建材周評(píng)：全國(guó)建材下周或先強(qiáng)后弱，預(yù)期波動(dòng)幅度100-300（5.6-5.8）

2.未來(lái)趨勢(shì)分析

　　本周建材價(jià)格持續(xù)走高。鋼坯今日上漲30元報(bào)5100元/噸，現(xiàn)金含稅，政策面消息對(duì)市場(chǎng)利好，原料產(chǎn)品漲幅較大，期貨整體全部高開(kāi)，螺紋2110最終收漲247，市場(chǎng)交投活躍，今日全國(guó)價(jià)格主流上漲，商家心態(tài)較好，受節(jié)前備貨的影響，本周庫(kù)存下降較少，但隨著終端庫(kù)存的消耗，后續(xù)的成交將繼續(xù)回溫，影響鋼材價(jià)格。預(yù)計(jì)下周建材的價(jià)格走勢(shì)高位盤整運(yùn)行為主。

　　五、原料成本

　　◆鋼坯：本周全國(guó)鋼坯價(jià)格均呈現(xiàn)拉漲行情。華北地區(qū)以唐山為例，目前風(fēng)向標(biāo)鋼廠鋼坯報(bào)5130元/噸，含稅出廠。4月底獨(dú)立軋鋼廠集中復(fù)產(chǎn)，鋼坯需求增加，且正值五一小長(zhǎng)假，市場(chǎng)有階段性補(bǔ)庫(kù)操作，坯廠趁機(jī)拉漲價(jià)格。節(jié)后回來(lái)，宏觀利好因素支撐下，終端需求有所釋放，鋼材期貨價(jià)格全線上漲，鋼坯直發(fā)成交表現(xiàn)順暢，現(xiàn)貨挺價(jià)拉漲情緒更加濃郁，本地下游成品價(jià)格上漲50-100元，廠商盼漲意愿較強(qiáng)，鋼市交投氛圍活躍。華東地區(qū)價(jià)格上調(diào)上百元幅度，受北方地區(qū)鋼坯價(jià)格大幅上漲提振，本地廠商盼漲心態(tài)較強(qiáng)，加上鋼廠鋼坯投方量較少，坯價(jià)跟漲顯積極，但考慮到坯價(jià)拉漲幅度過(guò)大，下游市場(chǎng)對(duì)高位資源接受度不足，廠商購(gòu)坯顯謹(jǐn)慎。目前唐山鋼坯庫(kù)存總計(jì)36.86萬(wàn)噸，較昨增加0.9萬(wàn)噸，增加趨勢(shì)已經(jīng)有所放緩。下游獨(dú)立軋鋼廠復(fù)產(chǎn)后需求有所上升，鋼坯價(jià)格又連續(xù)上漲，外地坯有繼續(xù)到唐現(xiàn)象，考慮本周鋼廠鋼坯日投放量較上周有所減少，坯廠自身挺價(jià)因素尚存，故預(yù)計(jì)下周鋼坯價(jià)格偏強(qiáng)整理。

