增城借“基”激活社會資本

為增城的經(jīng)濟、基礎設施建設等相關建設籌備資金，增城市政府與廣州產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司（以下簡稱“廣州基金”）共同成立了產(chǎn)業(yè)投融資平臺南粵基金。近日，南都記者跟隨金交會到增城進行金改調(diào)研。廣州南粵基金管理有限公司總經(jīng)理曾金賢對南都記者表示，南粵基金主要采用類PPP模式和完全市場化融資兩種方式。其中類PPP模式是指不完全的PPP模式，即成立優(yōu)先級的基金來投資政府的相關項目，而政府利用財政補貼來回購股權。

增城試水類PPP業(yè)務

43號文提供了新一屆政府對地方債務治理的框架，其中明確將逐步剝離地方融資平臺公司的政府融資職能，推廣使用政府與社會資本合作模式。

而在增城，為了激活社會資本投資，由增城市政府與廣州產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司（以下簡稱“廣州基金”）共同成立的產(chǎn)業(yè)投融資平臺廣州南粵基金管理有限公司，被看作是增城產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的一大創(chuàng)新。

南都記者獲悉，目前南粵基金共設四大投融資管理業(yè)務，包括政府基金管理業(yè)務、產(chǎn)業(yè)引導基金、私募基金以及其他金融平臺。

其中，政府基金管理業(yè)務是指南粵基金與地方性政府發(fā)起城市發(fā)展基金，以股權投資、夾層融資和PPP模式等各種方式，通過放大財政資金杠桿吸納銀行、保險等社會資金的基金，為城市基礎設施建設、綜合體開發(fā)建設提供強有力的資金支持，解決地方政府債務融資難題，支持城市經(jīng)濟的發(fā)展。

據(jù)悉，目前南粵基金與湖南岳陽市人民政府、廣州產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司共同發(fā)起設立規(guī)模為300億元的城市發(fā)展基金?；鸩扇№椖考毞滞七M、資金分級安排、股權到期回購的模式為岳陽市的基礎建設籌集資金。南粵基金就掛綠湖水利綜合整治工程項目融資先后與華興銀行、中信銀行、建設銀行、平安銀行和廣州農(nóng)商銀行5家銀行合作，分別成立5只基金。

“這是一種用少量資金撬動大量后續(xù)投資的融資方式”，曾金賢表示，未來地方基建資金來源將分為三類：一是政府發(fā)債；二是PPP模式，即政府讓渡一定收益權，吸引社會資本；三是完全市場化融資，企業(yè)和銀行自擔風險。而南粵基金主要采用類PPP模式和完全市場化融資兩種方式。其中類PPP模式是指不完全的PPP模式，即成立優(yōu)先級的基金來投資政府的相關項目，而政府利用財政補貼來回購股權。

私募板塊涉足二級市場

曾金賢提到，在此前簽約的項目中也有采用完全市場化融資的方式來籌措資金，“完全市場化融資是指政府提出一個項目，由社會資本來進行經(jīng)營，社會資本自負盈虧，政府免補貼，對企業(yè)的實力要求比較高，比如簽約的旅游發(fā)展項目就是采用這種融資方式”，曾金賢表示。

政府基金管理業(yè)務以外，南粵基金的產(chǎn)業(yè)引導基金投資方向包括醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)、影視文化產(chǎn)業(yè)、旅游發(fā)展產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)引導基金和新農(nóng)村建設基金等等。而在私募基金方面，目前主要包括股權投資基金、并購基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、風險投資基金和科技孵化器。

在近期資本市場較火的情況下，南粵基金也涉及資本市場，以提高資金收益率?！斑m度地進行二級市場的參與，還有定向增發(fā)、新三板這塊也有一定參與?！痹鹳t透露。

據(jù)悉，目前注冊資本為2億元的南粵基金正在考慮進一步增資至5億-10億。在投資人的選擇上，曾金賢表示，有一定的標準，新股東需要有很強的經(jīng)濟實力，其次是不能干預經(jīng)營，三是能為后續(xù)經(jīng)營提供比較大的幫助，四是能為南粵基金在其他地方的發(fā)展提供一些支持。作為一家基金管理公司是需要不斷地增強實力的，增強實力一是基金的擴大，另一個是資金規(guī)模的擴大。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。