中國(guó)汽車零部件實(shí)現(xiàn)“并購(gòu)式突圍”

因?yàn)楹Ｍ獠①?gòu)，代表電動(dòng)汽車最前沿技術(shù)的輪轂電機(jī)，落地中國(guó)湖北和浙江，有望2017年底實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，引領(lǐng)世界汽車技術(shù)潮流。

因?yàn)椴①?gòu)德國(guó)普瑞，均勝電子從一家小型汽車功能件生產(chǎn)商變身為擁有國(guó)際品牌的全球性企業(yè)，并進(jìn)入保時(shí)捷、大眾、寶馬等企業(yè)的全球配套體系。

因?yàn)閷?duì)美國(guó)耐世特的并購(gòu)和管理，中國(guó)航空汽車系統(tǒng)控股有限公司董事長(zhǎng)（耐世特董事長(zhǎng)兼CEO）趙桂斌被美國(guó)《財(cái)富》雜志評(píng)為2016年度全球商業(yè)領(lǐng)袖人物，與蘋果、亞馬遜、Facebook等公司CEO齊名。

“中國(guó)汽車零部件企業(yè)要想走向世界前列，海外并購(gòu)是當(dāng)下可取的重要途徑。”12月13日，趙桂斌在接受《中國(guó)汽車報(bào)》記者采訪時(shí)，對(duì)中國(guó)汽車零部件海外并購(gòu)的成績(jī)表示欣慰。

近年來(lái)，基礎(chǔ)薄弱的中國(guó)汽車零部件企業(yè)終于找到了走向汽車強(qiáng)國(guó)的捷徑——海外并購(gòu)。世界第二大天窗企業(yè)荷蘭英納法、全球第五大輪胎制造商意大利倍耐力、歐洲最大的輪轂電機(jī)公司荷蘭e-Traction、全球領(lǐng)先的江森自控汽車內(nèi)飾業(yè)務(wù)等，都被中國(guó)企業(yè)納入囊中，分別成為海納川、中國(guó)化工、天海集團(tuán)、華域汽車的旗下業(yè)務(wù)單元。

德勤《2016中國(guó)汽車行業(yè)對(duì)外投資報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，自主品牌汽車和零部件企業(yè)自2013年起，3年內(nèi)已完成海外并購(gòu)交易60宗，涉及金額177億美元。無(wú)論是交易數(shù)量還是規(guī)模，都創(chuàng)下歷史新高。其中，零部件企業(yè)是海外收購(gòu)的主力軍，占交易總量的七成以上。通過(guò)海外并購(gòu)，中國(guó)汽車零部件企業(yè)實(shí)現(xiàn)了融入國(guó)際市場(chǎng)、獲得核心技術(shù)、擴(kuò)張全球規(guī)模、培養(yǎng)優(yōu)秀人才的華麗轉(zhuǎn)身。

并購(gòu)之由:只有國(guó)際化才能大發(fā)展

中國(guó)汽車零部件企業(yè)發(fā)展與中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)壯大并不同步，業(yè)界所期待的“中國(guó)式突圍”很少在汽車零部件領(lǐng)域發(fā)生，自主零部件企業(yè)與國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)相比仍有較大差距。“總體來(lái)看，大部分中國(guó)汽車零部件企業(yè)仍處于產(chǎn)業(yè)鏈最低端——產(chǎn)品單一，盈利能力薄弱；客戶單一，依賴國(guó)內(nèi)少數(shù)整車廠；人才短缺，創(chuàng)新不足，缺乏同步開發(fā)能力；欠缺品牌積累和國(guó)際銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。”春暉資本合伙人楊嶺認(rèn)為。

面對(duì)這些問(wèn)題，自主零部件企業(yè)把海外并購(gòu)作為技術(shù)突圍、企業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵舉措。“只有國(guó)際化，積極融入國(guó)際主流汽車零部件行列，才能跨越發(fā)展，實(shí)現(xiàn)中航汽車的戰(zhàn)略目標(biāo)。”在從美國(guó)通用汽車手中收購(gòu)耐世特之前，趙桂斌就制定了這樣的發(fā)展戰(zhàn)略。

