國際甲醇貿(mào)易市場爭奪日益激烈

美國、伊朗爭相上馬裝置

北美甲醇產(chǎn)業(yè)的前世今生

在北美頁巖氣大規(guī)模開發(fā)之前，國際甲醇市場曾經(jīng)歷了兩個階段。第一階段是上世紀七十年代至八十年代的大擴張期。彼時，由中東戰(zhàn)爭引發(fā)的石油資源緊缺造成了人類在二戰(zhàn)后第一次找尋原油的替代高潮，我們所熟知的甲醇制油、甲醇制烯烴技術(shù)，都是此期間得以研發(fā)成功，并產(chǎn)生了以新西蘭甲醇制油和南非索薩-魯奇煤制油的兩套標準化裝置。其中，新西蘭的甲醇制油原料是天然氣，南非的是煤，分別代表了美國天然氣制甲醇衍生和歐洲煤制甲醇衍生兩種不同的工藝路線。這一擴張期也是國際經(jīng)濟大發(fā)展時期，人類對于由甲醇衍生出的化工品的需求達到了相對頂峰。

第二階段是本世紀初，因美國禁止在汽油中摻混MTBE造成的國際甲醇市場大調(diào)整期。2003年4月，美國通過了禁止在汽油中摻混MTBE，并大力發(fā)展乙醇汽油的法案。作為甲醇的重要下游，MTBE在全世界廣泛使用，用于提高汽油的辛烷值，而世界上最大汽油市場的禁用，直接將美國的MTBE產(chǎn)業(yè)擊垮，并引發(fā)了北美地區(qū)甲醇產(chǎn)業(yè)的大衰退。據(jù)不完全統(tǒng)計，在2002年，美國甲醇產(chǎn)能超過1000萬噸/年，禁用之后，美國甲醇產(chǎn)業(yè)迅速萎縮，截至2013年，剩下了不足300萬噸/年。

表為北美地區(qū)甲醇產(chǎn)能變遷

美國對于MTBE的禁用不僅嚴重破壞了美國的甲醇及MTBE產(chǎn)業(yè)，而且嚴重破壞了國際甲醇和MTBE產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，甚至波及制取MTBE的另外一種原料異丁烯，國際異丁烯市場自此之后一蹶不振，開啟了長達十余年的慢慢熊市。在美國禁用之前，美國是全球最大的MTBE進口國，超過25%的供應需要進口，而主要的來源地就是中東地區(qū)；在美國禁用之后，中東地區(qū)的甲醇產(chǎn)業(yè)發(fā)展陷入了停滯，直至中國需求增加后，才開啟了新的擴張期。

對于北美地區(qū)而言，限制甲醇發(fā)展的另一個主要因素為原料價格的瘋漲。據(jù)統(tǒng)計，在2000年之前，美國天然氣價格一直處于相對低廉的狀態(tài)，常年在1.5—3美元/百萬英熱單位，而2000年以后，隨著美國天然氣使用的逐步增加，美國天然氣價格直線上升，價格連續(xù)三年維持在5—6美元/百萬英熱單位以上，2005年甚至創(chuàng)造了11.65美元/百萬英熱單位的高價，并在2008年創(chuàng)造了13.69美元/百萬英熱單位的歷史極值。在原材料價格上漲5—6倍的情況下，加之喪失了主要需求，美國甲醇產(chǎn)業(yè)陷入低谷也在情理之中。

表為美國天然氣歷史 (單位：美元/百萬英熱單位)

