國內(nèi)遇冷海外火熱，工程機械企業(yè)調(diào)整市場戰(zhàn)略

近日，三一重工、中聯(lián)重科相繼披露三季報，第三季度兩家公司業(yè)績同比均有所下滑。

據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會（以下簡稱協(xié)會）對25家挖掘機制造企業(yè)最新統(tǒng)計，2021年10月銷售各類挖掘機18964臺，同比下降30.6%；其中國內(nèi)12608臺，同比下降47.2%；出口6356臺，同比增長84.8%。

從數(shù)據(jù)上看，10月挖掘機銷量同比繼續(xù)負(fù)增長，這是自4月份以來國內(nèi)挖掘機銷量同比“七連降”，創(chuàng)今年以來*大降幅。反觀國外訂單，出口量持續(xù)同比增長，海外市場一片火熱。協(xié)會預(yù)測，2021年第四季度同比下降趨勢確立，國內(nèi)挖掘機市場已經(jīng)基本確認(rèn)進入新一輪的下行周期。

國內(nèi)市場較為疲軟，銷售反彈乏力

值得注意的是，對比近幾年10月份銷量，2021年10月雖然同比下滑，但總銷量及國內(nèi)銷量依舊是歷年以來同期銷量第二，市場情況依舊比較可觀。

而工程開工率方面，截止到10月29日，西北、東北的開工率在65%左右，比去年同期小幅下降3個百分點；西南、華南的開工率在60%左右，小幅增長3個百分點；華中的開工率在64%左右，比去年同期增長4個百分點；華東和華北的開工率在54%左右，環(huán)比降低2個百分點。整體而言，大部分終端市場的開工率與上月相近，改善幅度不大。

此外，小松挖掘機開工小時數(shù)方面，從近幾個月的數(shù)據(jù)預(yù)測，開工小時數(shù)依舊是下滑的局面，也反映出下游需求逐漸走弱，導(dǎo)致銷售反彈乏力，疊加去年高基數(shù)，國內(nèi)挖機銷量增速進一步下滑。

從上市企業(yè)業(yè)績來看，截至11月1日，共24家工程機械上市企業(yè)公布2021年第三季度業(yè)績報告，其中22家企業(yè)實現(xiàn)盈利。報告顯示，第三季度24家企業(yè)共計實現(xiàn)營業(yè)收入1247億元，實現(xiàn)凈利潤80億元。

第三季度工程機械上市企業(yè)除徐工營收和凈利潤增速雙上漲之外，三一重工、中聯(lián)重科、柳工營收和凈利潤增速均雙雙下滑。其中，凈利潤下滑幅度較大，三家企業(yè)凈利潤分別同比下滑35%、46%、60%。二是各上市企業(yè)的業(yè)績增速分化明顯。2021年第三季度，北方股份、山推股份、徐工機械凈利潤增幅均超過100%。但廈工卻同比大幅下降788%，山河智能下滑134%。

具體到企業(yè)來看，山推股份三季報顯示，公司主營收入72.47億元，同比上升39.41%；歸母凈利潤1.77億元，同比上升141.16%。三一重工前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入877.18億元，同比增長20.34%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約為125.67億元。

中聯(lián)重科報告顯示，前三季度公司實現(xiàn)營收544億元，同比增長20.30%，歸屬上市公司股東凈利潤57.5億元，同比增長1.13%。
廈工股份第三季度報告，公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.87億元，同比下降33.29%。

三一重工表示，主要受國內(nèi)下游需求走弱、去年超補償反彈高基數(shù)影響，公司收入增速下降，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化；同時公司持續(xù)推進數(shù)字化、國際化、電動化戰(zhàn)略，加大了人才和研發(fā)投入。

中聯(lián)重科在8月31日的業(yè)績說明會上表示，2020年下半年處于疫情恢復(fù)期，基建政策、金融支持、國五搶購等刺激國內(nèi)工程機械行業(yè)在2020年下半年及2021年上半年高增長。今年6月份國五升級國六，7月客戶持觀望態(tài)度，市場需求稍有回落，三季度進入相對淡季。

出口銷量再創(chuàng)新高，關(guān)注后市場服務(wù)

國內(nèi)挖掘機市場雖然不振，但海外市場卻是一片火熱。

10月份挖掘機出口53382臺，同比增長96.8%，創(chuàng)歷來單月出口銷量新高，主要原因在于海外經(jīng)濟恢復(fù)后，各個國家對于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的不斷加大，拉動國際市場的挖掘機需求。整體來看，挖機出口銷量過去5年CAGR達到36%，今年以來出口增長約1倍，出口占比已達到16.83%，預(yù)計未來出口或成為我國挖掘機重要增長點。

由于國內(nèi)市場周期性進入緩增階段，多家企業(yè)調(diào)整戰(zhàn)略紛紛搶灘海外市場。近日，柳工傳來消息，前三季度銷售數(shù)據(jù)出爐，海外市場表現(xiàn)搶眼，銷售收入同比增長60%，銷量同比增長70%，部分區(qū)域銷量達到歷史最高水平。

三一重工也在資本市場表示，2021年上半年實現(xiàn)國際銷售收入124.44億元，同比增長94.69%，其中不含普茨邁斯特的國際銷售收入96.19億元，增長135%。今年上半年三一重工國際化也取得進展，公司在大部分市場均實現(xiàn)高速增長，增速超100%的國家地區(qū)有50個，其挖掘機在北美、印度、歐洲等主要市場銷量份額大幅提升，東南亞多個國家繼續(xù)保持?jǐn)?shù)一數(shù)二的市場地位，并聲稱隨著海外市場份額持續(xù)擴張，國際化業(yè)務(wù)的深入推進有望在海外再造一個三一。

今年上半年，中聯(lián)重科產(chǎn)品打破了由歐美品牌壟斷的海外高端市場，履帶吊、塔機、高空作業(yè)機械等產(chǎn)品海外銷量再創(chuàng)新高。9月16日，中聯(lián)重科第三次打破起重機出口海外噸位紀(jì)錄，2000噸級的履帶起重機ZCC32000出口土耳其。塔式起重機、高空作業(yè)平臺同樣享譽歐美高端市場，持續(xù)暢銷英國、土耳其、意大利、加拿大等50余國。

山河智能在歐洲市場精耕細(xì)作多年，已在歐洲形成完整的銷售、服務(wù)、配件體系，是在歐洲挖掘機銷量*多的國內(nèi)品牌。9月27日，山河智能舉行出口歐洲第20000臺暨大型挖掘機批量交付儀式，本次交付金額過億元。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院鄧定喜曾提出，已經(jīng)在世界立足的中國工程機械企業(yè)未來應(yīng)該多關(guān)注后市場服務(wù)，工程機械廠家的利潤有三分之二來自后市場，而我國服務(wù)發(fā)展還有很大潛力。

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備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。