現(xiàn)貨已瘋,期螺前一天還是最低價(jià)收盤,后一天就變最高價(jià)收盤,這么神奇的走勢在各種類型的金融市場也不算很多見。忽然間各路分析齊刷刷又從低看2700,轉(zhuǎn)眼高看3500了。
昨天價(jià)格大漲而并不是多頭主動(dòng)拉高價(jià)格導(dǎo)致,反而是因?yàn)榭疹^大肆平倉完成的,筆者估計(jì)有兩種可能:之前鋼廠鎖利潤空單,因?yàn)樵碌足y行MPA大考收貸因素,擇利出逃,因?yàn)榭諉螠p持非常有規(guī)律,盤中減倉并不是踩踏式出逃,減持席位的倉單數(shù)量也基本相同;徐翔寧波敢死隊(duì)打法,利用對(duì)鎖單大量減持空單,抬高價(jià)格,然后在幾個(gè)交易日里吸引散戶追多,再擇機(jī)掩護(hù)多頭高位出貨。
至于哪一種接近真相或者都不是,筆者并無十足把握,但僅憑一兩個(gè)交易日的轉(zhuǎn)換就燃爆瘋狂的氣氛,殊不知周圍還是冷風(fēng)四起呢。
01
有個(gè)美聯(lián)儲(chǔ)在搗亂?用不用甩它?
今日凌晨,讓世界金融市場為之關(guān)注的美聯(lián)儲(chǔ)加息靴子終于落地,但可以明確兩件事:此次加息是在超出外界預(yù)期的偏鷹派,措辭強(qiáng)硬;提前明確了縮表的日程(縮表實(shí)際是從源頭減少了美元的投放),威力猛于加息。
很多人認(rèn)為加息的利空兌現(xiàn)后即是利好,加息純屬意料之中,市場已經(jīng)習(xí)以為常。然而,市場可能也低估了6月加息所蘊(yùn)含的長趨勢意義。
濃妝淡抹總相宜,越是習(xí)以為常,越是不應(yīng)淡忘。
下圖是美國今年3月第一次加息后,期螺的走勢,也是3.15走出大陽線后開始筑頂,之后長達(dá)一個(gè)月的下跌,但與這次不同的是,大背景上,央行并未像3月那樣馬上跟隨美聯(lián)儲(chǔ)“變相加息”;再者,上次期螺價(jià)格接近現(xiàn)貨價(jià),而這次接近成本價(jià)。但以史為鑒,風(fēng)險(xiǎn)不可不防。
02
有只手不停的摸 有多爽?
中國市場當(dāng)下還是“政策市”,尤其十九大就要在秋季召開,在這之前一切都是以維穩(wěn)為主,并以提升到國家戰(zhàn)略高度。
股市雖一地雞毛,但也得扶住,供給側(cè)改革口號(hào)已經(jīng)喊了一年多了,似乎效果不如預(yù)期,如果因?yàn)槟壳芭噬膫鶆?wù)問題,加之國企(鋼廠)利潤偏低,那么在股市里多家股權(quán)質(zhì)押的紅線一旦觸碰,引發(fā)踩踏,帶來的后果不可想象,同時(shí)也宣告了供給側(cè)改革的失敗。
從這個(gè)角度來看,為了在十九大之后更好的貫徹供給側(cè)改革,這只手的愿望就是不會(huì)讓價(jià)格暴跌產(chǎn)生鏈?zhǔn)椒磻?yīng),但不代表不跌。
目前來看,效果是不錯(cuò)的,據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2017年1月份至4月份,中國大中型鋼企累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤總額329.06億元,超過2016年全年盈利規(guī)模。
03
割韭菜陣地的轉(zhuǎn)移 他比你急
資本外流的口越扎越緊,出個(gè)國換點(diǎn)美元現(xiàn)在各種盤查,全國房地產(chǎn)高位鎖住30多億資金的流動(dòng)性,股市就像阿斗,資本就像憋急了尿的小孩,只要找到噓噓的地方就行。
證監(jiān)會(huì)副主席方星海一改去年11月底對(duì)期市的口吻,鼓勵(lì)某些品種做市商制度,加大盤活交易,甚至加快了原油期貨的上馬,同鋼價(jià)一樣(鋼與與鐵礦的定價(jià)權(quán)之爭詳見文章《觀察:細(xì)思恐極 鋼礦互懟的中美新對(duì)峙》),也是基于國家層面的定價(jià)權(quán)戰(zhàn)略考慮,同時(shí)也承接了在國內(nèi)洶涌的資金泄洪口,一石二鳥。2015年的股災(zāi)還歷歷在目,這就在加杠桿的期市里翻波逐浪了,韭菜們想好了嗎?
04
有件事必須得知道 褲帶要扎緊了
5月的M2同比增速繼續(xù)大降至9.6%,創(chuàng)出歷史新低,這也是央行在美聯(lián)儲(chǔ)加息后沒有馬上跟隨的重要原因,因?yàn)橐呀?jīng)提前縮表了,貨幣創(chuàng)造活動(dòng)已經(jīng)大幅放緩,至少今年扎緊腰帶的日子來了。
從新發(fā)布的5月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看,3月份的投資增速還高達(dá)9.4%,到5月份就降到了7.9%,大幅放緩,細(xì)分來看,5月房地產(chǎn)投資同比增速7.4%,較4月小幅回落,也是17年以來首次出現(xiàn)回落。5月基建投資同比增速13.1%,較4月的17.4%大幅回落,而5月新開工面積增速也從4月10.1%下滑至5.2%。
基本沒太多支持鋼價(jià)大漲的因素,當(dāng)然數(shù)據(jù)的反應(yīng)不會(huì)馬上在鋼價(jià)中體現(xiàn),往往會(huì)有后滯。
從技術(shù)圖形上看,期螺走勢還未完全掙脫頭肩頂右肩膀的走勢范疇,上方3,160元/噸是重要的壓力位,如果突破(短時(shí)突破不算),那么上行通道將被打開。但這樣價(jià)格直接頂上去,反而不好,筆者更愿意看到先臥倒,再上漲的格局,而且更容易過前方的多重頂,現(xiàn)在頂上去一旦面臨上方的三重頂再被打下來,世界一片漆黑,好日子總會(huì)有盡頭的。
來源:期貨日?qǐng)?bào)
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
名稱 | 最新價(jià) | 漲跌 |
---|---|---|
高線 | 3460 | -50 |
熱軋開平板 | 3310 | -50 |
低合金厚板 | 3890 | -10 |
螺旋管 | 4060 | -20 |
角鋼 | 3600 | -40 |
鍍鋅板卷 | 3600 | -40 |
冷軋卷板 | 9340 | - |
冷軋無取向硅鋼 | 4190 | - |
圓鋼 | 3580 | -40 |
硅鐵 | 6200 | 0 |
低合金方坯 | 2980 | -50 |
鐵精粉 | 1130 | - |
準(zhǔn)一級(jí)焦 | 1510 | - |
鉑金 | 11480 | -130 |
重廢 | 1800 | 0 |
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