光伏新勢力崛起與隱憂：政策始終是核心變量

憑借著后發(fā)優(yōu)勢和差異化戰(zhàn)略，一批光伏新勢力走到了前臺，但“不死的兵才是好兵”。

中國光伏產(chǎn)業(yè)正在重塑格局，代表著光伏產(chǎn)業(yè)新勢力的晶科能源、隆基股份、華為等幾家企業(yè)，在短時間內(nèi)迅速超越或接近細分領(lǐng)域的前期領(lǐng)跑者。

今年一季度，晶科能源光伏組件出貨量為1.6吉瓦，凈利潤3.133億元，同比增長514.31%，首度成為全球單季銷量冠軍。在光伏逆變器領(lǐng)域，華為跨界入場，僅用3年時間，就成為行業(yè)第一。一直專注上游的隆基股份，一季度凈利潤2.61億元，同比增長417.59%，成為全球最大的單晶硅產(chǎn)品制造商。

光伏新勢力的迅速崛起得益于光伏產(chǎn)業(yè)的整體回暖。在2013年國務(wù)院《關(guān)于促進光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》及一系列配套政策支持下，光伏產(chǎn)業(yè)迅速回暖，2015年國內(nèi)新增裝機量占全球四分之一以上。今年一季度，全國新增光伏發(fā)電裝機容量714萬千瓦，同比增長41.7%。

中國可再生能源協(xié)會副理事長孟憲淦對《財經(jīng)國家周刊》記者表示，光伏新勢力的崛起，一方面受益于中國光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大，另一方面是企業(yè)抓住機遇，利用后發(fā)優(yōu)勢、實施差異化發(fā)展戰(zhàn)略的結(jié)果，有利于降低光伏發(fā)電成本，促進整個行業(yè)的快速發(fā)展。

躲過一劫

光伏新勢力能夠迅速成長并實現(xiàn)趕超，后發(fā)優(yōu)勢是一個重要因素。最典型的是晶科能源，2006年晶科能源成立并以一個跟隨者的姿態(tài)先后進入硅錠、硅片、組件領(lǐng)域中。彼時，受無錫尚德創(chuàng)始人施正榮在2005年成為首富效應(yīng)的吸引，國內(nèi)一大批企業(yè)進入光伏領(lǐng)域，晶科能源只是其一。

2008年，多晶硅價格一路瘋漲，現(xiàn)貨市場價格突破500美元/公斤。這讓光伏產(chǎn)業(yè)的下游企業(yè)苦不堪言，一部分企業(yè)開始意識到需要進入上游，以獲得主動權(quán)，另一部分則通過簽訂長期訂單來穩(wěn)定多晶硅供給價格。當(dāng)年，英利斥資24億元投資成立六九硅業(yè)有限公司，進入多晶硅領(lǐng)域，就是一個較為典型的案例。

晶科能源CEO陳康平向《財經(jīng)國家周刊》記者介紹，當(dāng)時有太多的企業(yè)涌進上游，雖然政府提供了優(yōu)惠的電價，但晶科能源沒有很強的項目經(jīng)驗和競爭優(yōu)勢，決定還是要“等一等”。不僅如此，2010年，晶科能源還將已經(jīng)簽訂的長單中的一半轉(zhuǎn)讓給其他企業(yè)。

但恰恰就是這個“等一等”的決定，讓晶科能源規(guī)避了日后多晶硅價格的暴跌風(fēng)險。2011年，光伏市場風(fēng)云突變。由于多晶硅、光伏組件產(chǎn)量增加太多，而太陽能市場卻有所萎縮，供給遠大于需求，以致全產(chǎn)業(yè)鏈庫存嚴(yán)重。當(dāng)年10月，多晶硅現(xiàn)貨報價25萬－30萬元／噸，跌破成本價。

同月，德國光伏企業(yè)太陽能世界公司的美國分公司（SolarWorld）聯(lián)合其他6家生產(chǎn)商向美國國際貿(mào)易委員會與美國商務(wù)部提出申請，要求對中國出口的太陽能光伏產(chǎn)品進行“雙反”調(diào)查。美國商務(wù)部于2012年10月裁定對中國光伏產(chǎn)品及組件征收18.32%—249.96%的反傾銷稅以及14.78%—15.97%的反補貼稅；同年11月，美國國際貿(mào)易委員會通過此項裁定，做出最終裁決。

