7月25日是白糖期貨1709(SR709)系列期權(quán)合約的最后交易日和到期日。鄭商所7月20日發(fā)函提示會(huì)員單位及時(shí)提醒客戶妥善處理期權(quán)持倉(cāng),做好資金和持倉(cāng)檢查等業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作,保障該系列期權(quán)合約到期日平穩(wěn)運(yùn)行。
SR709系列期權(quán)合約目前總持倉(cāng)量43020手(雙邊,下同),其中看漲期權(quán)26442手,看跌期權(quán)16578手。該系列期權(quán)合約因交易標(biāo)的是白糖期貨主力合約,相比SR707系列期權(quán)合約到期持倉(cāng)量較大,對(duì)會(huì)員單位和客戶的操作提出了更高要求。
鄭商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,之前SR707系列期權(quán)合約的平穩(wěn)收官,給會(huì)員單位和客戶積累了一定的操作經(jīng)驗(yàn)。鑒于當(dāng)前參與期權(quán)客戶數(shù)量有限,會(huì)員單位要做好客戶一對(duì)一的提醒服務(wù),客戶要認(rèn)真了解行權(quán)業(yè)務(wù)規(guī)則,熟悉客戶端行權(quán)業(yè)務(wù)操作。
新湖期貨衍生品業(yè)務(wù)中心期權(quán)研究員呂章明對(duì)記者說(shuō),目前商品期權(quán)均在到期日按照結(jié)算價(jià)對(duì)實(shí)值期權(quán)進(jìn)行自動(dòng)行權(quán)處理,對(duì)虛值期權(quán)進(jìn)行自動(dòng)放棄處理。鑒于當(dāng)前國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)商品期貨結(jié)算價(jià)計(jì)算方式,如果結(jié)算價(jià)與收盤(pán)價(jià)存在較大差異,期權(quán)自動(dòng)處理方式可能會(huì)與客戶的意愿不一致。對(duì)該部分期權(quán)持倉(cāng),客戶可以主動(dòng)提交相應(yīng)的行權(quán)或放棄申請(qǐng),以保障好自身利益。而對(duì)其余持倉(cāng),客戶不必再提出行權(quán)和放棄,以避免無(wú)效操作,降低操作風(fēng)險(xiǎn)。
“期權(quán)到期時(shí)的標(biāo)的價(jià)格計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)帶來(lái)的差異,會(huì)對(duì)持有那些行權(quán)價(jià)接近當(dāng)日結(jié)算價(jià)期權(quán)合約的客戶造成一些影響。如果按結(jié)算價(jià)行權(quán)是盈利的,按收盤(pán)價(jià)是虧損的,客戶可以主動(dòng)提出放棄。如果按結(jié)算價(jià)行權(quán)是虧損的,按收盤(pán)價(jià)是盈利的,客戶可以主動(dòng)提出行權(quán)。到期日閉市后,交易所會(huì)專(zhuān)門(mén)延長(zhǎng)30分鐘,客戶可以根據(jù)情況采取更有利的選擇,并通過(guò)客戶端進(jìn)行相應(yīng)操作。”呂章明介紹道。
中糧期貨金融工程部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,鄭商所和期貨公司向客戶發(fā)出提示很有必要。對(duì)于愿意行權(quán)的客戶,應(yīng)注意預(yù)留足夠的資金,以免因賬戶余額不足導(dǎo)致行權(quán)失敗。而對(duì)于頭寸較大的客戶,應(yīng)注意行權(quán)或被行權(quán)后的總持倉(cāng)不能超過(guò)限倉(cāng),以免造成損失。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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