堪薩斯聯(lián)儲研究顯示在縮表前加息可能導(dǎo)致收益率曲線倒掛
發(fā)布時間:2021-10-15 03:21
編輯:王鑫
來源:互聯(lián)網(wǎng)
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堪薩斯聯(lián)儲研究顯示在縮表前加息可能導(dǎo)致收益率曲線倒掛,堪薩斯聯(lián)儲經(jīng)濟(jì)學(xué)家Stedman和研究助理Chaitri發(fā)布報告稱,隨著美聯(lián)儲邁向貨幣政策正?;蛟S可以考慮在提高聯(lián)邦基金利率之前先收縮資產(chǎn)負(fù)債表,以“防止收益率曲線倒掛”并支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。報告指出,因?yàn)槿藗冋J(rèn)為量化寬松主要通過壓低收益率曲線的長端來發(fā)揮影響,所以在縮減資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模之前加息的一個潛在后果是收益率曲線趨平甚至是倒掛。收益率曲線趨平會嚴(yán)重影響那些從短期和長期利率利差中獲利的公司,例如銀行和投資基金,并“可能帶來使未來經(jīng)濟(jì)衰退更可能發(fā)生的條件”。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。