巴西信貸危機(jī)威脅商品出口以及農(nóng)戶利益

巴西二十年來最嚴(yán)重的信貸危機(jī)迫使負(fù)債累累的谷物種植戶、食糖加工商以及咖啡種植戶減少投資，意味著巴西這個全球頭號農(nóng)產(chǎn)品出口國可能錯過全球商品價格反彈帶來的機(jī)遇。

由于巴西出現(xiàn)80年來最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退，在違約及破產(chǎn)浪潮中遭受重創(chuàng)的銀行業(yè)縮緊信貸，今年4月份的貸款增幅降至17年來的最低水平。過去幾年農(nóng)戶一直通過大量貸款來實現(xiàn)快速擴(kuò)張，但是現(xiàn)在的貸款緊縮令農(nóng)戶深受其害。

咨詢機(jī)構(gòu)MBAssociados公司的信貸和資本市場顧問AlexandreFigliolino稱，就近代史而言，巴西從未有過這樣的信貸危機(jī)。農(nóng)業(yè)發(fā)展可能會滯后兩年。

一些銀行家預(yù)計信貸緊張的局面至少還會再持續(xù)一年，農(nóng)業(yè)產(chǎn)量大幅下滑的局面還將持續(xù)。

今年巴西包括大豆和玉米在內(nèi)的谷物種植面積僅比上年增長0.3%。相比之下，2015年的同比增幅為3%，2014年的同比增幅為5%。

今年巴西大豆和玉米產(chǎn)量分別出現(xiàn)2011年和2013年以來的首次下滑。不過過去一年里巴西大豆和玉米出口強(qiáng)勁增長，這主要拜美元走強(qiáng)所賜。分析師預(yù)計，由于國內(nèi)養(yǎng)殖戶面臨原料供應(yīng)短缺，巴西玉米出口下滑的局面將會持續(xù)到2017年6月份。

近幾個月來，巴西咖啡出口同樣下滑，這和2015年創(chuàng)紀(jì)錄的出口形成鮮明對比，因為經(jīng)過兩年的干旱后，國內(nèi)生產(chǎn)商需要重新補庫。

巴西出現(xiàn)信貸危機(jī)適逢全球商品價格反彈。目前糖價處于近三年來的高點，大豆價格處于兩年來的高點，咖啡和玉米價格接近一年來的高點。巴西是全球第二大玉米出口國，頭號大豆和咖啡出口國。受惡劣天氣或市場條件影響，近期這四種商品的產(chǎn)量均遭受重大損失，導(dǎo)致農(nóng)戶的資金耗磬或者債務(wù)增加，加劇了信貸緊縮。

上周四巴西最大的白糖生產(chǎn)商CosanSA公司首席執(zhí)行總裁MarcosLutz稱，2016年甘蔗加工可能低于預(yù)期。雖然全球白糖供應(yīng)短缺處于十年的最大規(guī)模，但是Lutz預(yù)計短期或中期內(nèi)不會有任何的投資，因為許多加工廠資金困難。

麥格理銀行、巴西最大的私營銀行ItaúUnibancoHolding公司以及荷蘭合作銀行都在重新募集資金或者甚至重新談判成熟信貸，然后才會向農(nóng)戶提供新的工作資金和投資信貸。BancoPine公司、荷蘭銀行、法國農(nóng)業(yè)信貸銀行和其他銀行已經(jīng)效仿。

馬托格羅索州農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所（IMEA)稱，基準(zhǔn)借貸利率為14.25%，接近十年來的最高水平，借貸條件更加苛刻，因而農(nóng)戶更加依賴易貨交易。跨國公司也更加活躍的進(jìn)行短期農(nóng)作物融資。

由于小型借貸者數(shù)量減少，國有巴西銀行今年已經(jīng)把收獲及農(nóng)作物借貸補貼率提高44%。盡管如此，行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人表示，私營銀行的信貸依然非常必要，這一部分占到巴西農(nóng)業(yè)貸款的40%左右。但是農(nóng)戶越來越難以獲得貸款。

向大中型農(nóng)業(yè)企業(yè)提供貸款的某巴西銀行一位經(jīng)理稱，過去能夠拿到2000萬雷亞爾貸款的客戶，目前只能拿到一半的貸款。

在馬托格羅索州Sorriso地區(qū)經(jīng)營一家大型農(nóng)場的MarcoParzianello稱，在這樣的情況下，一些農(nóng)戶將會破產(chǎn)。我們好在沒有擴(kuò)張，并且保持了現(xiàn)金儲備，所以很幸運。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。