存處于低位水平,對(duì)焦炭需求仍存,同時(shí)鋼廠復(fù)產(chǎn)預(yù)期增多,對(duì)焦炭采購(gòu)積極性較好。預(yù)計(jì)短期焦炭市場(chǎng)或繼續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行。2,
鐵礦石:短期或區(qū)間震蕩為主國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)新開(kāi)工數(shù)據(jù)依舊疲軟,基建項(xiàng)目起色不足(缺資金),但近期頻吹暖風(fēng),政治局會(huì)議定調(diào),加快地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行和使用,適時(shí)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策,市場(chǎng)樂(lè)觀預(yù)期下,鋼廠或難以主動(dòng)開(kāi)啟減產(chǎn),此外,鋼廠維持低利潤(rùn),上周利潤(rùn)小幅回升,鋼廠減產(chǎn)動(dòng)力不大。也要看到粗鋼平控的消息,目前消息多,沒(méi)有實(shí)證。目前的預(yù)期是今年產(chǎn)量較2021年下調(diào)4000萬(wàn)噸。若限產(chǎn)政策在八月未正式落地,鐵水產(chǎn)量或難以快速回落。鐵礦石短期或區(qū)間震蕩為主。3,廢鋼:以漲為主短期多穩(wěn)中窄幅上調(diào)為主。全國(guó)廢鋼以漲為主。在創(chuàng)大鋼鐵跟蹤報(bào)價(jià)的286家
鋼企中15漲1跌。漲價(jià)地區(qū)集中在
河北、
山東等地區(qū),漲幅在20~50元/噸不等;跌價(jià)鋼廠為新東海,跌幅10元。目前影響廢鋼走勢(shì)的因素有:1、部分地區(qū)受天氣影響,運(yùn)輸受限,到貨不佳;2、高溫天氣加之資源偏緊,市場(chǎng)有盼漲心理,商家整體收貨情況一般;3、焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)上升,鋼廠利潤(rùn)被壓縮。考慮到成品依舊處于淡季,成交一般,鋼廠利潤(rùn)受限,漲價(jià)意愿也不是很強(qiáng)烈,預(yù)計(jì)短期多穩(wěn)中窄幅上調(diào)為主,大漲希望較小。四、期貨漲跌
分析:雙焦?jié)q幅大,與焦炭提價(jià)相關(guān),近期已連續(xù)四次提價(jià)。期螺2310與2401合約,已經(jīng)由近高遠(yuǎn)低,轉(zhuǎn)為近低遠(yuǎn)高結(jié)構(gòu)。這或?qū)Q(mào)易商有一些指引,貿(mào)易商可能會(huì)考慮做庫(kù)存,遠(yuǎn)期價(jià)格高。五、總結(jié)及區(qū)域預(yù)測(cè):近期政策暖風(fēng)頻出,政治局會(huì)議,國(guó)常會(huì)都提到要刺激政策,特別是發(fā)改委,幾乎天天喊話,推動(dòng)著黑色系行情。也要看到,國(guó)常會(huì)措辭改變,現(xiàn)在是相中出臺(tái),這個(gè)相字,有觀察等待的意思。與之前李總理提到的,保持定力,一脈相承。政策預(yù)期推動(dòng)行情,但國(guó)常會(huì)似乎在降溫,預(yù)計(jì)現(xiàn)貨明日窄幅波動(dòng)略偏強(qiáng)。杭州:杭州
中天3800漲30。淡季特征明顯,成交偏弱,但平控與宏觀利好支撐
鋼市,且廠商挺價(jià)意愿仍較強(qiáng),杭州市場(chǎng)6家大戶采購(gòu)成交約19500噸。預(yù)計(jì)明日窄幅波動(dòng)。
廣州:廣州
韶鋼3820漲30。創(chuàng)大鋼鐵樣本統(tǒng)計(jì)大戶出貨5935噸,較上一工作日增加165噸。成交有轉(zhuǎn)好,但總體仍低位。預(yù)計(jì)明日窄幅波動(dòng)。
福建:
福州三鋼3770漲20。臺(tái)風(fēng)剛過(guò),需求未全恢復(fù),成交略顯冷清,近期政策預(yù)期加強(qiáng),支撐著期貨盤面,預(yù)計(jì)今日現(xiàn)貨穩(wěn)中有漲。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。