2014年以后，美國頁巖氣大舉進入市場，將美國天然氣價格再度拉回了3美元/百萬英熱單位的位置，甚至還一度跌回2美元/百萬英熱單位以下，這給美國甲醇產(chǎn)業(yè)的復蘇創(chuàng)造了基本條件，美國甲醇產(chǎn)業(yè)由此開啟了回歸步伐，而最先打響回歸第一槍的是梅塞尼斯，他們一口氣從南美的智利搬遷了兩套總計200萬噸/年的甲醇裝置回美國，目前這兩套裝置已經(jīng)投產(chǎn)，使得美國甲醇的進口量大幅減少。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至目前，共有10家企業(yè)1398萬噸/年的甲醇產(chǎn)能被規(guī)劃設計于美國頁巖氣產(chǎn)區(qū)，在這些企業(yè)之中，除了三井之外，還有山東玉皇和上海碧科兩家中國企業(yè)。北美地區(qū)甲醇產(chǎn)業(yè)的擴張，一是看上了美國廉價的頁巖氣，二是用于滿足中國沿海地區(qū)日益增長的甲醇需求，從而賺取利潤。

表為美國計劃投產(chǎn)甲醇產(chǎn)能

外向型的中東甲醇產(chǎn)業(yè)

與北美地區(qū)坎坷的發(fā)展歷程不同，中東地區(qū)的甲醇產(chǎn)業(yè)可謂一直是順風順水，甲醇的產(chǎn)銷也一直很有規(guī)律，除了滿足本地區(qū)少量的MTBE和甲醛需求之外，剩余的基本全部外賣。正所謂“東方不亮西方亮”，在美國禁用MTBE導致其對甲醇需求大幅減少之際，中國對于甲醇需求則大幅上升，大規(guī)模的進口有效支撐了中東地區(qū)的甲醇產(chǎn)業(yè)。而且隨著美國甲醇產(chǎn)能的逐步淘汰，對外進口增多，對中東地區(qū)而言，實際并未受到過多影響。但也正因為如此，中東地區(qū)的甲醇產(chǎn)業(yè)一直踟躕不前，直到中國的需求大幅爆發(fā)，才引起伊朗地區(qū)產(chǎn)生了巨大的變革。

據(jù)統(tǒng)計，在伊朗核問題解決之前，伊朗就因為中國巨大的甲醇需求而新上馬了甲醇裝置，而在伊朗核問題解決之后，更是加快了這一步伐。據(jù)不完全統(tǒng)計，伊朗未來將總計上馬5套690萬噸/年的甲醇裝置，而這些裝置的產(chǎn)量基本將全部銷往中國。

與石油一樣，中東地區(qū)的甲醇同樣占據(jù)著世界貿(mào)易市場的主要地位，沙特國家石油公司作為目前中東地區(qū)最大的甲醇生產(chǎn)企業(yè)，其產(chǎn)能在規(guī)模上僅次于梅塞尼斯，是歐洲和亞洲地區(qū)的主要供應商，其自身的下游也以MTBE為主，用量很少，而沙特周邊國家巴林、卡塔爾、阿曼共同的特點為油氣資源豐富，甲醇除了生產(chǎn)MTBE摻混汽油之外，只能用于出口。

由于歷史和核問題，伊朗在中東的地位較為尷尬，這也是我國在進口中東甲醇時要分為伊朗貨和非伊貨的主要原因。伊朗地區(qū)新近上馬的甲醇裝置，一是出口中國，二是用于類似中國的甲醇制烯烴裝置。據(jù)悉，伊朗也在嘗試建設類似中國的甲醇制烯烴裝置，用于生產(chǎn)烯烴，拉長產(chǎn)業(yè)鏈條，獲取更高的利潤。

與伊朗主要銷售中亞、東亞地區(qū)不同的是，沙特主要的出口方向為西北歐地區(qū)，在銷售上與梅塞尼斯存在著廣泛的重疊，梅塞尼斯南美的裝置也是銷往西北歐地區(qū)。受政治不穩(wěn)定及天然氣資源的供應問題影響，梅塞尼斯在埃及的裝置常年開工不正常，在地中海及周邊市場遭受沙特的大范圍打壓，但隨著北美頁巖氣地區(qū)甲醇裝置的開啟，梅塞尼斯在西北歐市場的競爭力大大增強，近兩年來，沙特甲醇出口逐年下降，主要就是受到美洲地區(qū)貨物供應增多的影響。

