2021年國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊升，新年壓力重重

進(jìn)入2022年伊始，國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)又涌現(xiàn)出了一股漲價(jià)熱潮，不僅一些整機(jī)廠已經(jīng)實(shí)施了漲價(jià)措施，而且部分核心部件如壓縮機(jī)等等也都在漲價(jià)，事實(shí)上這是過(guò)去一年中空調(diào)價(jià)格變化的主基調(diào)。從既有的材料成本、企業(yè)策略、需求態(tài)勢(shì)來(lái)看，短期內(nèi)價(jià)格依然會(huì)上行。

與價(jià)格持續(xù)上漲的趨勢(shì)一樣，2021年國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的出貨量也走出了之前下滑泥淖開(kāi)始往上爬升，但仍然沒(méi)有超過(guò)2018年度的歷史性高點(diǎn)，2021年的增長(zhǎng)是一種恢復(fù)性增長(zhǎng)，市場(chǎng)需求的基本面沒(méi)有發(fā)生根本變化；而且，就眼下市場(chǎng)需求的演進(jìn)節(jié)奏而言，2022年國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)在量化規(guī)模上存在著巨大的增長(zhǎng)壓力。

出貨量恢復(fù)性增長(zhǎng)

據(jù)艾肯家電網(wǎng)初步統(tǒng)計(jì)，中國(guó)空調(diào)行業(yè)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)所有整機(jī)企業(yè)在2021年的出貨總量大約在8820萬(wàn)套左右，相較于2020年出現(xiàn)了6.46%的增長(zhǎng)幅度，增幅不是很大，不過(guò)扭轉(zhuǎn)了之前兩年連續(xù)下滑的頹勢(shì)。

回顧國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)過(guò)去20年的發(fā)展歷史，出貨量最高峰出現(xiàn)在2018年度，當(dāng)年度的整體出貨量達(dá)到了9500萬(wàn)套左右，當(dāng)年度庫(kù)存量也較高，致使2019年的出貨量出現(xiàn)了約有3.37%的降幅。2020年初，突如其來(lái)的新冠疫情給市場(chǎng)帶來(lái)了巨大的沖擊，當(dāng)年第一季度的出貨量斷崖式下降，全面出貨量規(guī)模為8285萬(wàn)套，降幅達(dá)到了9.75%。

2021年上半年，幾乎所有企業(yè)的出貨量都出現(xiàn)了寬幅上升，導(dǎo)致這種良好態(tài)勢(shì)的原因有幾個(gè)：首先，新春過(guò)后材料成本陡然增長(zhǎng)，供應(yīng)端出現(xiàn)了大面積缺貨，由于部件備庫(kù)不足、整機(jī)廠開(kāi)工不足，產(chǎn)品輸出量不夠，這直接改變了供求關(guān)系，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)從2月中旬到4月份出現(xiàn)了長(zhǎng)時(shí)間的供不應(yīng)求格局；同時(shí)，渠道端受價(jià)格上升的影響，囤貨的積極性充分高漲，給工廠的帶來(lái)了產(chǎn)能釋放壓力，這種幸福的煩惱持續(xù)了較長(zhǎng)的一段時(shí)間；需要指出的是，由于2020年上半年在疫情影響下，出貨量同比基礎(chǔ)較低，這直接抬高了2021年度的增長(zhǎng)幅度。

2021年上半年，需求端的走勢(shì)也較為理想，前幾年房地產(chǎn)市場(chǎng)的高昂走勢(shì)的裝修需求快速釋放，在2020年被疫情壓抑的需求也在2021年上半年得以恢復(fù)。只是，這些都沒(méi)有改變國(guó)內(nèi)市場(chǎng)存量化博弈的基本面，2021年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出貨量的小幅上升只是一種恢復(fù)性增長(zhǎng)，整個(gè)市場(chǎng)已經(jīng)從要素驅(qū)動(dòng)型增長(zhǎng)模式進(jìn)入了創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型競(jìng)爭(zhēng)階段。

成本推動(dòng)價(jià)格持續(xù)上行

從去年的第二季度開(kāi)始，以銅、鋁、鋼板等等為代表的大宗原材料的價(jià)格就進(jìn)入了一個(gè)快速上揚(yáng)的通道之中，2021年內(nèi)上述材料幾乎都達(dá)到了一個(gè)階段性高點(diǎn)，相對(duì)于2020年初期的低點(diǎn)，部分材料的漲幅近乎翻番。這種漲勢(shì)直接抬高了空調(diào)整機(jī)企業(yè)的制造成本。

