鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石市場(chǎng)偏弱運(yùn)行（11.8-11.12）

◇趨勢(shì)預(yù)判：預(yù)計(jì)下周普指在90美金附近震蕩。鋼廠利潤(rùn)受限甚至面臨虧損，重視成本管控?，F(xiàn)礦價(jià)已經(jīng)處在階段性底部，后期好轉(zhuǎn)還需看鋼廠利潤(rùn)以及鋼材銷售情況。
　　進(jìn)口礦：本周62普指最低點(diǎn)試探90美金以下位置，后受地產(chǎn)消息和資金預(yù)期影響連鐵普指大幅反彈，市場(chǎng)情緒有所修復(fù)，貿(mào)易商進(jìn)場(chǎng)促進(jìn)了成交回暖。但鐵礦石基本面仍舊較弱，港庫(kù)達(dá)1.5億而鋼企需求受限，大面積虧損檢修增加，同時(shí)打壓原料價(jià)格。當(dāng)前成交以折扣中品粉為主流，山西地區(qū)烏精用量較大，河南地區(qū)球團(tuán)限產(chǎn)，而塊礦溢價(jià)大幅下跌采買量較高，球團(tuán)溢價(jià)仍處高位，外礦球團(tuán)性價(jià)比不及國(guó)產(chǎn)球團(tuán)。預(yù)計(jì)下周普指在90美金附近震蕩。
　　國(guó)產(chǎn)礦：本周繼續(xù)偏弱運(yùn)行，周初各地大礦引領(lǐng)大幅下跌百元，鋼企目前還是維持謹(jǐn)慎態(tài)度，少量按需補(bǔ)庫(kù)，唐山鑫達(dá)鋼廠壓價(jià)950元，但截至目前尚無訂單。國(guó)內(nèi)65精粉當(dāng)前主流價(jià)格在700-800元，相比港口烏精，性價(jià)比缺失。本周球團(tuán)市場(chǎng)跟隨下調(diào)，62含稅出廠價(jià)格在1250元左右，隨著燒結(jié)解除限產(chǎn)，球團(tuán)出貨轉(zhuǎn)差。料短期國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，部分大礦下調(diào)幅度在35元左右。
　　一、市場(chǎng)行情回顧
　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面
　　本周國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，貿(mào)易商唯恐后市價(jià)格大幅下跌，多操作謹(jǐn)慎，鋼企面臨虧損補(bǔ)庫(kù)意愿不高，市場(chǎng)處于僵持局面。唐山地區(qū)主導(dǎo)鋼企價(jià)格下調(diào)，但礦選認(rèn)可度不高，且因生產(chǎn)成本較高、訂單稀少，價(jià)格較為堅(jiān)挺，現(xiàn)66品位參考價(jià)格在800-810左右，料短期內(nèi)有下降空間。東北地區(qū)遼東天氣轉(zhuǎn)晴，運(yùn)輸問題得到改善，鋼企調(diào)整定價(jià)后市價(jià)有小幅下探，但礦選不認(rèn)，多暫停報(bào)價(jià)捂貨不出，現(xiàn)弓長(zhǎng)嶺地區(qū)65品位參考價(jià)在680-690。山東地區(qū)，今棗莊65干基含稅大礦報(bào)價(jià)860-870元，本地鐵粉資源充足。由于周末價(jià)格有下調(diào)預(yù)期，個(gè)別廠家低價(jià)出貨。山西地區(qū)，受外礦和周邊行情持續(xù)下跌影響，本地價(jià)格有所松動(dòng)，但性價(jià)比仍不及外礦和周邊，今主流鐵粉價(jià)格寶山礦業(yè)65濕基0.5硫資源820元，清徐、靈丘、代縣參考價(jià)格800元。料短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)礦偏弱運(yùn)行。
　　2.進(jìn)口礦方面
　　本周普指窄幅震蕩，周四94.2較上周五92.75略微小漲1.45美金。周內(nèi)港口現(xiàn)貨起伏較大，PB粉穩(wěn)定在610附近，超特穩(wěn)定在400附近；礦商比鋼廠活躍，一方面是置換資源，出高品補(bǔ)低品；另一方面，港庫(kù)庫(kù)粗突破1.5億確實(shí)給礦商不小的壓力。目前天津港58%楊迪530-540元/噸、PB粉655-665元/噸、卡粉825-835元/噸，日照港62.5%巴混670-680元/噸、65%卡拉加斯粉770-780元/噸。庫(kù)存方面，45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦庫(kù)存為15006，環(huán)比增302；澳礦7119增62，巴西礦5188增211（單位：萬噸）從目前外礦的價(jià)位上看，已經(jīng)處在階段性底部了，但要想持續(xù)好轉(zhuǎn)還得看鋼廠利潤(rùn)以及鋼材銷售情況。下周普指暫看90上方。
　　二、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)
　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)
　　本周國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠按需采購(gòu)為主。受成品材市場(chǎng)大跌影響，鋼企生產(chǎn)積極性不高，對(duì)鐵粉需求隨之降低，故多按需少補(bǔ)，河北再公布采暖季錯(cuò)峰生產(chǎn)通知，鋼企限產(chǎn)將更加嚴(yán)格。唐山地區(qū)限產(chǎn)一直在持續(xù)，又因成材價(jià)格下跌，鋼企補(bǔ)庫(kù)積極性不高，現(xiàn)鑫達(dá)66％干基含稅采購(gòu)價(jià)在950降50，津西在920降60；河北地區(qū)武安鋼企訂貨節(jié)奏緩慢，以邯邢區(qū)域主流大礦為主，而普陽鋼廠一直沒有外采。東北地區(qū)鋼企結(jié)束新一輪定價(jià)，但市場(chǎng)認(rèn)可度不高，處于僵持局面，現(xiàn)本鋼65%干基含稅采購(gòu)價(jià)在910降100；山西地區(qū)受外礦和周邊行情持續(xù)下跌影響，本地價(jià)格有所松動(dòng)，但性價(jià)比仍不及外礦和周邊，鋼企補(bǔ)庫(kù)本地資源意愿較低。預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼企將維持低庫(kù)存運(yùn)行為主。
　　2.國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)
　　秘魯9月鐵礦石產(chǎn)量同比減少18.4%
　　據(jù)外媒報(bào)道，秘魯?shù)V業(yè)和能源部表示，今年9月秘魯鐵礦石產(chǎn)量 降至約83.63萬噸，環(huán)比下降了26.4%，同比下降18.4%。
　　據(jù)悉，今年1-8月期間，秘魯鐵礦石總產(chǎn)量為919萬噸，同比增長(zhǎng)63.2%。
　　首鋼秘魯（Shougang Hierro Peru）是秘魯最大的鐵礦石生產(chǎn)商，9月其產(chǎn)量占比為98.2%。
　　英美資源計(jì)劃對(duì)Minas-Rio項(xiàng)目進(jìn)行再投資
　　據(jù)外媒報(bào)道，英美資源近期宣布，計(jì)劃在巴西米納斯吉拉斯州投資44億巴西雷亞爾（折合約8億美元）用于支持其在米納斯-里約鐵礦石項(xiàng)目的持續(xù)運(yùn)營(yíng)。投資內(nèi)容包括擴(kuò)建工程的技術(shù)改進(jìn)，建設(shè)和施工。
　　據(jù)悉，Minas-Rio鐵礦石項(xiàng)目包括529公里的輸送管道，該公司表示該項(xiàng)目2022年年產(chǎn)能有望達(dá)到2650萬噸。
　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。