2017年9月,由鄭州商品交易所支持,宏源期貨有限公司承辦,中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司北京市分公司承保的白糖“保險(xiǎn)+期貨”云南耿馬項(xiàng)目順利完成保險(xiǎn)出單,標(biāo)志著該項(xiàng)目正式啟動(dòng)實(shí)施。
白糖生產(chǎn)的基本原料是甘蔗和甜菜,我國(guó)甘蔗糖主產(chǎn)區(qū)集中在南方的廣西、云南、廣東湛江等地。云南是我國(guó)第二大蔗糖產(chǎn)區(qū)。2016年,云南省甘蔗種植面積達(dá)311千公頃,甘蔗產(chǎn)量1930萬(wàn)噸,單產(chǎn)61966公斤/公頃。甘蔗出糖率12%-15%,約6-9噸甘蔗產(chǎn)1噸糖。物化成本約1800-2200元/畝。作為季產(chǎn)年銷(xiāo)的大宗商品,食糖在銷(xiāo)售上有其固有的、內(nèi)在的規(guī)律。在我國(guó),每年的10月至次年的4月為甘蔗集中壓榨時(shí)間,由于白糖集中上市,造成短期內(nèi)白糖供給十分充足,白糖價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng),糖農(nóng)的利益難以得到保障。
“保險(xiǎn)+期貨”模式,改變了傳統(tǒng)期貨公司和保險(xiǎn)公司各自為戰(zhàn)的不足,可以將期貨公司對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的專(zhuān)業(yè)能力與保險(xiǎn)公司豐富的保險(xiǎn)產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)驗(yàn)和保險(xiǎn)客戶基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)相結(jié)合,實(shí)現(xiàn)期貨公司和保險(xiǎn)公司的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),既發(fā)揮了期貨公司的專(zhuān)業(yè)能力,為服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尋找到了新的途徑,又豐富了保險(xiǎn)產(chǎn)品的種類(lèi),最終實(shí)現(xiàn)農(nóng)戶、保險(xiǎn)公司、期貨公司三方共贏,從而幫助蔗農(nóng)鎖定價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),穩(wěn)定種蔗收益。
據(jù)介紹,此試點(diǎn)項(xiàng)目位于云南省臨滄市,地處云南省西南部,蔗糖面積和產(chǎn)量云南省第一。該試點(diǎn)項(xiàng)目承保白糖3000.15噸,覆蓋國(guó)家級(jí)貧困縣云南省耿馬縣約6000畝糖料甘蔗種植區(qū)域,保險(xiǎn)金額1800萬(wàn)元,涉及4個(gè)自然村、18戶農(nóng)戶共106人。云南當(dāng)?shù)卣叨戎匾?,與宏源期貨和人保北京分公司積極配合,推動(dòng)白糖“保險(xiǎn)+期貨”耿馬試點(diǎn)項(xiàng)目開(kāi)展。宏源期貨積極安排專(zhuān)員進(jìn)行項(xiàng)目跟蹤,并將項(xiàng)目進(jìn)展對(duì)鄭州商品交易所進(jìn)行匯總報(bào)告。
宏源-人保團(tuán)隊(duì)自2017年7月開(kāi)始籌備此項(xiàng)目,并前往云南臨滄市調(diào)研,試點(diǎn)項(xiàng)目以鄭商所白糖期貨合約SR805為保險(xiǎn)標(biāo)的,場(chǎng)外期權(quán)履約價(jià)格6000元/噸,市場(chǎng)價(jià)格設(shè)定為SR805合約收盤(pán)價(jià)均價(jià)。保險(xiǎn)期限為2017年9月-12月,本次試點(diǎn)項(xiàng)目運(yùn)行期間涵蓋甘蔗壓榨上市時(shí)間,可以有效保障投保蔗農(nóng)的利益。
根據(jù)保單條款規(guī)定,如果市場(chǎng)價(jià)格低于保險(xiǎn)價(jià)格,對(duì)農(nóng)戶提供賠付,如果市場(chǎng)價(jià)格高于保險(xiǎn)價(jià)格,則不對(duì)糖農(nóng)提供賠付,無(wú)論價(jià)格漲與跌,均可對(duì)農(nóng)戶起到保底收購(gòu)的效果。
鄭商所本年度白糖“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目共16個(gè),其中四個(gè)處于云南省臨滄市,“保險(xiǎn)+期貨”耿馬試點(diǎn)項(xiàng)目是臨滄市四個(gè)項(xiàng)目之一,也是對(duì)場(chǎng)外期權(quán)的有益嘗試,體現(xiàn)了鄭商所和期貨公司進(jìn)行精準(zhǔn)扶貧的社會(huì)責(zé)任,有利于增強(qiáng)期貨市場(chǎng)服務(wù)“三農(nóng)”和國(guó)家脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略的能力。
據(jù)項(xiàng)目負(fù)責(zé)人介紹,本次項(xiàng)目使用美式期權(quán),賦予農(nóng)戶見(jiàn)好就收的權(quán)利,同時(shí)融合亞式期權(quán)優(yōu)勢(shì),利用平均價(jià),在一段時(shí)間內(nèi)可幫助農(nóng)戶鎖定最高的平均銷(xiāo)售價(jià)格,幫助農(nóng)戶節(jié)約成本,穩(wěn)定收入。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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