對(duì)于要并購(gòu)的海外資產(chǎn)，企業(yè)需要仔細(xì)評(píng)估。萬(wàn)豐奧特控股集團(tuán)董事局主席陳愛蓮對(duì)《中國(guó)汽車報(bào)》記者說(shuō)：“萬(wàn)豐集團(tuán)在國(guó)際收購(gòu)時(shí)關(guān)注五個(gè)方面：一是收購(gòu)對(duì)象在所處產(chǎn)業(yè)是否先進(jìn)，在國(guó)際市場(chǎng)是否領(lǐng)先；二是其業(yè)務(wù)是否符合萬(wàn)豐集團(tuán)的戰(zhàn)略方向；三是企業(yè)盈利能力如何；四是其在全球細(xì)分市場(chǎng)的品牌影響力如何；五是并購(gòu)后，相關(guān)項(xiàng)目能否在中國(guó)市場(chǎng)順利落地、健康發(fā)展，并有效提升萬(wàn)豐集團(tuán)的發(fā)展速度。”

通過(guò)梳理近些年的中國(guó)汽車零部件企業(yè)海外并購(gòu)案例可以發(fā)現(xiàn)，獲取海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展是零部件企業(yè)的主要并購(gòu)目標(biāo)。全球汽車零部件市場(chǎng)并購(gòu)整合趨勢(shì)正在加強(qiáng)，很多企業(yè)通過(guò)橫向（技術(shù)、市場(chǎng)互補(bǔ)互利）和縱向（產(chǎn)業(yè)上下游配套）整合實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，并針對(duì)前瞻性技術(shù)進(jìn)行投資。

2015年3月，中國(guó)化工70億歐元收購(gòu)輪胎巨頭倍耐力，至今雙方的整合仍在進(jìn)行當(dāng)中，倍耐力工業(yè)胎資產(chǎn)與中國(guó)化工的國(guó)內(nèi)戰(zhàn)略資產(chǎn)整合，并適時(shí)與風(fēng)神輪胎重組，這種市場(chǎng)和技術(shù)的橫向互補(bǔ)大大增強(qiáng)雙方在工業(yè)輪胎領(lǐng)域的影響力。

中國(guó)汽車工程學(xué)會(huì)理事長(zhǎng)付于武分析指出：“中國(guó)汽車零部件企業(yè)海外并購(gòu)應(yīng)緊跟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，加速企業(yè)國(guó)際化發(fā)展?，F(xiàn)在，很多本土企業(yè)家已經(jīng)具備了從思想、意識(shí)，到物質(zhì)、人才等方方面面的并購(gòu)條件，將并購(gòu)目標(biāo)指向了新能源、智能網(wǎng)聯(lián)、汽車電子等新興投資領(lǐng)域。”

大洋電機(jī)就抓住了發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)的機(jī)遇，先后收購(gòu)北京佩特來(lái)、美國(guó)佩特來(lái)，增強(qiáng)其在車輛旋轉(zhuǎn)電器業(yè)務(wù)的綜合實(shí)力，佩特來(lái)還與大洋電機(jī)旗下蕪湖杰諾瑞實(shí)現(xiàn)共同開發(fā)BSG電機(jī)，初步形成整車配套能力，完善大洋電機(jī)新能源汽車動(dòng)力總成產(chǎn)業(yè)。

均勝電子成為汽車電子領(lǐng)域的一匹黑馬，2011年收購(gòu)德國(guó)普瑞、2012年收購(gòu)德國(guó)機(jī)器人公司IMA、2014年收購(gòu)德國(guó)內(nèi)飾和方向盤總成公司QUIN，今年2月，又用11億美元完成了對(duì)德國(guó)TS和美國(guó)主被動(dòng)安全技術(shù)供應(yīng)商KSS的并購(gòu)?，F(xiàn)如今，均勝電子年銷售額邁向100億元人民幣，未來(lái)幾年總資產(chǎn)將會(huì)超過(guò)300億元人民幣。

