據(jù)嘉凱城本周披露,其控股股東恒大地產(chǎn)將持有該公司的全部股份轉(zhuǎn)讓予凱隆置業(yè)。此舉預(yù)計將大幅增加恒大地產(chǎn)2017年度凈利潤。
盡管恒大地產(chǎn)與控股股東凱隆置業(yè)的股權(quán)交易方案不會影響嘉凱城的實際控制人發(fā)生變化,但這筆交易對于即將分拆上市的主體恒大地產(chǎn)以及凱隆置業(yè)都有重要影響。
恒大地產(chǎn)以62.2億元的價格將52.78%的嘉凱城股份轉(zhuǎn)手,這一交易對價遠超過去年4月恒大地產(chǎn)入股嘉凱城時約36億元的成本,股權(quán)交易溢價超過了26億元??鄢鄳?yīng)稅收后的這筆投資收益將會提高恒大地產(chǎn)2017年度的凈利潤水平。
這些收益對恒大地產(chǎn)的好處顯而易見。目前正在籌劃重組上市的恒大地產(chǎn)對今后3年的利潤規(guī)模做出了承諾。
據(jù)恒大集團此前披露的公告顯示,凱隆置業(yè)及恒大地產(chǎn)承諾,恒大地產(chǎn)2017-2019年3年間的年度凈利潤不得少于243億元、308億元和337億元,每年的派息金額將不少于凈利潤的60%。
協(xié)議還承諾,假若恒大地產(chǎn)在引入戰(zhàn)略投資者的幾年內(nèi)凈利潤無法達到預(yù)定目標,將由凱隆置業(yè)予以一定方式的補償。
恒大地產(chǎn)早些時候披露的文件顯示,該公司引進了多個機構(gòu)投資者,以300億元的價格持有恒大地產(chǎn)擴大后總股本的約12%。待恒大地產(chǎn)與深深房A的資產(chǎn)重組完成后,凱隆置業(yè)持有恒大地產(chǎn)的股份約為82%。資產(chǎn)重組方案預(yù)計在年內(nèi)得以完成。
以現(xiàn)金對價轉(zhuǎn)讓的嘉凱城股份還將增加恒大地產(chǎn)的現(xiàn)金資源,從而降低恒大地產(chǎn)的杠桿比例。
恒大地產(chǎn)將嘉凱城股份轉(zhuǎn)讓給控股股東凱隆置業(yè)也意味著嘉凱城將從未來的恒大地產(chǎn)上市主體中剝離開來,從而維持恒大集團對嘉凱城這一上市平臺的絕對控股。
以恒大地產(chǎn)去年的股權(quán)結(jié)構(gòu)來看,其由凱隆置業(yè)全資控股,而恒大地產(chǎn)持有嘉凱城52.78%的股份,凱隆置業(yè)實際持有嘉凱城52.78%的股權(quán)。
而隨著恒大地產(chǎn)引入戰(zhàn)略投資者以及往后完成換股上市,凱隆置業(yè)持有的恒大地產(chǎn)股份將稀釋到82%,凱隆置業(yè)間接持有的嘉凱城股份將被稀釋至43%,恒大集團也將失去嘉凱城的絕對控制權(quán)。
將嘉凱城股份轉(zhuǎn)予凱隆置業(yè)將為恒大集團在A股市場保留一個能夠絕對控制的平臺。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
掃碼下載
免費看價格