西北歐淪為甲醇純輸入地

作為現(xiàn)代甲醇產(chǎn)業(yè)的起源地，西北歐地區(qū)一直引領(lǐng)著世界甲醇產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，目前國際上廣泛流傳的甲醇技術(shù)，除了美國之外，就是以英國和德國為主的歐洲技術(shù)。但隨著國際甲醇產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，西北歐地區(qū)煤制甲醇成本逐步高于南美和中東地區(qū)的天然氣制甲醇，歐洲地區(qū)傳統(tǒng)的煤制甲醇產(chǎn)業(yè)開始衰退，目前僅配套有完整下游的德國和英國仍保留著煤制甲醇產(chǎn)業(yè)。

就甲醇制烯烴來講，德國魯奇創(chuàng)造了另一條不同于美國的MTP路線，并在挪威形成了一套90萬噸甲醇制30萬噸丙烯的煤制烯烴裝置，這也是除中國外，唯一一套仍在運行的甲醇制烯烴裝置。

就甲醇的下游而言，由于不存在廣泛的甲醇制烯烴和甲醇制油裝置，國際甲醇的下游基本為傳統(tǒng)下游，其使用的方向也與國內(nèi)有諸多的不同。比如二甲醚，國內(nèi)廣泛用于純燒和摻混液化氣，而國際上二甲醚則主要用于殺蟲劑等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，用量并不大。

對于歐美地區(qū)而言，甲醛仍為甲醇的第一大下游，這也是歐美地區(qū)新屋開工率會對甲醇產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生極為重要影響的主因。值得一提的是，從全世界范圍來講，甲醛依舊處于甲醇下游的第一位置，而第二位置則由MTBE變成了甲醇制烯烴。對于國際甲醇產(chǎn)業(yè)來講，已經(jīng)基本形成了完整、健全的下游，暫無新技術(shù)對甲醇的下游結(jié)構(gòu)造成破壞，甲醇產(chǎn)業(yè)形成了一個相對穩(wěn)定的局面。

國際甲醇產(chǎn)能擴張?zhí)崴?/p>

對于除中國外的國際甲醇市場而言，新增的甲醇產(chǎn)能將嚴重制約這一原本產(chǎn)能就極大過剩的產(chǎn)業(yè)，從2015年起，美國大幅縮減甲醇進口，自2016年起，美國對外出口甲醇開始成倍增加，其出口的主要方向，也從傳統(tǒng)的西北歐地區(qū)變成了亞洲地區(qū)。尤其塞拉尼斯與三井在美國的裝置開啟之后，日韓地區(qū)開始接收美國甲醇，并逐步擴展至中國，2016年4月，中國接受了近10年來的第一船美國整裝甲醇，自此之后，美洲地區(qū)的甲醇開始大舉進入中國，積極搶占中國市場。

中國企業(yè)也在這一發(fā)展浪潮中積極尋求商機，山東玉皇和上海碧科兩家中國企業(yè)，開啟了在美投資興建甲醇裝置的計劃，按照既定步驟，這些甲醇除在當?shù)嘏涮咨倭康淖杂邢掠沃?，剩余將全部銷往中國。

中國沿海地區(qū)的甲醇產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)近年來出現(xiàn)極大變化，本文不再贅述，但正是這些變化，使得國際甲醇產(chǎn)業(yè)競爭日益激烈。眾所周知，美洲、中東地區(qū)的天然氣價格并不是一成不變，尤其南美和北美地區(qū)有著巨大的差異，隨著美國裝置的興建，南美地區(qū)的甲醇產(chǎn)能已經(jīng)感受到了壓力，并開始積極尋找非美市場。

南美洲的甲醇裝置，多數(shù)建于上個世紀，雖然總產(chǎn)能巨大，但單體裝置多數(shù)在100萬噸/年之下，這些裝置的老化，造成了維護費用的增加，而南美地區(qū)油氣資源本身就有著較為高昂的成本，再加上近期美國進口的減少，使得南美地區(qū)與歐洲及亞洲相比，在成本上并無優(yōu)勢，其產(chǎn)銷逐步降低，市場萎縮。

