華泰期貨：股指回落 中小板跌幅明顯

行情回顧：

期指三大主力走勢分化，IF和IC主力合約下跌，IH則小幅上漲。IF主力合約IF1710收盤跌0.28 %報3918.00 元，成交量11470手，較上一交易日增加2129手，持倉量19955手，減少2202手，升水4.55 點。IH主力合約IH1710收盤漲0.27 %報2728.80 元，成交量8396手，增加2352手，持倉13548手，減少1495手，升水2.16 點。IC主力合約IC1710收盤跌1.54 %報6606.60 元，成交量11680手，增加2139手，持倉量15880手，減少1520手，貼水12.61 點。

市場分析：

金融股護盤，創(chuàng)業(yè)板放量下跌：上證綜指沖高回落，收盤小幅下挫0.36%。創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)萎靡，收盤重挫2.25%。前期領漲的市場熱點板塊全線退潮，銀行與保險股逆市翻紅，護盤作用顯著。從板塊漲跌來看，其中銀行、有色金屬和鋼鐵板塊漲幅居前，分別上漲0.93%、0.40%和0.31%。計算機、傳媒、電氣設備和綜合板塊跌幅居前，分別下跌3.04%、2.10%、2.08%和1.99%。黨代會前股指出現(xiàn)連續(xù)大跌可能性不大，會議開幕前穩(wěn)定信號較足，股指短線或有反彈。

兩融終結四連增，主力資金凈流出：兩融余額小幅下滑，終結四連增。截至10月13日，A股融資融券余額為9939.86億元，較前一交易日的9949.87億元減少10.1億元。其中，兩市融資余額合計9895.93億元，減少6.32億元。滬市融資余額報5825.63億元，較前一交易日減少9.02億元；深市融資余額報4070.30億元，增加2.70億元。10月16日，滬深兩市主力資金凈流出389.72億元。其中，673家上市公司獲主力資金凈流入，2511家公司出現(xiàn)主力資金凈流出。

操作建議：

滬指早盤一度突破3400點整數(shù)關口，隨后迅速回落，收盤小幅下挫0.36%。創(chuàng)業(yè)板放量下跌，大幅收跌2.25%。以保險和券商為首的大金融板塊表現(xiàn)活躍，高送轉和次新股拖累指數(shù)，資金抱團權重股，個股則是跌多漲少。十九大即將在本周召開，根據(jù)以往的經驗判斷，黨代會前股指出現(xiàn)連續(xù)大跌可能性不大，在市場維穩(wěn)格局下，滬指波動空間有限，維持滬指3250-3450區(qū)間箱體震蕩判斷不變，短線或有反彈。關注三季報的預增板塊，或將會給市場帶來新的做多主線。IF和IH升水縮窄，IC由升水轉為貼水，間接反映短期內活躍資金對小盤股預期較差。短期可做多IF/IH合約。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。