上海清算所首推跨境衍生品交易雙邊清算保證金管理服務(wù)平臺(tái)

近日，銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司（下稱“上海清算所”）作為境內(nèi)第一家也是唯一一家獲得國(guó)際掉期與衍生品協(xié)會(huì)（ISDA）許可的標(biāo)準(zhǔn)初始保證金模型管理服務(wù)機(jī)構(gòu)，首創(chuàng)推出面向中國(guó)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)、符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的跨境衍生品交易雙邊清算保證金管理服務(wù)平臺(tái)，交通銀行和浦發(fā)銀行作為首批系統(tǒng)重要性銀行成功接入運(yùn)行。

雙邊清算保證金制度是2008年國(guó)際金融危機(jī)后，場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措之一，由二十國(guó)集團(tuán)（G20）領(lǐng)導(dǎo)人提出倡議，并在境外和跨境衍生品交易中廣泛實(shí)施。過(guò)去，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)往往只能被動(dòng)接受境外交易對(duì)手的計(jì)算結(jié)果或使用境外第三方服務(wù)供應(yīng)商的計(jì)算服務(wù)。上海清算所準(zhǔn)確把握市場(chǎng)面臨的難點(diǎn)和痛點(diǎn)，扎實(shí)開展模型研究，經(jīng)過(guò)不懈努力，于2020年11月獲得ISDA許可，并全面通過(guò)覆蓋各類衍生品資產(chǎn)組合的測(cè)試驗(yàn)證。

此后，上海清算所加緊系統(tǒng)建設(shè)，歷經(jīng)一年的自主研發(fā)，成功推出了公允性、安全性和高效性兼顧的雙邊清算保證金管理服務(wù)平臺(tái)，并與市場(chǎng)機(jī)構(gòu)成功對(duì)接，實(shí)現(xiàn)了我國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施在雙邊清算保證金模型制定、系統(tǒng)開發(fā)和結(jié)果計(jì)算等全流程業(yè)務(wù)領(lǐng)域中的零的突破。

雙邊清算保證金管理服務(wù)平臺(tái)的推出是上海清算所在中國(guó)人民銀行領(lǐng)導(dǎo)下積極發(fā)揮金融基礎(chǔ)設(shè)施作用，認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央關(guān)于深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、加快金融改革開放等有關(guān)精神的有力舉措。通過(guò)拓寬風(fēng)控服務(wù)范圍、提升風(fēng)險(xiǎn)管理能級(jí)，雙邊清算保證金管理服務(wù)平臺(tái)有利于形成我國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)集中清算和雙邊清算風(fēng)險(xiǎn)管理的全面覆蓋，助力防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；改變了中資機(jī)構(gòu)在跨境衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的被動(dòng)局面，維護(hù)跨境衍生品市場(chǎng)的交易公平和中資機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益；加快推動(dòng)上海成為全球性的人民幣清算中心和風(fēng)險(xiǎn)管理中心，進(jìn)一步鞏固上海國(guó)際金融中心地位，并通過(guò)實(shí)施國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)上海在規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)域的制度型開放。

此次，雙邊清算保證金管理服務(wù)平臺(tái)在交通銀行和浦發(fā)銀行首批上線，是上海清算所與國(guó)內(nèi)重要金融機(jī)構(gòu)在新發(fā)展階段深化合作，攜手防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，服務(wù)國(guó)家金融安全的重要一步。未來(lái)，上海清算所將進(jìn)一步探索提供全市場(chǎng)、全幣種、全產(chǎn)品、全球化的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，推動(dòng)中國(guó)金融市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。