中東伊朗地區(qū)與美國形成了間接的競爭關(guān)系。由于歷史原因，伊朗的甲醇只能出口給印度、東南亞和中國，但隨著伊朗核問題的暫時解決，對伊朗經(jīng)濟制裁逐步結(jié)束，伊朗開始積極尋求新的市場，并與沙特產(chǎn)生了直接的競爭。不過，從今年以來的銷售來看，伊朗并未打開歐洲市場，這主要由以下兩個因素造成：

第一，中國地區(qū)的需求增速較快。伊朗本身的甲醇產(chǎn)能并不是很大，且面對著印度和中國兩大市場。今年以來，沙特的裝置接連出現(xiàn)問題，減少了對亞洲地區(qū)的出口，使得亞洲市場總體供應上出現(xiàn)缺口，而伊朗新建的裝置進度相對較慢，并沒有富余的甲醇用于開辟歐洲市場。

第二，歐洲與伊朗的經(jīng)濟合作依舊存在芥蒂。雖然解除了對伊朗的經(jīng)濟制裁，但并不意味著馬上就能開始經(jīng)濟合作，在實施經(jīng)濟制裁的過程中，歐洲企業(yè)對伊朗的冷漠態(tài)度令伊朗方面對于歐洲的合作心存戒心，雖然很積極地接觸，但并沒有急于在各個層面廣泛開展合作，而是加強了與已有傳統(tǒng)經(jīng)濟合作國的聯(lián)系。

中國市場是未來博弈中心

美國與伊朗是國際甲醇裝置增加的主要地區(qū)，其增產(chǎn)目的都是為了搶奪中國市場，這就形成了新的競爭關(guān)系。同時，中國沿海地區(qū)是消耗甲醇的主力，就甲醇制烯烴而言，適逢油價處于低迷階段，其經(jīng)濟性遭受廣泛質(zhì)疑。國內(nèi)沿海地區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)了因原材料價格過高造成虧損而引發(fā)長期停產(chǎn)，甚至破產(chǎn)淘汰的甲醇制烯烴，甲醇制油裝置。

此外，中國沿海地區(qū)也在積極擴建甲醇產(chǎn)能，尤其山東地區(qū)迅速上馬了一批甲醇裝置，從關(guān)鍵節(jié)點上改變了中國甲醇的供需結(jié)構(gòu)，使得進口甲醇和內(nèi)陸西北甲醇的競爭更加劇烈。截至目前，我國西北地區(qū)依舊在新建甲醇裝置，明年起將再度恢復需大量對外銷售甲醇。而伊朗和美國新建的甲醇裝置也將在今年底及明年開始逐步對我國銷售甲醇，中國沿海地區(qū)將面臨美洲甲醇、新西蘭甲醇、中東甲醇以及國內(nèi)西北甲醇的多重沖擊。

從爭奪的地域來看，江蘇地區(qū)連云港盛虹甲醇制烯烴裝置，長江三角洲地區(qū)浙江興興、寧波富德、南京惠生的甲醇制烯烴裝置和傳統(tǒng)需求，以及廣東地區(qū)傳統(tǒng)下游需求，均將成為各方博弈的重點地區(qū)。

就整體供需而言，全球甲醇產(chǎn)能約在1.5億噸/年，而甲醇的年產(chǎn)量僅有約9200萬噸，本身是一個產(chǎn)能過剩行業(yè)。而隨著甲醇產(chǎn)能的繼續(xù)擴張，未來貿(mào)易市場的競爭將更加激烈，對于航運、港口的接納能力等是一個綜合考驗，供大于需的局面將逐步惡化。預計從明年起，國際甲醇貿(mào)易市場的爭奪將逐步進入白熱化，而中國則是整個博弈的中心。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。