1月新增貸款恐飆高 申請(qǐng)房貸客戶心急如焚

從2017年元旦過(guò)后，沈帆就進(jìn)入加班+“無(wú)雙休”模式，直至大年夜。在上海郊區(qū)一家國(guó)有銀行的網(wǎng)點(diǎn)里，沈帆指著辦公桌上半米高的文件說(shuō)，“都是去年11月后儲(chǔ)備項(xiàng)目超出的額度，目前放得差不多了。”

作為支行的信貸行長(zhǎng)，每年的1月份，沈帆都是這么“熬”過(guò)來(lái)的。“每年如此，今年特別猛，粗略算了一下，比去年同期增長(zhǎng)35%左右。”沈帆告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者。

在包括興業(yè)研究、中金公司、招商證券、華泰證券等10家券商的研報(bào)中，關(guān)于1月份信貸新增規(guī)模最高預(yù)測(cè)值達(dá)到2.8萬(wàn)億元，最低為1.8萬(wàn)億元。

多位券商分析人士認(rèn)為，今年初信貸集中投放的特征仍很明顯，有望超去年同期2.51萬(wàn)億元的記錄。

不過(guò)，在交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平看來(lái)，“隨著相關(guān)監(jiān)管和宏觀調(diào)控對(duì)去年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的跟進(jìn)，1月份銀行信貸還是有略少于去年同期的可能性。”連平對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者說(shuō)。

料新增超2.5萬(wàn)億

從去年11月下旬開(kāi)始，在銀行申請(qǐng)房貸的客戶被屢屢告知，“今年沒(méi)有指標(biāo)了，要等到明年。”

手頭上已經(jīng)拿有購(gòu)房合同的客戶心急如焚，每拖一天，就是一天的違約金。“關(guān)系也難托，真的沒(méi)有額度。每天排隊(duì)申請(qǐng)的材料很多。”沈帆用手比劃厚度。

“銀行信貸額度一般是年初松、年底緊。過(guò)了元旦，陸陸續(xù)續(xù)都辦妥了。”沈帆稱。

近三年，1月新增人民幣貸款規(guī)模同比增長(zhǎng)尤為迅速。據(jù)央行數(shù)據(jù)，2014年1月新增人民幣貸款為1.32萬(wàn)億元，同比多增2469億元；2015年1月新增人民幣貸款1.47萬(wàn)億元，同比多增2899億元；而2016年1月新增人民幣貸款高達(dá)2.51萬(wàn)億元，同比多增1.04萬(wàn)億元，更是直接刷新了2009年以來(lái)的單月最高紀(jì)錄。

這樣的趨勢(shì)讓市場(chǎng)對(duì)今年1月信貸量十分關(guān)注。多家機(jī)構(gòu)初步數(shù)據(jù)估算，1月份新增人民幣貸款或刷新去年1月份創(chuàng)下的2.5萬(wàn)億元的紀(jì)錄高位。其中，興業(yè)銀行(16.760,0.00,0.00%)研報(bào)更是稱，如果2017年貸款投放節(jié)奏與2016年相似，2017年1月份新增人民幣貸款規(guī)模可能達(dá)到2.8萬(wàn)億元。

多位證券分析人士指出，積壓房貸釋放、制造業(yè)回暖和新基建項(xiàng)目資金投放等將帶動(dòng)信貸上揚(yáng)，1月信貸需求旺盛，社會(huì)融資將出現(xiàn)較為明顯的增幅。

雖然不少人認(rèn)為1月信貸量將刷新去年同期紀(jì)錄，但也有市場(chǎng)人士持有異議。連平在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在去年12月份提出要降杠桿，具體的相關(guān)監(jiān)管和宏觀調(diào)控方面會(huì)有一系列的措施來(lái)跟進(jìn)，所以1月的信貸投放過(guò)猛并不符合政策監(jiān)管要求。”連平說(shuō)，1月銀行信貸有略少于去年同期的可能性。

據(jù)悉，去年12月在北京舉行的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求：“去杠桿方面，要在控制總杠桿率的前提下，把降低企業(yè)杠桿率作為重中之重。”

不過(guò)，連平也指出，從銀行和實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，1月份確實(shí)有不少的信貸需求。一方面，銀行希望能夠早投放，早收益；另一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)總需求在回升，比如基建、PPP項(xiàng)目落地等。此外，今年以來(lái)，制造業(yè)狀況有所改善，貸款需求也會(huì)有所增加。

天量投放不可持續(xù)

關(guān)于1月份信貸的投放結(jié)構(gòu)，受訪人士幾乎給出了趨同的答案：基建類項(xiàng)目、PPP、個(gè)人住房按揭貸款以及其他實(shí)體企業(yè)貸款。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室銀行研究中心研究員游春告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者：由于目前經(jīng)濟(jì)還處于下行周期，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)要靠政府的項(xiàng)目投資，基礎(chǔ)設(shè)施等新增的投資計(jì)劃多為1月份的重點(diǎn)項(xiàng)目。

連平認(rèn)為，2017年1月份的重點(diǎn)是在基建、PPP、按揭貸款三大類。不過(guò)，在2017年，整個(gè)按揭貸款將會(huì)呈現(xiàn)回落趨勢(shì)。

1月信貸量如此可觀，那么這樣的“天量”信貸投放可以持續(xù)嗎？

國(guó)金證券研報(bào)認(rèn)為，“地產(chǎn)調(diào)控態(tài)度堅(jiān)決，同時(shí)疊加春節(jié)影響，地產(chǎn)銷(xiāo)售大幅放緩，預(yù)計(jì)按揭需求繼續(xù)回落。展望后期，央行金融去杠桿調(diào)控態(tài)度堅(jiān)決，地產(chǎn)銷(xiāo)售量下滑，預(yù)計(jì)信貸需求后期增長(zhǎng)將有所回落。”

游春表示，按照慣例，1月投放額都會(huì)高于2月，這種投放節(jié)奏符合銀行的經(jīng)營(yíng)規(guī)律。而且“一年之計(jì)在于春”，像銀行這樣的金融機(jī)構(gòu)都追求“開(kāi)門(mén)紅”。

連平也認(rèn)為像1月份這樣的“天量”信貸投放并不會(huì)持續(xù)，“估計(jì)2月份會(huì)比1月份有明顯的回落”。

除了需求量的下降，監(jiān)管調(diào)控或是“天量”信貸投放不可持續(xù)的另一大因素。有消息稱，央行從1月中旬開(kāi)始，就對(duì)銀行進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求銀行控制信貸投放的規(guī)模，而且此番窗口指導(dǎo)并不局限于大行。

《國(guó)際金融報(bào)》記者在采訪中了解到，目前各家銀行依舊在積極放貸款。某國(guó)有銀行相關(guān)人士表示，分行在一次閉門(mén)會(huì)議上重申注意全年放貸節(jié)奏，但沒(méi)有傳達(dá)相關(guān)文件。而一部分中小銀行則表示，沒(méi)有接到央行的窗口指導(dǎo)意見(jiàn)，審批流程也暫時(shí)沒(méi)有變化。

有業(yè)內(nèi)人士指出，“從監(jiān)管上來(lái)說(shuō)，它有一個(gè)宏觀評(píng)估審慎體系，貸款增速過(guò)高，資本充足率跟不上，許多指標(biāo)都會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，而通過(guò)監(jiān)管體系壓貸是有效果的。當(dāng)然，從銀行本身來(lái)說(shuō)，它也不會(huì)無(wú)限制地亂放貸款，因?yàn)楣芾砗惋L(fēng)險(xiǎn)控制都要跟上。”

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。