銀監(jiān)會主席：支持資管公司對煤鋼等企業(yè)開展債轉(zhuǎn)股

中國銀監(jiān)會主席尚福林表示，支持金融資產(chǎn)管理公司、地方資產(chǎn)管理公司對鋼鐵煤炭等領(lǐng)域骨干企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股。

　　尚福林在中國銀行業(yè)協(xié)會第七屆會員大會二次會議上發(fā)表講話稱，中國商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量仍然備受考驗。中國一些跨行業(yè)、跨市場風(fēng)險及風(fēng)險傳染的隱患值得關(guān)注。非法集資風(fēng)險依然嚴峻。

　　對于銀行業(yè)的下一步行動，尚福林提出了相關(guān)規(guī)劃和要求：

　　下一步銀行業(yè)應(yīng)有力打擊逃廢債。穩(wěn)妥支持實體經(jīng)濟去杠桿。通過建立健全債權(quán)人委員會制度、聯(lián)合授信機制、組團聯(lián)合授信模式，防止企業(yè)杠桿率超過合理水平。

　　要有效支持實體經(jīng)濟去產(chǎn)能。按照區(qū)別對待、有扶有控的原則，對產(chǎn)能過剩行業(yè)中有效益、有市場、有競爭力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)繼續(xù)給予信貸支持；對長期虧損、失去清償力和競爭力的“僵尸企業(yè)”，制定清晰可行的資產(chǎn)保全計劃，穩(wěn)妥有序推動企業(yè)重組整合或退出市場。按照市場化、法治化原則，支持金融資產(chǎn)管理公司、地方資產(chǎn)管理公司對鋼鐵煤炭等領(lǐng)域骨干企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股。

　　將積極推進發(fā)行綠色金融債券和綠色信貸資產(chǎn)證券化，鼓勵將信貸資金投放于環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、清潔交通等綠色產(chǎn)業(yè)。他表示，綠色信貸現(xiàn)在已經(jīng)占到全部信貸余額的8%左右。

　　要扎實推進投貸聯(lián)動試點，將允許有條件的銀行設(shè)立子公司從事科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)股權(quán)投資，通過并表綜合算大賬的方式，用投資收益對沖貸款風(fēng)險損失；同時，進一步深入研究如何投、怎樣貸、業(yè)務(wù)模式怎樣設(shè)計，切實管控好投貸聯(lián)動可能帶來的風(fēng)險隱患，做到投資銀行與商業(yè)銀行優(yōu)勢互補和取長補短。

　　要努力降低社會融資成本。通過創(chuàng)新授信體制機制降低融資成本，運用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)手段，優(yōu)化完善信用評級體系，簡化審批流程，降低授信管理運營成本；完善政策性擔(dān)保體系，增加信用貸款，改進續(xù)貸管理，降低增信和續(xù)貸等環(huán)節(jié)的成本。通過縮短鏈條降低融資成本，清理各類融資“通道”業(yè)務(wù)，減少搭橋融資行為，杜絕層層加價。通過管控中間環(huán)節(jié)降低融資成本，嚴格控制各類授信證明登記查詢等環(huán)節(jié)，推動有關(guān)中間環(huán)節(jié)合理定價、清減費用。

　　要多措并舉消化處置不良資產(chǎn)。嚴格控制資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險，遏制不良貸款上升。在傳統(tǒng)方式之外尋求多種渠道處置不良資產(chǎn)，借助信貸資產(chǎn)證券化和信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式努力盤活存量貸款，用好用足貸款核銷等政策空間，探索擴大銀行不良資產(chǎn)受讓主體，利用資產(chǎn)管理公司等渠道探索開展不良貸款批量化、市場化處置，有效騰挪更多的信貸資源用于服務(wù)實體經(jīng)濟。

　　年初國務(wù)院常務(wù)會議表示，將選擇金融機構(gòu)試點開展投貸聯(lián)動融資服務(wù)。本月，國務(wù)院還稱支持國企設(shè)立或參股創(chuàng)投企。

　　至于市場化債轉(zhuǎn)股，中國證券網(wǎng)本周一援引權(quán)威人士稱，由發(fā)改委牽頭制定的債轉(zhuǎn)股方案有望近期出臺，最快可能在9月中下旬。方案將遵循市場化、法治化原則，商業(yè)銀行或是主導(dǎo)方之一，首批試點銀行可能以國有大型商業(yè)銀行為主。

　　不過，與上世紀90年代末本世紀初的上一輪債轉(zhuǎn)股不同。《中國經(jīng)營報》稱，這次上報的方案可能不會大面積、大規(guī)模推行，而是以試點方式分類別展開。并且，這次債轉(zhuǎn)股可能將繞行“僵尸企業(yè)”。

　　此前財新報道稱，銀監(jiān)會發(fā)文，支持金融資產(chǎn)管理公司（AMC）、地方資產(chǎn)管理公司，對鋼鐵煤炭企業(yè)開展市場化債轉(zhuǎn)股。

　　中證報援引專家認為，債轉(zhuǎn)股和國企改革推進的節(jié)奏和力度可能會超市場預(yù)期，“一企一策、一事一議”和市場化定價等將成為最大看點。

　　不過，中金固收團隊曾分析稱，銀行近兩年不良壓力不斷提升，很多企業(yè)銀行已經(jīng)明知喪失償債能力，但迫于各方壓力還要接受債轉(zhuǎn)股方案的商討，債轉(zhuǎn)股動力不足。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。