7月24日,融創(chuàng)中國通過先舊后新方式配售2.2億新股,配股價(jià)為18.33元港幣/股(最近一日收盤價(jià)格20.1元港幣/股折價(jià)8.8%),獲得股權(quán)融資40.3億元港幣(折合5.2億美元),發(fā)行完成后,融創(chuàng)中國實(shí)際控制人孫宏斌持有上市公司融創(chuàng)中國50.87%的股份,仍擁有融創(chuàng)中國的絕對(duì)控制權(quán)。
融創(chuàng)股價(jià)從2017年初至今漲幅高達(dá)212%,是毫無爭議的內(nèi)房股龍頭,此次交易是2017年在整個(gè)香港資本市場中最大規(guī)模的新股配售。
融創(chuàng)中國董事會(huì)主席孫宏斌前日發(fā)微博稱,“知道現(xiàn)金流的重要性,重視現(xiàn)金流,把公司安全放在首位。”業(yè)界認(rèn)為,融創(chuàng)此次采取配股融資,既有利于直接降低公司負(fù)債率提升財(cái)務(wù)安全性,也有利于提升下半年業(yè)績給予股東的較高回報(bào)
融創(chuàng)在公告中聲稱,此次配售融資主要目的為優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),根據(jù)2016年底公開數(shù)據(jù)測算,此次配售融創(chuàng)股東權(quán)益將顯著提升,可降低凈負(fù)債率超過30個(gè)百分點(diǎn),將極大的優(yōu)化其資本結(jié)構(gòu)。
7月19日,融創(chuàng)宣布以438.4億元收購萬達(dá)旗下13個(gè)文旅項(xiàng)目91%股權(quán),此后,融創(chuàng)股價(jià)表現(xiàn)十分搶眼,屢創(chuàng)新高,7月24日,融創(chuàng)中國股價(jià)盤中更是沖高至21.40港元。這表明資本市場強(qiáng)烈看好此次并購對(duì)于融創(chuàng)發(fā)展的戰(zhàn)略意義,對(duì)其現(xiàn)金流并不擔(dān)心。通過本次股權(quán)融資,融創(chuàng)獲得了長期資金、有效提升了公司的凈資產(chǎn),極大的降低了杠桿,近日,部分評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和媒體對(duì)融創(chuàng)的現(xiàn)金流表示出的擔(dān)憂將得以釋放。
根據(jù)公告顯示,截止6月30日,融創(chuàng)中國共實(shí)現(xiàn)合同銷售額1088.5億元,完成全年2100億元銷售目標(biāo)的半數(shù)以上,截止6月末,融創(chuàng)的賬面現(xiàn)金達(dá)900多億元,預(yù)計(jì)融創(chuàng)中國全年銷售或達(dá)3000億元。
配股融資受市場的熱捧也證明了市場對(duì)融創(chuàng)未來發(fā)展空間和潛力的高度認(rèn)可。
第一上海證券將融創(chuàng)中國的目標(biāo)價(jià)提升至24港元,野村的最新研報(bào)也將融創(chuàng)中國目標(biāo)價(jià)由20元升至25.5元。多數(shù)銀行和券商看好融創(chuàng),主要是因?yàn)橥恋貎?chǔ)備質(zhì)素及增長前景,和估值的多方吸引。
有專業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,截至目前融創(chuàng)有超過9600萬平米的土地儲(chǔ)備,考慮新近收購萬達(dá)文旅的13項(xiàng)目的土地儲(chǔ)備,土地儲(chǔ)備已經(jīng)超過1.5億平米,僅次于恒大和碧桂園,位居土地儲(chǔ)備量前三。按照公開信息,融創(chuàng)2016年銷售均價(jià)達(dá)到20000元/平米,保守計(jì)算貨值超過2萬億。
業(yè)內(nèi)人士分析,融創(chuàng)城市布局均衡、行業(yè)前三且高質(zhì)量的土地儲(chǔ)備、精準(zhǔn)把握行業(yè)周期的能力和拿地能力、并購品牌、產(chǎn)品品質(zhì)和溢價(jià)能力,再加上此次通過配售,獲得支持其更加穩(wěn)健發(fā)展的長期資本,融創(chuàng)進(jìn)入行業(yè)前三或沒有懸念。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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