　　◆鐵礦石：本周黑色系延續(xù)高熱，市場(chǎng)看漲高價(jià)成交不斷。進(jìn)口礦部分，節(jié)內(nèi)普指繼續(xù)走強(qiáng)，現(xiàn)62％普氏指數(shù)192.7美金。五一假期內(nèi)強(qiáng)勁的買盤提振了海運(yùn)鐵礦石價(jià)格，并且鋼材市場(chǎng)持續(xù)上漲也助推了礦價(jià)趨高。從價(jià)差來(lái)看，65%和62%鐵品位之間價(jià)差走闊，65和62的價(jià)差圍繞32-33美金左右。一些鋼廠表示65的指數(shù)價(jià)太高，詢盤采購(gòu)還是偏重中品粉。從港口現(xiàn)貨看，山東港口接受匹粉的價(jià)格已經(jīng)到1345，一些樂(lè)觀的礦商甚至未來(lái)看到1400的匹粉；鋼廠節(jié)內(nèi)雖然預(yù)期節(jié)后要上漲，但漲幅如此之快也是出乎了他們的意料。目前原料中，鐵礦、煤焦、廢鋼都在快速拉漲，例如焦炭第五輪提漲今天開(kāi)始，明后天鋼廠預(yù)計(jì)接受。雖然鋼材也在上漲，但原料的大漲讓鋼廠的利潤(rùn)沒(méi)有繼續(xù)擴(kuò)張。黑色系盤面上，礦焦?jié)q幅均超過(guò)5%，卷螺隨后也有3%+的上漲，基本符合現(xiàn)貨市場(chǎng)的特征?？傮w看，市場(chǎng)全面看漲黑色系各品種行情，在沒(méi)有實(shí)質(zhì)利空出現(xiàn)時(shí)，謹(jǐn)慎做空。近期普氏62%指數(shù)預(yù)期有望突破200美金。國(guó)產(chǎn)礦部分，今日偏強(qiáng)運(yùn)行。節(jié)后歸來(lái)鋼企需求旺盛，唐山港陸鋼企內(nèi)粉采購(gòu)價(jià)大漲100，而津西也漲70左右，特別是鑫達(dá)鋼企幾乎是唐山地區(qū)的風(fēng)向標(biāo)，一漲70至1500，估計(jì)本地大部分鋼企將按此價(jià)執(zhí)行采購(gòu)。遼東也不甘示弱，鞍山寶得66%濕基不含稅漲至1150。吉林通鋼跟著節(jié)前的本鋼走。山西鋼企采購(gòu)本地65資源在1180-1200元，球團(tuán)多用外礦。市場(chǎng)方面，唐山商家多惜售，捂貨者居多。遼寧也將價(jià)格喊道1150左右，但此價(jià)成交偏少，不過(guò)商家對(duì)后市看好，所以沒(méi)成交也不在乎。山東地區(qū)，部分礦山陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，資源相比之前有所增加，但小廠很多都不能開(kāi)，還是貨少資源緊張，礦山報(bào)價(jià)也較高，棗莊當(dāng)?shù)氐V山報(bào)價(jià)參考65干含稅1530，球團(tuán)資源也是短缺，價(jià)格也是猛漲，臨沂63球團(tuán)干基含稅報(bào)價(jià)1930左右。山西地區(qū)市場(chǎng)有高要1250，球團(tuán)甚至要價(jià)1820但是目前尚無(wú)成交，小球團(tuán)廠依然未正常生產(chǎn)。預(yù)計(jì)短期國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)繼續(xù)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，幅度20元左右。

　　◆廢鋼：本周全國(guó)廢鋼持續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行，節(jié)日期間沙鋼漲80，日照累漲100，三寶累漲130，敬業(yè)漲30-50，其余主流漲20-110不等，漲價(jià)集中在江蘇、福建、湖北、河南、河北、廣東、廣西、山東等地。受假期影響，廢鋼整體流通量偏低，且市場(chǎng)盼漲情緒不斷升溫，大部分供方捂貨惜售等待新高，鋼廠到貨雖有差異，然整體偏低。隨著成品期現(xiàn)價(jià)不斷攀高，螺廢差不斷拉大，鋼廠利潤(rùn)較可觀，疊加廢鋼較鐵水價(jià)仍有優(yōu)勢(shì)，此況持續(xù)下廢鋼尚一定上升空間，預(yù)計(jì)短期多維持偏強(qiáng)調(diào)整。

　　六、行情預(yù)判

　　全國(guó)52個(gè)樣本城市價(jià)格波動(dòng)在200-600之間，成本端鐵礦石大幅上漲，突破震蕩區(qū)間，鋼坯價(jià)格堅(jiān)挺，節(jié)后也是大幅上漲，累計(jì)漲幅360，報(bào)價(jià)5350。通過(guò)多方面因素的分析，我們預(yù)計(jì)下周鋼價(jià)走勢(shì)整體先強(qiáng)后弱。

　　主要原因如下：從利多的角度來(lái)看：1、河北：今年將關(guān)停20座1000立方米以下高爐、20座100噸以下轉(zhuǎn)爐 2、4月我國(guó)出口鋼材797.4萬(wàn)噸，創(chuàng)2016年12月以來(lái)的月度出口量新高。 3、期貨整體強(qiáng)勢(shì)上漲。

　　從利空的角度來(lái)看：1、國(guó)務(wù)委員王勇：持續(xù)加大?；?、煤礦等重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域監(jiān)管執(zhí)法力度 2、螺紋價(jià)格上漲較快，終端需求跟不上。3、價(jià)格大幅上漲后風(fēng)險(xiǎn)的累積。