技術(shù)之利:從技術(shù)應(yīng)用到研發(fā)引領(lǐng)

我們?yōu)橹袊?guó)汽車零部件企業(yè)先進(jìn)技術(shù)自主研發(fā)的一次次突破感到驕傲。但是，在一些技術(shù)壁壘較為嚴(yán)重的關(guān)鍵領(lǐng)域，自主研發(fā)一直處于跟隨階段，往往難以迅速取得產(chǎn)業(yè)化的成績(jī)。此時(shí)，我們不妨考慮通過(guò)收購(gòu)邁入國(guó)際領(lǐng)先行列，實(shí)現(xiàn)技術(shù)突圍。

“錢江彈簧一直在尋找國(guó)際并購(gòu)對(duì)象，通過(guò)海外收購(gòu)獲得技術(shù)突圍，進(jìn)軍國(guó)際高端市場(chǎng)。汽車上許多關(guān)鍵零部件的彈簧技術(shù)仍掌握在外資企業(yè)手中，比如高端離合器中的弧形彈簧等，市場(chǎng)需求很大，但國(guó)內(nèi)還沒有企業(yè)能在這塊市場(chǎng)占據(jù)一席之地。掌握這種關(guān)鍵核心技術(shù)的快速方法就是海外并購(gòu)。”錢江彈簧有限公司董事長(zhǎng)張涌森說(shuō)。

通過(guò)海外并購(gòu)獲得核心技術(shù)，還可以獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)，擴(kuò)大應(yīng)用領(lǐng)域，提高開發(fā)能力，帶動(dòng)關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)發(fā)展。陳愛蓮舉例說(shuō)：“鎂瑞丁擁有行業(yè)內(nèi)尖端的鎂合金研發(fā)和加工技術(shù)，鎂瑞丁進(jìn)入到萬(wàn)豐集團(tuán)之后，帶動(dòng)了集團(tuán)原有產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平的提升。鎂瑞丁已為集團(tuán)貢獻(xiàn)利潤(rùn)超2億元人民幣。”

對(duì)于銀億股份這家房地產(chǎn)公司，海外收購(gòu)是其順利實(shí)現(xiàn)多元化戰(zhàn)略布局的重要一步，在收購(gòu)美國(guó)ARC之后，銀億股份獲得了氣囊氣體發(fā)生器領(lǐng)域的核心技術(shù)，并在國(guó)內(nèi)占有了穩(wěn)定的市場(chǎng)。

從技術(shù)應(yīng)用到研發(fā)引領(lǐng)，能“用”也要能“研”。

“并購(gòu)耐世特之后，中航汽車面對(duì)全球市場(chǎng)，在不同地區(qū)規(guī)劃了詳盡的研發(fā)布局，包括在中國(guó)建立‘核心’研發(fā)中心，讓中國(guó)研發(fā)團(tuán)隊(duì)引領(lǐng)耐世特管柱式和有刷式電動(dòng)轉(zhuǎn)向系統(tǒng)的發(fā)展方向。”趙桂斌說(shuō)。建立這樣具有原創(chuàng)開發(fā)能力的研發(fā)中心要經(jīng)過(guò)多年的努力，要得到技術(shù)授權(quán)、試驗(yàn)計(jì)算能力的逐步提升，只有這樣才能實(shí)現(xiàn)從核心技術(shù)應(yīng)用到原創(chuàng)開發(fā)引領(lǐng)的轉(zhuǎn)變。

同樣，北京海納川汽車部件股份有限公司在2014年收購(gòu)汽車天窗供應(yīng)商英納法之后，組建了中國(guó)上海研發(fā)總部和北京研發(fā)中心，使得英納法的技術(shù)研發(fā)能力實(shí)現(xiàn)了大幅提升，這對(duì)推動(dòng)北汽先進(jìn)汽車天窗技術(shù)應(yīng)用和產(chǎn)品可靠性提升起到了關(guān)鍵作用。

