美的集團(tuán)公布收購庫卡集團(tuán)相關(guān)修訂文件

5月30日晚，美的集團(tuán)公告，公司股票于6月1日起復(fù)牌。美的集團(tuán)將以現(xiàn)金方式要約收購庫卡集團(tuán)股份。美的在5月27日收到深交所重組問詢函，公司根據(jù)問詢函要求對交易的相關(guān)文件進(jìn)行了補(bǔ)充和修訂。

根據(jù)要約收購報(bào)告書草案，美的集團(tuán)擬通過境外全資子公司MECCA，以現(xiàn)金方式全面要約收購在德國上市的機(jī)器人及智能自動(dòng)化公司KUKAAktiengesellschaft(庫卡集團(tuán))的股份，旨在獲得其不低于30%的股份;要約收購價(jià)格為115歐元/股，預(yù)計(jì)交易對價(jià)最高不超過人民幣約292億元。本次收購不以庫卡集團(tuán)退市為目的。美的集團(tuán)擬在完成收購后，繼續(xù)支持庫卡集團(tuán)業(yè)務(wù)的獨(dú)立性。

公司提示，在本次要約收購?fù)瓿珊?，如雙方未能順利合作，包括但不限于供應(yīng)商合作、公共關(guān)系、政府監(jiān)管、人事安排、資產(chǎn)處置等方面存在分歧，可能會(huì)對標(biāo)的公司及上市公司整體經(jīng)營造成不利影響。

對于美的集團(tuán)“豪砸”292億元收購庫卡集團(tuán)，有不少投資者認(rèn)為“太貴”。美的集團(tuán)發(fā)布的《獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告》也顯示，本次收購價(jià)格對應(yīng)的企業(yè)價(jià)值/EBITDA倍數(shù)較境外同行業(yè)公司高。此本次要約價(jià)格對應(yīng)的企業(yè)價(jià)值/EBITDA倍數(shù)為18.2x，企業(yè)價(jià)值/銷售額倍數(shù)為1.6x。而ABB、發(fā)那科、安川電機(jī)的企業(yè)價(jià)值/EBITDA和企業(yè)價(jià)值/銷售額的平均倍數(shù)分別為9.6x和2.1x。

不過上述《報(bào)告》指出，與境內(nèi)可比上市公司相比，本次收購對應(yīng)的估值倍數(shù)遠(yuǎn)低于境內(nèi)可比上市公司估值倍數(shù)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。