　　七、產(chǎn)業(yè)信息

　　行業(yè)信息：

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，由于產(chǎn)需兩端擴(kuò)張有所放緩，4月中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為51.1%，低于3月0.8個(gè)百分點(diǎn)，但仍高于臨界點(diǎn)，制造業(yè)繼續(xù)保持?jǐn)U張態(tài)勢(shì)。其中，小型企業(yè)PMI為50.8%，高于3月0.4個(gè)百分點(diǎn)，景氣度有所回升。從分類指數(shù)看，在構(gòu)成制造業(yè)PMI的5個(gè)分類指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)均高于臨界點(diǎn)，原材料庫(kù)存指數(shù)、從業(yè)人員指數(shù)和供應(yīng)商配送時(shí)間指數(shù)均低于臨界點(diǎn)。其中，生產(chǎn)指數(shù)為52.2%，比3月回落1.7個(gè)百分點(diǎn)，表明制造業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)張力度有所減弱。新訂單指數(shù)為52.0%，比3月回落1.6個(gè)百分點(diǎn)，表明制造業(yè)市場(chǎng)需求擴(kuò)張有所放緩。從業(yè)人員指數(shù)為49.6%，比3月下降0.5個(gè)百分點(diǎn)，表明制造業(yè)企業(yè)用工景氣度有所回落。

　　產(chǎn)量及庫(kù)存：

　　據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年3月份，全球64個(gè)納入世界鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)國(guó)家的粗鋼產(chǎn)量為1.692億噸，同比增長(zhǎng)15.2%，其中，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量為9400萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19.1%；印度粗鋼產(chǎn)量為1000萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)23.9%；日本粗鋼產(chǎn)量為830萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.6%；美國(guó)粗鋼產(chǎn)量為710萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.0%；俄羅斯粗鋼預(yù)估產(chǎn)量為660萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.4%；韓國(guó)粗鋼產(chǎn)量為610萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.7%；德國(guó)粗鋼預(yù)估產(chǎn)量為360萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.4%；土耳其粗鋼產(chǎn)量為340萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.2%；巴西粗鋼產(chǎn)量為280萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.1%；伊朗粗鋼預(yù)估產(chǎn)量為260萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)10.7%。

　　八、下游基建

　　房地產(chǎn)市場(chǎng)：（1）最新數(shù)據(jù)方面，中指研究院數(shù)據(jù)顯示，4月份，中國(guó)百城新房?jī)r(jià)格環(huán)比漲0.23%，漲幅較上月微擴(kuò)0.03個(gè)百分點(diǎn)；同比上漲 4.05%，漲幅較上月收窄0.02個(gè)百分點(diǎn)。4月全國(guó)300個(gè)城市成交土地面積8020萬(wàn)平方米，環(huán)比減少9%，同比減少26%；土地出讓金總額為4890億元，環(huán)比增加53%，同比減少14%。“五一”樓市熱度掉頭向下，據(jù)諸葛找房數(shù)據(jù)研究中心監(jiān)測(cè)，五一期間重點(diǎn)20城市新房成交11568套，環(huán)比4月同期下跌46.2%，同比上漲35%。去年此時(shí)，全國(guó)疫情尚處于爆發(fā)期，成交基數(shù)較低，今年房企紛紛加大促銷力度，積極推盤出新。（2）調(diào)控政策方面，據(jù)中原地產(chǎn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年以來(lái)，全國(guó)房地產(chǎn)調(diào)控政策密集出臺(tái)，年內(nèi)累積房地產(chǎn)調(diào)控次數(shù)高達(dá)186次，其中4月份達(dá)51次，目前，廣州、合肥、寧波、東莞、南通、成都、西安、深圳等城市均被住建部約談督導(dǎo)。合肥新政出臺(tái)后商品住宅市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊跌；近期深圳樓市調(diào)控新信號(hào)出現(xiàn)，建設(shè)銀行深圳市分行6日下發(fā)通知，為貫徹落實(shí)“房住不炒”，促進(jìn)深圳市房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展，支持居民合理購(gòu)房需求，調(diào)整房貸利率首套房貸款利率執(zhí)行LPR+45BP（相當(dāng)于5.10%），二套房貸執(zhí)行LPR+95BP（相當(dāng)于5.60%），相比之前分別上調(diào)15BP和35BP；另外為了體現(xiàn)對(duì)中低收入人群購(gòu)買保障性安居型商品房的支持，此次安居型商品房貸款利率維持不變，即執(zhí)行LPR+30BP（相當(dāng)于4.95%）；成都新房出臺(tái)搖號(hào)新規(guī)，限售期嚴(yán)禁更名；天津出臺(tái)新政支持住房租賃市場(chǎng)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)調(diào)控政策繼續(xù)趨緊，房地產(chǎn)領(lǐng)域?qū)β菥€的需求仍有韌性，但是由于鋼材價(jià)格過(guò)快上漲，超過(guò)部分工程預(yù)算，部分工地有延期施工、采購(gòu)的現(xiàn)象，這對(duì)需求存在一定抑制。
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