鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石鋼市震蕩趨強(qiáng)（8.20-8.27）

◇趨勢(shì)預(yù)判：預(yù)計(jì)下周普指在150-160區(qū)間震蕩。鋼廠(chǎng)限產(chǎn)無(wú)松動(dòng)跡象，港口庫(kù)存繼續(xù)回升。但9-10月鋼材旺季將至，鋼廠(chǎng)利潤(rùn)擴(kuò)張預(yù)期阻礙礦價(jià)二次深跌。

　　進(jìn)口礦：普指本周止跌回漲至153美金附近。45港庫(kù)存繼續(xù)累庫(kù)125萬(wàn)至1.29億噸。昨日的鋼材庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示當(dāng)前需求仍無(wú)明顯起色，供需雙弱的現(xiàn)貨格局仍在持續(xù)。雖鐵礦石期現(xiàn)貨本周快速反彈回漲，但面對(duì)后期需求不穩(wěn)定性，鋼采購(gòu)情緒偏低，操作較為謹(jǐn)慎。但貿(mào)易商間和海運(yùn)市場(chǎng)交投熱度有所提高?？傮w看下周普指反彈高度有限，暫看150-160區(qū)間。

　　國(guó)產(chǎn)礦：本周降穩(wěn)漲大滿(mǎn)貫，周初唐山鋼企低報(bào)高采，本地礦商要價(jià)上揚(yáng)，鋼企無(wú)奈上調(diào)。遼寧受河北需求影響，礦價(jià)自820漲至大礦890-925，不過(guò)貿(mào)易商雖想入市仍有避險(xiǎn)心理。山西鐵粉由于資源稀少價(jià)格依然堅(jiān)挺，球團(tuán)市場(chǎng)近期黃驊港、山東和山西地區(qū)有新上產(chǎn)能計(jì)劃，部分鋼企也有意擴(kuò)大自身球團(tuán)產(chǎn)能。安徽、山東、邯邢局等大礦8.27日出廠(chǎng)價(jià)格預(yù)計(jì)跌5元左右。

　　一、市場(chǎng)行情回顧

　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面

　　本周?chē)?guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)大漲后猛回頭。普指的強(qiáng)勢(shì)上漲 ，本地礦選廠(chǎng)商要價(jià)上揚(yáng)，如遷西66%品有要1080的。鋼企采購(gòu)價(jià)無(wú)奈上調(diào)。遼寧市場(chǎng)，受河北部分采購(gòu)商去遼西采購(gòu)影響，遼西由之前的820漲至大礦報(bào)價(jià)，北票890，建平925左右。但本地鋼企暫未到采購(gòu)階段，貿(mào)易商隨想入市，考慮到前期行情震蕩幅度大，仍有避險(xiǎn)心理。河北承德鐵粉今上調(diào)20元報(bào)1170元含稅出廠(chǎng)。山西鐵粉由于資源稀少價(jià)格依然堅(jiān)挺主流65品中高硫穩(wěn)在1050元，主流62球團(tuán)穩(wěn)在1680元。預(yù)計(jì)后期球團(tuán)市場(chǎng)供應(yīng)逐步增加。當(dāng)前雖然期貨走強(qiáng)但需求方仍然較為謹(jǐn)慎，成交受限。

　　2.進(jìn)口礦方面

　　本周普指四連漲，累計(jì)反彈了20+美金。外礦方面，鋼廠(chǎng)限產(chǎn)無(wú)松動(dòng)跡象，港口庫(kù)存繼續(xù)回升，45港庫(kù)存環(huán)比增125.12萬(wàn)噸。價(jià)格快速反彈一方面是對(duì)上周的超跌修復(fù)，但修復(fù)完成想要回到之前的價(jià)格高度恐怕很難；另一方面是9-10月鋼材旺季將至，鋼廠(chǎng)利潤(rùn)擴(kuò)張預(yù)期阻礙礦價(jià)二次深跌，150-160美金區(qū)間暫時(shí)合理。而且10月PB粉的溢價(jià)已經(jīng)回歸到2美金出頭的正常水平，礦商的投機(jī)情緒有所增強(qiáng)。港現(xiàn)報(bào)盤(pán)方面，目前天津港58%楊迪925-935元/噸、PB粉1040-1050元/噸、63%巴粗1015-1025元/噸，日照港62.5%巴混1145-1155元/噸、65%卡拉加斯粉1415-1425元/噸。普指四連漲帶動(dòng)港口現(xiàn)貨價(jià)格攀升，市場(chǎng)參與者認(rèn)為短期下跌已經(jīng)觸底，參與投機(jī)的情緒再次升溫。海漂市場(chǎng)情況不及港口現(xiàn)貨，因?yàn)檫M(jìn)口利潤(rùn)幾乎為0。10月期PB粉溢價(jià)2美金以上，配合旺季時(shí)間段相對(duì)合理。但鋼廠(chǎng)方面預(yù)計(jì)將進(jìn)一步實(shí)施冬季生產(chǎn)控制，鋼廠(chǎng)將優(yōu)先考慮成本節(jié)約再考慮生產(chǎn)率。目前不論是鋼廠(chǎng)還是礦商總體都比較迷茫，對(duì)于鋼廠(chǎng)來(lái)說(shuō)，降本用低品，但低品用量上升空間還是有限的，需要搭配卡粉和精粉混礦，否則焦炭如此高的成本下并不合適。但是大量用中品，澳洲主流中品價(jià)格漲的又太快。對(duì)礦商來(lái)說(shuō)，下半年鋼廠(chǎng)的真實(shí)需求到底有多少是個(gè)問(wèn)題，畢竟已經(jīng)有限產(chǎn)的帽子提前扣上了，高價(jià)接了遠(yuǎn)期資源來(lái)投機(jī)似乎也不合適；但不接遠(yuǎn)期只接漂貨也不行，海漂目前沒(méi)有利潤(rùn)，風(fēng)險(xiǎn)也不小。所以礦商操作也進(jìn)退兩難。整體判斷下周普指在150-160美金區(qū)間運(yùn)行。

