瑞達(dá)期貨：豆粕多頭60日線狙擊空頭 成交量縮減后市仍不明朗

行情介紹和分析

今日m1709開盤大漲，最終收于2815，漲跌-7（-0.25%），成交量為63.33萬手，持倉量為114.66萬手，日增倉-69950手。近3年的5日、10日、20日和30日的歷史波動(dòng)率均值分別為18.17%、19.10%、19.75%和20.19%。

7月27日，豆粕期權(quán)成交量28130手（按雙邊計(jì)算，下同），持倉量207122手，成交額2112.03萬元。成交量和持倉量的PC-Ratio分別為0.83和0.85，成交量PC-ratio上漲比較明顯,看空情緒增強(qiáng)。其中，九月合約和一月合約成交量分別占所有合約占49.19%、42.55%，持倉量占比分別為46.00%和39.12%。豆粕期貨主力合約m1709所對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約系列交易量和成交量仍然是最為活躍，流動(dòng)性最好。

受標(biāo)的期貨振蕩整理的影響，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)皆呈現(xiàn)漲跌互現(xiàn)的行情。看漲期權(quán)中各個(gè)合約普遍下跌，其中m1709-C-2900合約跌幅最大，為-36.36%,m1709-C-3050、3150合約漲幅最大，為+100.00%；而看跌期權(quán)中則漲跌不一，其中m1709-P-2700合約跌幅最大，為-24.00%，m1709-P-3000漲幅最大，為+4.47%。m1709期權(quán)系列整體隱含波動(dòng)收于19.63%，波動(dòng)率有所上漲。

從今日豆粕1709合約昨日夜盤開盤下跌接近60日線2758，與本研報(bào)考慮的支撐位2730雖然有所差異，但后市的反彈如出一轍，可以說豆粕市場(chǎng)可能要比前期研報(bào)分析的情況要略好。短期來說，由于今日成交量繼續(xù)縮減，仍然不能確定豆粕市場(chǎng)是否已經(jīng)真正穩(wěn)定。建議后市如果回調(diào)以則輕倉短多或者選擇買入跨式期權(quán)策略，謹(jǐn)慎做期權(quán)賣方。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。