蓋爾·拉夫特：美債是全球債務(wù)危機(jī)的禍根

鋼鐵快報：貨幣改元，金融更序》一書作者蓋爾·拉夫特近日在《中國日報》撰文表示，美國不斷調(diào)高債務(wù)上限，再通過貨幣霸權(quán)轉(zhuǎn)嫁危機(jī)，迫使發(fā)展中國家不斷舉債。美債才是全球發(fā)展中國家債務(wù)危機(jī)的禍根。

鋼鐵快報：美國民主共和兩黨為即將到來的政府停擺互相指責(zé)；專家對違約將導(dǎo)致金融崩潰的可能性發(fā)出嚴(yán)厲警告；股市在希望和恐懼之間震蕩；美國總統(tǒng)取消重要的國際活動以應(yīng)對危機(jī)。

鋼鐵快報：貨幣改元，金融更序》一書作者蓋爾·拉夫特近日在《中國日報》撰文表示，美國不斷調(diào)高債務(wù)上限，再通過貨幣霸權(quán)轉(zhuǎn)嫁危機(jī)，迫使發(fā)展中國家不斷舉債。美債才是全球發(fā)展中國家債務(wù)危機(jī)的禍根。

鋼鐵快報：美國民主共和兩黨為即將到來的政府停擺互相指責(zé)；專家對違約將導(dǎo)致金融崩潰的可能性發(fā)出嚴(yán)厲警告；股市在希望和恐懼之間震蕩；美國總統(tǒng)取消重要的國際活動以應(yīng)對危機(jī)。

文章表示，美國已經(jīng)對債務(wù)上癮。美國國會和政府都非常清楚，縮減赤字需要通過稅收增加政府收入，同時大幅削減開支。但面對多年來的債務(wù)危機(jī)，美國政客不去解決實際問題，反而頻頻上演政治戲碼，不斷提高債務(wù)上限，導(dǎo)致美國債務(wù)飛漲。

文章指出，在短短10年間，美債翻了一番，已接近32萬億美元。根據(jù)美國國會預(yù)算辦公室的數(shù)據(jù)，按照目前的支出速度，到2033年美債將超過46萬億美元，幾乎是當(dāng)前全球GDP的一半；而債務(wù)利息將超過1.4萬億美元，幾乎達(dá)到目前美國國防開支的兩倍。

文章進(jìn)一步分析稱，即便美國債務(wù)水平達(dá)到更加不堪的地步，其信用評級也不會一落千丈。這是由于主導(dǎo)全球市場80%以上份額的三大信用評級機(jī)構(gòu)——穆迪、標(biāo)普和惠譽(yù)，都是美國機(jī)構(gòu)。不論如何，它們都會持續(xù)將美國政府債券評為“優(yōu)質(zhì)級”，而不會冒險將監(jiān)管它們的政府降級。這種有偏向性的評級誤導(dǎo)了全球央行、養(yǎng)老基金、對沖基金和其他機(jī)構(gòu)投資者，使他們購買了更多美債。

文章表示，隨著“去美元化”的概念逐漸成為主流，各國央行越來越不愿意在以美元計價的債務(wù)上投入過多。美國政府需要借更多的錢，但全球?qū)γ绹鴩鴤奈缚谡跍p弱。因此美國政府必須更多地依靠本國民眾為赤字融資。為了吸引這么多國內(nèi)資金，政府將不得不提高利率，而這又可能使經(jīng)濟(jì)陷入衰退。

文章還指出，債務(wù)成癮問題在大多數(shù)發(fā)達(dá)國家都存在，這使得窮國更窮、富國更富。在七國集團(tuán)中，除德國、加拿大外，其他幾個國家的債務(wù)都超過了本國GDP。富裕國家可以隨意借錢，并為其國民提供發(fā)展中國家人民夢寐以求的福利待遇，而發(fā)展中國家則被迫通過購買以美元或者歐元等富裕經(jīng)濟(jì)體貨幣計價的債務(wù)來穩(wěn)定其貨幣。這使得財富從窮人轉(zhuǎn)向富人，促成了歷史上最大規(guī)模的財富轉(zhuǎn)移。

文章呼吁，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行全球金融改革，以終結(jié)這種不公平的制度。發(fā)展中國家應(yīng)當(dāng)劃清界限，讓世界清楚認(rèn)識到一些發(fā)達(dá)國家失控的借貸行為才是一切債務(wù)陷阱的禍根。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。