　　二、鋼廠(chǎng)及大礦動(dòng)態(tài)

　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠(chǎng)動(dòng)態(tài)

　　本周?chē)?guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠(chǎng)內(nèi)粉采購(gòu)價(jià)格穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。國(guó)內(nèi)礦方面，普指回升到153美金附近，商家心態(tài)偏樂(lè)觀(guān)，貿(mào)易商開(kāi)始抬價(jià)銷(xiāo)售，鋼企采購(gòu)價(jià)也有小幅上調(diào)，本周鑫達(dá)漲50至1290，德龍在1320。山東地區(qū)主導(dǎo)鋼廠(chǎng)價(jià)格下調(diào)，萊鋼采購(gòu)價(jià)在1072跌89，萊鋼永峰采購(gòu)價(jià)在1212。遼寧新?lián)徜?/strong>、本鋼采購(gòu)價(jià)均在1150。預(yù)計(jì)下周安徽、山東、邯邢局價(jià)格將下調(diào)5元左右。雖本周鐵礦石有所回漲，但后期需求仍有不穩(wěn)定性，預(yù)計(jì)下周鐵礦石繼續(xù)穩(wěn)中堅(jiān)挺運(yùn)行。

　　2.國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)

　　秘魯尋求礦業(yè)投資，包括新的鐵礦石港口

　　據(jù)外媒報(bào)道，秘魯?shù)V業(yè)和能源部部長(zhǎng)Ivan Merino Aguirre與ICA地區(qū)州長(zhǎng)Javier Gallegos會(huì)面討論了該地區(qū)礦業(yè)投資項(xiàng)目，其中包括投資建設(shè)首鋼秘魯希羅公司的鐵礦石港口 。  首鋼秘魯希羅公司是秘魯主要的鐵礦石生產(chǎn)商，此次計(jì)劃修建的新碼頭位于San Juan de Marcona地區(qū)。該公司還在考慮修建一條鐵路，用來(lái)鏈接ICA地區(qū)和Apurimac地區(qū)。

　　Catpillar與Champion Iron礦業(yè)公司合作開(kāi)發(fā)自主鉆探加工系統(tǒng)

　　據(jù)外媒報(bào)道，加拿大Catpillar公司和Champion Iron礦業(yè)公司簽署了一份意向書(shū)，其內(nèi)容是研發(fā)基于人工智能的鉆探技術(shù)。該技術(shù)意在使從鉆井到裝載的整個(gè)過(guò)程實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化。此流程的成功實(shí)施將提高鉆井、爆破、裝載和運(yùn)輸環(huán)節(jié)以及下游加工的效率并降低運(yùn)營(yíng)成本。 此次合作的實(shí)驗(yàn)環(huán)節(jié)將在Champion Iron公司旗下的BloomLake鐵礦石礦區(qū)實(shí)施，Catpillar將為該合作提供所有技術(shù)支持。

　　巴西兩個(gè)鐵礦項(xiàng)目獲得環(huán)境許可證

　　據(jù)外媒報(bào)道，巴西聯(lián)邦投資伙伴關(guān)系辦公室（PPI）在一份聲明表示，此次選擇的可優(yōu)先獲得環(huán)境許可的四個(gè)采礦項(xiàng)目包括兩個(gè)鐵礦石項(xiàng)目，一個(gè)銅礦項(xiàng)目，一個(gè)磷酸鹽項(xiàng)目。一旦環(huán)境許可程序完成，這些項(xiàng)目將有助于增加巴西的戰(zhàn)略礦物儲(chǔ)備，創(chuàng)造新的就業(yè)機(jī)會(huì)，增加公共收入。其中兩個(gè)鐵礦石項(xiàng)目分別為：

　　第8區(qū)塊--鐵礦石項(xiàng)目：

　　該項(xiàng)目由中國(guó)宏橋控股子公司Sul Americana de metais（SAM）擁有，位于MinasGerais州的東南部。公司計(jì)劃在該鐵礦項(xiàng)目投資21億美元。8號(hào)區(qū)塊是巴西最大的采礦項(xiàng)目之一。項(xiàng)目預(yù)計(jì)鐵礦石年生產(chǎn)量達(dá)2750萬(wàn)噸。公司預(yù)計(jì)在今年年底前獲得環(huán)境許可證，并將立即啟動(dòng)鐵礦開(kāi)采的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

　　N1、N2和N3項(xiàng)目---鐵礦石項(xiàng)目：

　　N1、N2和N3項(xiàng)目位于 Para州的Serra Norte地區(qū)，由礦業(yè)巨頭淡水河谷公司擁有。Serra Norte共分為九個(gè)區(qū)域，分別從N1到N9，到目前為止，淡水河谷只勘探了N4和N5兩個(gè)地區(qū)。公司預(yù)計(jì)在年底獲得N1至N3區(qū)的環(huán)境許可，并開(kāi)始該區(qū)域的鐵礦勘探工作。

　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。