多晶硅行業(yè)于是重新洗牌。部分前期投入多晶硅的企業(yè)不得不停產(chǎn)，簽訂大量長單的企業(yè)則背上了沉重的成本負擔(dān)。比如，當(dāng)年砸下重金的英利，受多晶硅投資拖累影響至今。而曾經(jīng)紅極一時的江西賽維則因豪賭多晶硅，最終破產(chǎn)重組。

晶科能源不僅成功躲過一劫，還先后拓展了南非、印度、澳大利亞等新興市場，避免了對歐美市場的過度依賴。2011年，11家在紐交所上市的光伏企業(yè)中，晶科成為僅有的兩家盈利企業(yè)之一。中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2015-2016年中國光伏產(chǎn)業(yè)年度報告》顯示，2015年晶科能源光伏組件出貨量4200兆瓦，全球排名第三。

國家發(fā)改委能源研究所的相關(guān)人士表示，晶科能源能夠迅速崛起，很重要的原因是避免了前面企業(yè)走過的陷阱和彎路；在光伏產(chǎn)業(yè)擴張期能夠合理控制在硅片、電池、組件三個領(lǐng)域的產(chǎn)能，形成上下游的自我配套；在剛上市資金充裕的情況下轉(zhuǎn)向新興市場和下游。

“另外，光伏裝備的大量國產(chǎn)化，價格大幅下降，使新進企業(yè)投入相對減少、毛利率增加，也在一定程度上助推了光伏新勢力的崛起。”中國光伏行業(yè)協(xié)會會員部副主任王亮對《財經(jīng)國家周刊》說。

差異化

在光伏的另一個細分領(lǐng)域，全球最大通訊設(shè)備商華為僅用3年時間就實現(xiàn)了跨界的逆襲。

華為對外公布的業(yè)績顯示，2015年出貨量8.5吉瓦，成為國內(nèi)出貨量最大的光伏逆變器生產(chǎn)企業(yè)。逆變器是光伏發(fā)電的必備電氣設(shè)備，作用是將光伏產(chǎn)生的直流電轉(zhuǎn)換為交流電，再接入電網(wǎng)或供給用戶，堪稱光伏電站的中樞神經(jīng)。

在華為之前，國內(nèi)最大的逆變器生產(chǎn)商合肥陽光電源已在該領(lǐng)域深耕16年，并形成在集中式逆變器上的領(lǐng)先優(yōu)勢。華為在進入該領(lǐng)域后選擇了不同產(chǎn)品路線——組串式逆變器。事實證明，組串式逆變器成本雖高，但在全生命周期能夠產(chǎn)生更多發(fā)電量，其單個設(shè)備控制的光伏電站面積小，便于維修，一旦出現(xiàn)故障，無須整個電站或大面積停發(fā)，只要拆修一小塊即可，從而受到市場認(rèn)可。HIS最新的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在2015年，組串式逆變器占據(jù)了40%的市場，而2012年僅為11%。

航禹太陽能科技有限公司董事長丁文磊向《財經(jīng)國家周刊》記者介紹，華為在用組串式逆變器差異化占領(lǐng)市場的同時，又結(jié)合組串式逆變器的運行特點，拓展了監(jiān)控、數(shù)據(jù)采集、運維分析等服務(wù)，提出了智能電站的概念，從零部件提供商轉(zhuǎn)變?yōu)閷I(yè)的電站整體解決方案和服務(wù)提供商。這種服務(wù)模式的創(chuàng)新顛覆了傳統(tǒng)廠家銷售產(chǎn)品為主的理念，提升了整個電站的運維效率，降低了運營維護成本。

不過，也有業(yè)內(nèi)人士表示，隨著合肥陽光電源等企業(yè)逐漸進入組串式逆變器市場，華為的差異化優(yōu)勢也在相應(yīng)減弱。

業(yè)內(nèi)人士表示，如今，華為主打的組串式逆變器及光伏系統(tǒng)解決方案的理念并非獨有，國內(nèi)前幾名的廠商與華為在產(chǎn)品和技術(shù)方面并不存在難以逾越的差距。華為真正的殺傷力在于其擅長的市場營銷，他們采用了主動積極的營銷和服務(wù)模式，讓同行難以效仿。

