5月17日大數(shù)據(jù)解析江浙滬市場建材資源為何缺

近期江浙滬市場普遍反饋市場庫存低，資源緊張，貿(mào)易商配貨困難。但很多人表示目前主導(dǎo)鋼廠都是滿負(fù)荷甚至超負(fù)荷生產(chǎn)，而受制于資金的原因市場需求也沒有預(yù)期的那么旺盛，為什么資源會(huì)如此的短缺，因此這成了很多人心中的疑問？

數(shù)據(jù)顯示年后市場庫存持續(xù)下降，目前華東主導(dǎo)市場、鋼廠的庫存已經(jīng)處于低位。據(jù)了解目前杭州市場庫存已經(jīng)低于30萬噸，按照各鋼廠在杭州市場的庫存來看，很多鋼廠已經(jīng)開始出現(xiàn)斷規(guī)格的情況。同時(shí)上海、江蘇市場都出現(xiàn)了類似的情況，特別是鋼廠廠提資源目前也是缺貨嚴(yán)重，主導(dǎo)的沙鋼、永鋼、中天廠里可售規(guī)格十分有限，而從鋼廠生產(chǎn)情況來看除中天鋼廠一條螺紋鋼軋機(jī)近期檢修外，其余的軋線都是在滿負(fù)荷生產(chǎn)。

圖一：華東主導(dǎo)市場、鋼廠庫存走勢（萬噸）

數(shù)據(jù)來源：云終端

從成交情況來看，據(jù)全國建筑鋼材成交量數(shù)據(jù)顯示，截止發(fā)稿5月份日均成交量為187067噸，同比2016年5月份增幅15.9%，同比2015年5月份增幅3.31%。而細(xì)分到華東區(qū)域來看，5月日均成交量為84939噸，同比2016年5月份增幅為15.4%。而從歷史數(shù)據(jù)來看一般3、月份為每年成交最好的兩個(gè)月，5月份成交量因?yàn)橛昙镜纫蛩貢?huì)出現(xiàn)明顯的下降，但今年5月份的成交量基本與4月份持平，甚至好于3月份，創(chuàng)了近3年的新高，因此當(dāng)前的市場需求并不差，種種跡象表明目前的需求可能因?yàn)橘Y金的問題出現(xiàn)了滯后。

從供給端來看，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，目前華東地區(qū)的鋼廠產(chǎn)能利用率為66.9%，相比于往年高位降幅超過10個(gè)百分點(diǎn)，而周實(shí)際產(chǎn)量相比于往年高位降幅超過20萬噸。目前長流程鋼廠的螺紋鋼噸鋼利潤在500-600的水平，在如此高利潤的情況鋼廠都是滿負(fù)荷生產(chǎn)，大部分甚至超負(fù)荷生產(chǎn)，而鋼廠也是想盡一切辦法來增產(chǎn)，廢鋼比例的提升，把板材、特鋼的鐵水轉(zhuǎn)到建材，買鋼坯來增產(chǎn)。在長流程鋼廠建材產(chǎn)量大幅提升的情況下，整體的產(chǎn)量還出現(xiàn)了明顯的下降，只能說明國家對于“地條鋼”取締取得了實(shí)質(zhì)性的效果。而且近期國家對“地條鋼”進(jìn)行復(fù)查，江蘇溧陽的軋材企業(yè)斷電停產(chǎn)進(jìn)行整改，加上環(huán)保的影響，因此短期來看華東地區(qū)螺紋鋼的產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到近期的峰值，繼續(xù)增產(chǎn)的難度很大。后期主要是看電弧爐投產(chǎn)的情況，但據(jù)我們調(diào)查了解國家對于電弧爐審查很嚴(yán)格，加上建設(shè)周期的問題，近期投產(chǎn)的設(shè)備有限，對產(chǎn)量影響不大。

圖二：華東區(qū)域鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)情況

數(shù)據(jù)來源：云終端

另外各區(qū)域的價(jià)差的放大也導(dǎo)致鋼廠開始有選擇性的進(jìn)行投放。因?yàn)樯充摻诒容^保守的價(jià)格政策以及計(jì)劃外資源對市場的沖擊，目前江浙滬成了全國建材價(jià)格的洼地，山東、廣州、重慶這些市場的價(jià)格都要比江浙滬地區(qū)高100-300元，在利潤最大化的原則下，不少鋼廠近期明顯減少了對江浙滬市場的投放，據(jù)調(diào)查降幅達(dá)到20%左右，這也是造成近期市場資源緊張的另一個(gè)原因。

圖二：華東區(qū)域鋼廠螺紋鋼生產(chǎn)情況

數(shù)據(jù)來源：云終端

整體來看由于國家的調(diào)控，建材產(chǎn)量短期已經(jīng)達(dá)到了峰值，繼續(xù)增產(chǎn)的難度有限，加上鋼廠資源的分流，近期江浙滬地區(qū)的供應(yīng)是偏緊的，其實(shí)全國其他區(qū)域也有類似的情況。另外因?yàn)樾枨鬁筢尫诺脑?月份的需求則好于預(yù)期，因此市場將繼續(xù)維持供小于求的局面，預(yù)計(jì)缺貨的情況短期內(nèi)難以緩解。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。