環(huán)保限產(chǎn)“競賽式”擴(kuò)圍 供給收縮會超預(yù)期嗎？

上周，中共中央政治局會議正式為十九大“預(yù)熱”，提出將根據(jù)新形勢新任務(wù)對黨章進(jìn)行適當(dāng)修改，要把十九大報告確立的重大理論觀點和重大戰(zhàn)略思想寫入黨章。我們認(rèn)為，進(jìn)入“十九大時間”，政策主線有望持續(xù)突破、廣泛落地，本期的三大政策主線跟蹤也將由此展開，首先，第四批中央環(huán)保督察結(jié)束，聚焦環(huán)保政策受益于重要會議期疊加供暖季雙重窗口背景下的高頻落地及環(huán)保限產(chǎn)文件細(xì)則由“2+26”城向外擴(kuò)散出臺，開始出現(xiàn)“競賽式”傾向；同時關(guān)注新華社強(qiáng)調(diào)債轉(zhuǎn)股工作，債轉(zhuǎn)股提速效應(yīng)顯著；國企混改穩(wěn)步推進(jìn)。

截至9月15日，第四批8個中央環(huán)保督察組全部完成了督察進(jìn)駐工作。據(jù)介紹，目前，第四批中央環(huán)保督察工作已進(jìn)入督察報告階段。

環(huán)保部透露，督察組在督察進(jìn)駐期間，共收到群眾舉報59848件，經(jīng)梳理分析受理有效舉報43015件，合并重復(fù)舉報后，向地方轉(zhuǎn)辦舉報39586件。進(jìn)駐期間，8個督察組共計與396名領(lǐng)導(dǎo)干部進(jìn)行個別談話，其中省級領(lǐng)導(dǎo)213人，部門和地市主要領(lǐng)導(dǎo)183人。走訪問詢省級有關(guān)部門和單位171個、調(diào)閱資料8.4萬余份，對105個地市（區(qū)、縣）開展下督察。

四次中央督察向地方轉(zhuǎn)辦的舉報案件數(shù)逐次增多，對外披露的走訪問詢口徑細(xì)化，環(huán)保督察力度不斷趨嚴(yán)。

2.1十九大政策窗口期疊加北方供暖季，京津冀環(huán)保攻堅力度持續(xù)強(qiáng)化：

截止目前，環(huán)境保護(hù)部等10部委和6省市人民政府啟動了京津冀及周邊地區(qū)秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動，對京津冀地區(qū)的環(huán)保治理力度不斷深化：

中央部委亦有政策及表態(tài)出爐：9月13日，住建部等四部門印發(fā)《關(guān)于推進(jìn)北方采暖地區(qū)城鎮(zhèn)清潔供暖的指導(dǎo)意見》，重點推進(jìn)京津冀及周邊地區(qū)“2+26”城市“煤改氣”“煤改電”及可再生能源供暖工作，加快推進(jìn)“禁煤區(qū)”建設(shè)，全面取消散煤取暖，提高清潔供暖水平；9月21日，環(huán)保部召開常務(wù)會議指出，下一步要做好四個方面工作：一是嚴(yán)格審查監(jiān)控。二是注重激勵與約束并舉。三是努力提升影響力。四是做好銜接協(xié)調(diào)。

2.2限產(chǎn)細(xì)則從“2+26”城向外擴(kuò)散，開始出現(xiàn)“競賽式”傾向

值得注意的是，除了“2+26”供給側(cè)環(huán)保限產(chǎn)有向2+26城以外區(qū)域擴(kuò)散的趨勢，比如安徽銅陵，環(huán)保限產(chǎn)政策開始出現(xiàn)“競賽式”傾向，供給收縮力度不會低于預(yù)期：

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。