隆基股份同樣是靠差異化取得成功的典型。成立于2000年的隆基股份，進入光伏并不算晚，然而與國內(nèi)眾多企業(yè)選擇多晶硅技術(shù)路線不同的是，隆基股份始終專注于單晶硅棒、硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2005年，多晶硅市場火爆，而隆基股份還是一個只有十幾臺單晶爐的小廠。

面對多晶硅巨大的市場機遇，隆基股份的管理團隊一度迷茫、彷徨，甚至要轉(zhuǎn)向多晶硅，最終，半導(dǎo)體材料科班出身的管理層李振國、鐘寶申等人認(rèn)為，未來單晶更具前景，決定堅持這一路線。在2006年到2010年全行業(yè)瘋狂躍進的時期，隆基股份蟄伏下來，進行研發(fā)和準(zhǔn)備。到2011年國內(nèi)光伏幾乎陷入全行業(yè)困境的情況下，隆基股份卻反其道而行之，開始選擇投入先進的技術(shù)，快速擴張產(chǎn)能，并在2012年4月在上海證券交易所主板上市。

隨著國內(nèi)光伏市場的復(fù)蘇，從2014年起，隆基股份找準(zhǔn)機會，向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸。當(dāng)年收購了浙江樂葉光伏科技有限公司，進入電池、組件領(lǐng)域，使得單晶光伏組件價格迅速下降并展開與多晶硅競爭。2016年第一季報顯示，隆基股份營業(yè)收入22.09億元，同比增長169.11%，凈利潤2.61億元，同比增長417.59%。

“不死的兵才是好兵”

政策始終是中國光伏產(chǎn)業(yè)的一個核心變量。

2015年12月，國家發(fā)改委發(fā)出《關(guān)于完善陸上風(fēng)電光伏發(fā)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價政策的通知》，以2016年6月30日作為并網(wǎng)最后期限：若6月30日前未能并網(wǎng)，則執(zhí)行2016年標(biāo)桿上網(wǎng)電價，新電價明顯降低。

為了趕在6月30日前并網(wǎng)而獲得更高的電價，今年以來，光伏下游電站領(lǐng)域出現(xiàn)了搶裝潮。IHS的數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年中國太陽能光伏裝機量近13吉瓦，而2015年同期是7.73吉瓦。

但盲目跟風(fēng)擴產(chǎn)的風(fēng)險也隱藏其中。此前的典型教訓(xùn)如，英利通過擴產(chǎn)在2012年、2013年連續(xù)兩年拿下組件出貨量第一的名頭，卻無法趕上2015年全行業(yè)盈利的步伐。

中國光伏行業(yè)協(xié)會會員部副主任王亮表示，一方面應(yīng)鼓勵光伏新勢力的快速發(fā)展崛起，另一方面，必須以穩(wěn)健可持續(xù)為基礎(chǔ)，保利協(xié)鑫、天合光能、陽光電源等依然是行業(yè)內(nèi)循序漸進發(fā)展的典范，“不死的兵才是好兵。”

另一風(fēng)險在于嚴(yán)重的棄光和補貼滯后帶來的市場萎縮。國網(wǎng)能源研究院統(tǒng)計顯示，2015年國家電網(wǎng)調(diào)度范圍（不含蒙西）累計棄光電量為46.5億千瓦時，棄光率12.62%。6月3日國家能源局下達的2016年光伏發(fā)電實施方案中，已經(jīng)對棄光嚴(yán)重的新疆、甘肅、云南暫停下達指標(biāo)。與此同時，因可再生能源發(fā)展基金不足導(dǎo)致的補貼拖欠問題短期內(nèi)也難以解決。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于棄光和補貼問題，上半年搶裝過后市場需求或許會迅速回落。那時，光伏新一輪產(chǎn)能過?；?qū)⒕硗林貋?。?015年下半年開始，隨著光伏行業(yè)高速發(fā)展，一些此前已經(jīng)停產(chǎn)的“僵尸企業(yè)”已死灰復(fù)燃。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。