不僅僅是制造材料在漲價(jià)，物流、人工、包裝箱、泡沫等等但凡是跟產(chǎn)品相關(guān)的所有成本都出現(xiàn)了上升。受成本的巨幅波動(dòng)影響，上游供應(yīng)端在部件、材料采購(gòu)上尤其謹(jǐn)慎，導(dǎo)致了供應(yīng)缺口的長(zhǎng)時(shí)間存在。這種狀況在2021年新春過(guò)后集中爆發(fā)，供不應(yīng)求成了全產(chǎn)業(yè)鏈狀態(tài)。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)本身也出現(xiàn)了變化，2020年新能效標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，改變了國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的產(chǎn)品格局，頭部企業(yè)及一些主流品牌的產(chǎn)品幾乎都是以變頻空調(diào)為主；同時(shí)，更新?lián)Q代主導(dǎo)著需求端的變化，以COLMO、卡薩帝等為代表的高端品牌也進(jìn)一步強(qiáng)化了市場(chǎng)推廣舉措，這種產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級(jí)也直接驅(qū)動(dòng)了均價(jià)的上升。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)的出貨均價(jià)達(dá)到了2730元左右，同比增長(zhǎng)幅度到了11.43%，該變動(dòng)率達(dá)到了近五年來(lái)的新高，這也符合材料成本的變動(dòng)節(jié)奏。另外，由于頭部品牌在2021年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的占比得到了進(jìn)一步提升，進(jìn)而也間接給價(jià)格上行提供了助力。

就眼下各個(gè)空調(diào)企業(yè)針對(duì)2022年的市場(chǎng)策略來(lái)看，內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)的均價(jià)可能會(huì)再次上移，大型企業(yè)需要在資本市場(chǎng)上獲得更大的騰挪空間，在成本難以回落的前提下，不得不通過(guò)價(jià)格手段調(diào)整利潤(rùn)率。市場(chǎng)需求端用戶品質(zhì)化、健康化、智能化、個(gè)性化需求的涌現(xiàn)，仍然會(huì)驅(qū)動(dòng)空調(diào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不斷升級(jí)。

存量博弈加劇增長(zhǎng)承壓

2021年出貨量重拾增勢(shì)并不是意味著國(guó)內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)就此再次進(jìn)入了一個(gè)增長(zhǎng)周期，由于過(guò)去一年的增長(zhǎng)是多種偶發(fā)因素綜合作用的結(jié)果，所以2021年的增長(zhǎng)對(duì)市場(chǎng)基本面并沒(méi)有太多的參考意義。相反，經(jīng)過(guò)了過(guò)去一年的增長(zhǎng)之后，2022年乃至后期更長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的存量化博弈反而會(huì)進(jìn)一步加劇，各個(gè)企業(yè)都將會(huì)面臨著沉重的增長(zhǎng)壓力。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)失去了外部機(jī)會(huì)，房地產(chǎn)市場(chǎng)一直被嚴(yán)格調(diào)控且需求低迷，對(duì)空調(diào)行業(yè)的影響會(huì)在后期逐步顯現(xiàn)出來(lái)；商業(yè)端也難以給空調(diào)行業(yè)提升紅利，線下和線上的成本相差無(wú)幾，新零售模式的探索與渠道變革整合目前也沒(méi)有看到對(duì)行業(yè)形成的積極效果；而從宏觀數(shù)據(jù)來(lái)看，人口紅利幾近釋放殆盡，需求空白點(diǎn)微乎其微，內(nèi)生需求資源是嚴(yán)重不足。

而且，用戶的消費(fèi)場(chǎng)景還在處于一個(gè)持續(xù)分化之中，從傳統(tǒng)的線下店、專賣(mài)店、專業(yè)店、連鎖賣(mài)場(chǎng)，到新興的內(nèi)容電商、直播電商等等，消費(fèi)用戶選擇購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的場(chǎng)景越來(lái)越多，企業(yè)想要獲得規(guī)?；黄撇坏貌贿M(jìn)行全場(chǎng)景覆蓋，渠道成本和費(fèi)用是也會(huì)持續(xù)增加。

用戶本身對(duì)空調(diào)產(chǎn)品的認(rèn)知也發(fā)生了變革，在傳統(tǒng)制冷、制熱的基礎(chǔ)使用價(jià)值上，疊加了更多個(gè)性化、品質(zhì)化的附加價(jià)值需求；用戶群體也在變化，年輕化的趨勢(shì)愈加明顯，這些都提升了企業(yè)攫取需求資源的難度，進(jìn)而也增加了規(guī)模再增長(zhǎng)的難度。

當(dāng)然，本質(zhì)上是因?yàn)閲?guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)存量化階段，沒(méi)有一種充分市場(chǎng)化的產(chǎn)品能夠一直保持增長(zhǎng)的勢(shì)頭，產(chǎn)品的更新?lián)Q代將主導(dǎo)需求端的變化，2022年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的主基調(diào)將圍繞著產(chǎn)品與品牌的結(jié)構(gòu)性變動(dòng)而展開(kāi)。而且，這種存量化趨勢(shì)一旦形成，就難以得到扭轉(zhuǎn)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。