市場(chǎng)之機(jī):資源渠道互補(bǔ)規(guī)模有效擴(kuò)張

“高端產(chǎn)品做出來(lái)，除幾家自主品牌少量應(yīng)用外，無(wú)法與更多的合資或外資品牌配套，出口難度就更大了。”在過(guò)去的采訪中，這樣的抱怨并不少見。

長(zhǎng)期以來(lái)，自主零部件企業(yè)高端客戶、海外客戶配套一直難以突破。通過(guò)海外收購(gòu)則是一種很好的市場(chǎng)升級(jí)與高端配套的擴(kuò)張方式，是自有市場(chǎng)渠道與海外市場(chǎng)渠道的整合與互補(bǔ)。

得益于2015年奧特佳對(duì)空調(diào)國(guó)際集團(tuán)的收購(gòu)，南京奧特佳（南京奧特佳和空調(diào)國(guó)際集團(tuán)為奧特佳旗下兩家主要子公司）今年業(yè)務(wù)量也快速提升。南京奧特佳通過(guò)空調(diào)國(guó)際集團(tuán)的全球銷售網(wǎng)絡(luò)與大眾汽車德國(guó)總部、通用汽車美國(guó)總部、印度塔塔汽車等都建立了聯(lián)系并洽談潛在配套項(xiàng)目。

“南京奧特佳今年可以實(shí)現(xiàn)超過(guò)20%的營(yíng)收增長(zhǎng)。”南京奧特佳總經(jīng)理錢永貴對(duì)《中國(guó)汽車報(bào)》記者說(shuō)。

中航汽車旗下自主品牌與國(guó)際品牌實(shí)現(xiàn)了緊密合作共成長(zhǎng)。趙桂斌表示，中航汽車收購(gòu)的瀚德汽車與中航密封件業(yè)務(wù)，耐世特與中航轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)，均實(shí)現(xiàn)了互補(bǔ)和資源共享。收購(gòu)五年來(lái)，耐世特中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)從1億美元起連續(xù)翻番，預(yù)計(jì)未來(lái)還將保持高速發(fā)展。

海納川公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，并購(gòu)英納法豐富了北汽集團(tuán)和海納川的產(chǎn)品線，拓展全球銷售網(wǎng)絡(luò)。英納法國(guó)際化運(yùn)營(yíng)的成熟經(jīng)驗(yàn)也被引入海納川，助推海納川的國(guó)際化進(jìn)程，提升海外形象。渠道的有效整合帶來(lái)了企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張和影響力的提升，必然發(fā)揮1+1＞2的效應(yīng)。目前，國(guó)內(nèi)汽車零部件行業(yè)大型企業(yè)僅占9%，期待融入國(guó)際市場(chǎng)、持續(xù)規(guī)模有效擴(kuò)張的企業(yè)不在少數(shù)。

從規(guī)模上看，華域汽車是國(guó)內(nèi)汽車零部件企業(yè)中海外收購(gòu)的大贏家。2015年12月底，華域汽車旗下延鋒汽車飾件已基本完成對(duì)江森自控內(nèi)飾業(yè)務(wù)的全面整合，延鋒內(nèi)飾因此成為全球最大的汽車內(nèi)飾供應(yīng)商。今年上半年，華域汽車營(yíng)收達(dá)到613億元人民幣，其中延鋒汽車飾件營(yíng)收達(dá)到429億元人民幣。

在汽車橡膠零部件市場(chǎng)，中鼎股份盡管擁有較大的市場(chǎng)，但產(chǎn)品高端化發(fā)展和國(guó)際配套曾一度陷入困境，由此中鼎股份加強(qiáng)了國(guó)際整合能力，提高對(duì)下游產(chǎn)業(yè)的影響力。從2008年開始，中鼎股份先后并購(gòu)美國(guó)MRP、BRP公司，以及美國(guó)高端油封供應(yīng)商COOPER公司，2012年之后又收購(gòu)美國(guó)ACUSHNET公司、德國(guó)KACO和WEGU公司。中鼎股份的營(yíng)收額也因此增長(zhǎng)至去年的65.4億元人民幣，其海外營(yíng)收比重超過(guò)一半。

