美國需求前景不容高估 原油多頭別自斷后路

7月6日，原油價(jià)格收復(fù)部分失地，受美國強(qiáng)勁的需求支撐。但分析師提醒指出，繼昨日油價(jià)急跌后，供應(yīng)過剩將會(huì)繼續(xù)拖累油市。

截至發(fā)稿，美國原油交投于45.61美元/桶，上漲1.09%；布倫特原油換手于48.28美元/桶，上揚(yáng)1.03%。

這一漲勢(shì)反映了美國燃油需求堅(jiān)挺。美國石油協(xié)會(huì)(API)7月5日晚間公布，截至6月30日當(dāng)周，美國原油庫存減少580萬桶，至5.037億桶。

“在API公布庫存數(shù)據(jù)顯示美國原油庫存下降之后，油價(jià)輕微反彈，”能源咨詢機(jī)構(gòu)Trifecta的管理人士SukritVijayakar稱。

但整體市場狀況依然疲弱。原油價(jià)格周三下挫約4%，受石油輸出國組織(OPEC)出口上升影響。

“經(jīng)濟(jì)合作暨發(fā)展組織(OECD)石油總庫存依然超過30億桶，利比亞和尼日利亞供應(yīng)出現(xiàn)反彈，美國頁巖油快速回升，這些應(yīng)會(huì)防止未來出現(xiàn)庫存大幅下降，”美銀美林稱，并認(rèn)為石油產(chǎn)量料進(jìn)一步增加。

美銀美林表示，將今年的西德克薩斯中質(zhì)油(WTI)均價(jià)預(yù)期下調(diào)至47美元、2018年為50美元，分別低于之前預(yù)計(jì)的52美元和53美元。

美銀美林將今年布倫特原油價(jià)格預(yù)期下調(diào)至50美元、2018年為52美元，分別低于之前預(yù)計(jì)的54美元和56美元。

BernsteinResearch也下調(diào)油價(jià)預(yù)期，稱這是考慮到美國頁巖油產(chǎn)量可能增加，特別是二疊紀(jì)油田的產(chǎn)量。

美國原油料將再次試探每桶44.40美元支撐位，若跌破這一水平，可能會(huì)跌至下一支撐位43.50美元。這些支撐位分別為5月25日高點(diǎn)52美元至6月21日低點(diǎn)42.05美元下行趨勢(shì)的23.6%和14.6%費(fèi)波納奇回檔位。

根據(jù)波浪理論，始于42.05美元的上行趨勢(shì)包含三浪。第二浪b浪在42.75美元左右終結(jié)，油價(jià)可能將趨近這一水平。當(dāng)前的跌勢(shì)或由三浪構(gòu)成。第三浪C浪或?qū)⑿羞M(jìn)至遠(yuǎn)低于44.40美元。若升破45.85美元，或可打開升向47.03美元的通道。

布倫特原油可能再次測試每桶47.13美元的支撐位，從7月4日高位49.90美元開始的修正走勢(shì)還未結(jié)束。這是針對(duì)自6月21日低點(diǎn)44.35美元開始的上行趨勢(shì)的修正。但這還可能被視為重啟先前自5月25日高位54.67美元的下行趨勢(shì)。

這波修正由三浪構(gòu)成。第二浪為b浪，可能在48.59美元的阻力位附近結(jié)束，該點(diǎn)位為從44.35至49.90美元升勢(shì)的23.6%費(fèi)波納奇回檔位。之后的第三浪C浪朝46.47美元展開。日線圖中周三的跌勢(shì)表明后市更為偏空。

這波跌勢(shì)幅度如此之大，確認(rèn)了自44.35美元的短期上行勢(shì)頭發(fā)生逆轉(zhuǎn)。波浪模型表明，自54.67開始的大C浪在延續(xù)，可能延伸至42.94，為費(fèi)波納奇100%預(yù)估水準(zhǔn)。若升穿48.59美元，可能升至49.09美元。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。