空調(diào)：當(dāng)所有利好都看清楚 剩下的就只有利空

前些日子，在空調(diào)新冷年開盤時，很多企業(yè)表明要再開新產(chǎn)線，增加企業(yè)的生產(chǎn)能力。對此，業(yè)界和媒體都做過分析報(bào)道，但大多數(shù)只涉及到增加產(chǎn)能的表象，沒有深究其背后的原因。究竟是哪些因素誤導(dǎo)了空調(diào)行業(yè)對產(chǎn)能的錯配呢？這確實(shí)是一個值得思考的問題。

前些日子，在空調(diào)新冷年開盤時，很多企業(yè)表明要再開新產(chǎn)線，增加企業(yè)的生產(chǎn)能力。對此，業(yè)界和媒體都做過分析報(bào)道，但大多數(shù)只涉及到增加產(chǎn)能的表象，沒有深究其背后的原因。究竟是哪些因素誤導(dǎo)了空調(diào)行業(yè)對產(chǎn)能的錯配呢？這確實(shí)是一個值得思考的問題。

實(shí)際上，空調(diào)行業(yè)一些企業(yè)增加產(chǎn)能，也并不是任性而為，他們也是經(jīng)過市場調(diào)研，經(jīng)過反復(fù)論證，在權(quán)衡了利弊得失后，才慎重做出的決定。包括一些新晉品牌也絕非是頭腦一熱的率性而為，畢竟投入一個行業(yè)是要靠真金白銀的，絕不是兩個嘴皮一碰那么簡單。

那么有人就要問，一些廠家，包括投資者也明知道，空調(diào)已經(jīng)是一個成熟的產(chǎn)業(yè)，跟冰箱、洗衣機(jī)以及彩電一樣，都是進(jìn)入到更新需求占據(jù)主導(dǎo)地位的平穩(wěn)發(fā)展時期，產(chǎn)能過剩已經(jīng)是不爭的事實(shí)。既然大家都明白這個道理，是什么因素促使廠家或投資者逆勢而上，其背后的邏輯是什么？

第一、市場掙錢的示范作用。這一點(diǎn)非常重要，人性的弱點(diǎn)就在于攀比，一些企業(yè)看到別人因?yàn)樵黾赢a(chǎn)能，依靠規(guī)模大掙了錢，這種示范效應(yīng)極為的強(qiáng)烈和具有誘惑力。不管自己有沒有那個市場能力，就覺得自己沒有掙到錢是規(guī)模小了，旺季別人有貨而自己缺斷貨了。那么這個就是主要矛盾，就得想辦法解決，結(jié)果不管三七二十一，擴(kuò)充產(chǎn)能就提上了議事日程。

第二、有渠道這個大的蓄水池。說起來也怪，同為大家電產(chǎn)品，空調(diào)的運(yùn)作模式就是與彩電、冰箱、洗衣機(jī)不一樣?？照{(diào)與它們最大的不同就在于半成品，需要售后的安裝服務(wù)，同時需求具有季節(jié)性特征。因此，空調(diào)在渠道上就具有了特殊性，比方淡季打款旺季銷售，這樣渠道商就成了廠家的蓄水池。有了這個蓄水池，市場的容量就似乎有了一定的彈性。也正是這個蓄水池的彈性，使得廠家敢于在需求沒有爆發(fā)前，能夠把生產(chǎn)出來的產(chǎn)品放出去。因此，空調(diào)廠家的資金壓力要遠(yuǎn)小于其他大家電產(chǎn)品。

第三、確實(shí)有一定增量市場。在大家電品類中，彩電、冰箱、洗衣機(jī)是先于空調(diào)開始普及的，早在前些年這些品類就進(jìn)入到更新需求占據(jù)主導(dǎo)的成熟期。而在大家電品類中，只有空調(diào)起步較晚，現(xiàn)在雖然1、2級市場已經(jīng)基本完成普及，但在3、4還有一定空間，而5級市場普及率還很低。這樣空調(diào)在大家電品類中是唯一還有普及需求的。所謂普及需求，帶來的就是增量市場。所以，廠家看到這一點(diǎn)，就會有意識地想去搶占增量。

第四、有一個國際市場的大退路。廠家擴(kuò)產(chǎn)除了上述三點(diǎn)誘惑外，重要的還在于一方面政府倡導(dǎo)一帶一路政策，借助政策走出去有搭順風(fēng)車那樣順暢；另一方面全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的態(tài)勢比較明顯，美國進(jìn)入加息周期，就連歐債危機(jī)最嚴(yán)重的希臘都已出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長。因此，全球市場復(fù)蘇帶來的出口需求旺盛，解除了廠家們的后顧之憂。能在國內(nèi)銷售最好，銷售不了也有國際市場做備胎，總之覺得生產(chǎn)出來的產(chǎn)品是不會壓在自己手里，擴(kuò)產(chǎn)的膽子就壯了起來。

依照這么幾個方面來判斷市場做決策，廠家的市場部及高管人員，在老板面前還是縮手縮腳，不敢放開手腳大膽沖擊市場，恐怕老板們是絕對不允許的。因此，在新冷年之初，保守的廠家把目標(biāo)計(jì)劃定高，激進(jìn)的廠家就會從根本上解決問題――投資產(chǎn)線擴(kuò)大產(chǎn)能。

在他們看來，空調(diào)是家電產(chǎn)品中，唯一具有增量需求的細(xì)分行業(yè)，此時不再去搏一把的話，怎么叫作拼搏市場呢？既就是國內(nèi)市場受阻，不是還有海外市場隨時可以減壓嗎？此時不搏還待何時？

不過任何事情都具有兩面性，廠家盤算的再精致精細(xì)，也會有算計(jì)不到的地方。天氣因素是不以人們意志為轉(zhuǎn)移的，今年天氣好并不一定明年還會好；現(xiàn)在一些人又把原材料漲價和環(huán)保督查看成是漲價的促進(jìn)器，開始向市場釋放漲價的信息。問題是，原材料漲價提振消費(fèi)只是一個預(yù)期，環(huán)保督查只能對廠家成本加重，對消費(fèi)者是否需求并無干擾。

況且，海外市場的復(fù)雜性與多變性更是難以把控。至今，不論是東亞還是海灣始終都不得平靜，歐美經(jīng)濟(jì)雖有復(fù)蘇跡象，但基礎(chǔ)并不牢固，隨時都會再有反復(fù)。因此，靠海外市場來做避風(fēng)港，顯然也不是那么可靠。

一旦，國內(nèi)外市場有所反復(fù)，擴(kuò)大了的產(chǎn)能就成了包袱，不僅產(chǎn)能不能得到釋放而浪費(fèi)資源，同時新增產(chǎn)能投入的資源還有要付成本利息的。屆時，壓在渠道的產(chǎn)品就成了燙手山芋，不論是廠家還是商家都希望盡快甩出去，結(jié)果必然會形成新的價格戰(zhàn)。那是廠家再去評估擴(kuò)產(chǎn)的對錯，是不是會有新的觀點(diǎn)和結(jié)論。

由此看來，當(dāng)所有的利好被放大并極盡所能之日，就是風(fēng)險累積之時。不論是產(chǎn)能積累的過剩，還是不由人意志為轉(zhuǎn)移的天氣因素，或者是突如其來的海外市場崩塌，都有可能成為市場的反轉(zhuǎn)的最后拐點(diǎn)。故而，廠商還是要在當(dāng)前形勢大好之際，多考慮點(diǎn)的市場變化的應(yīng)變之策，未雨綢繆未必不是一件好事。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。