意外之喜：人才大豐收

海外收購(gòu)獲得的不僅是技術(shù)、渠道和市場(chǎng)，更重要的是人才和培養(yǎng)人才的機(jī)制。優(yōu)秀人才的合理運(yùn)用在零部件企業(yè)海外收購(gòu)以及收購(gòu)之后國(guó)內(nèi)外資產(chǎn)整合的過(guò)程中相當(dāng)重要。

付于武表示，汽車零部件企業(yè)的海外并購(gòu)在戰(zhàn)略布局、資本運(yùn)用等方面相比前些年更嫻熟，也更善于采用國(guó)際化的人才經(jīng)營(yíng)海外資產(chǎn)，比如天海集團(tuán)并購(gòu)荷蘭輪轂電機(jī)公司，其中資本運(yùn)用非常復(fù)雜，需要了解國(guó)際法務(wù)等相關(guān)問(wèn)題的國(guó)際化團(tuán)隊(duì)來(lái)接盤。而收購(gòu)后要保留被收購(gòu)公司的管理人才、技術(shù)人才，同時(shí)充分協(xié)調(diào)東西方文化的差異，保證收購(gòu)后團(tuán)隊(duì)之間的順利融合。

“收購(gòu)和管理耐世特，讓來(lái)自中國(guó)的企業(yè)管理人員有機(jī)會(huì)和全球一流企業(yè)共同成長(zhǎng)。”趙桂斌對(duì)記者說(shuō)。兼任耐世特全球CEO的趙桂斌帶領(lǐng)耐世特走過(guò)了營(yíng)收、利潤(rùn)高速增長(zhǎng)的五年。在這一過(guò)程中，還培養(yǎng)了耐世特全球COO柳濤這樣來(lái)自中國(guó)的適應(yīng)全球市場(chǎng)的國(guó)際化管理人才。

的確，海外并購(gòu)讓中國(guó)的優(yōu)秀管理人才有了更多的學(xué)習(xí)和施展能力的空間。管理人才、技術(shù)人才是中國(guó)零部件企業(yè)走向全球高端市場(chǎng)的關(guān)鍵。

“選對(duì)人、搭平臺(tái)。”趙桂斌說(shuō)。收購(gòu)之后整合企業(yè)要做到良才善用，能者居之，做全球化企業(yè)，實(shí)施全球化競(jìng)聘。要建立培養(yǎng)人才不斷上升的平臺(tái)，耐世特在中國(guó)建設(shè)研發(fā)中心的過(guò)程中，就派遣耐世特海外研發(fā)人員在研發(fā)中心任職重要領(lǐng)導(dǎo)崗位，引入海外成熟的管理體制和研發(fā)理念。

汽車零部件企業(yè)已經(jīng)把海外并購(gòu)、資產(chǎn)整合作為培養(yǎng)企業(yè)高端化人才的機(jī)會(huì)。今年4月，記者參觀了均勝電子位于寧波的均勝普瑞工廠，來(lái)自德國(guó)的幾位專家在現(xiàn)場(chǎng)指導(dǎo)設(shè)備的安裝和生產(chǎn)工作。寧波均勝電子股份有限公司董事長(zhǎng)王劍峰表示，均勝電子國(guó)內(nèi)外企業(yè)之間的人才交流已經(jīng)成為常態(tài)，這是企業(yè)全球化發(fā)展最重要的表現(xiàn)。

海納川公司相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，北汽將英納法作為重要的人才培養(yǎng)平臺(tái)，并將培養(yǎng)的成熟國(guó)際化人才反哺到北汽集團(tuán)和海納川的發(fā)展中。北汽選派高素質(zhì)、有潛力的優(yōu)秀青年人才到英納法公司輪崗交流，涉及人力資源、財(cái)務(wù)、審計(jì)合規(guī)等十余個(gè)專業(yè)管理領(lǐng)域，在打造北汽國(guó)際化人才培養(yǎng)基地的同時(shí)，也支持了英納法迅速增長(zhǎng)的人才需求。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。