特雷克斯出售業(yè)務(wù) 為中聯(lián)重科收購鋪路

中聯(lián)重科對美國第二大工程機械商特雷克斯（TerexCorp.）的競購之路，或?qū)?ldquo;柳暗花明又一村”。當(dāng)?shù)貢r間5月16日，特雷克斯發(fā)布公告稱，將把公司的物料搬運與港口方案部門，作價約13億美元，出售給芬蘭起重機制造商科尼集團（Konecranes），同時終止此前與科尼集團達成的收購協(xié)議。此舉將令其可以繼續(xù)推進跟中聯(lián)重科的收購談判。

特雷克斯表示，已經(jīng)與科尼集團達成協(xié)議，終止雙方于去2015年8月10日達成的商業(yè)聯(lián)合協(xié)議（BusinessCombinationAgreement，簡稱“BCA”）。雙方均無需支付任何罰金。

同時，特雷克斯將作價約13億美元，將其物料搬運及港口方案（MaterialHandlingandPortSolutions，簡稱“MHPS”）部門，出售給科尼集團。該部門的設(shè)備產(chǎn)品用于供應(yīng)制造業(yè)、港口及鐵路建設(shè)領(lǐng)域所需的起重機以及相關(guān)配件和服務(wù)。

在此項交易中，科尼集團將向特雷克斯支付8.2億美元現(xiàn)金，同時還將劃撥1960萬股公司新發(fā)行的B類股。交易完成后，特雷克斯將擁有科尼集團25%流通股，同時擁有提名董事會2名董事的權(quán)力。特雷克斯稱，這筆交易還需通過監(jiān)管機構(gòu)審查，預(yù)計將會于2017年1月完成。

特雷克斯表示，與科尼集團的協(xié)議終止后，其將有權(quán)繼續(xù)推進跟中聯(lián)重科的收購談判。如果特雷克斯達成與中聯(lián)重科的并購協(xié)議，那么他們有權(quán)選擇在5月31日前退出跟科尼集團的交易，但須將向科尼集團支付3700萬美元的協(xié)議終止費。

2015年8月，特雷克斯曾與科尼集團達成全股票合并協(xié)議，雙方通過換股形式完成合并，不涉及現(xiàn)金交易。根據(jù)協(xié)議，特雷克斯與科尼集團合并后將成立名為KonecranesTerex的新公司，總部設(shè)在芬蘭。合并后特雷克斯股東將持有新公司60%的股份，科尼集團股東持有40%的股份。此項原計劃于2016年上半年完成。

四個月后，中聯(lián)重科以競購者身份參與此項收購交易。2015年12月4日，中聯(lián)重科以每股30美元現(xiàn)金方式，向特雷克斯公司提出非約束性收購報價，較報價前一日特雷克斯收盤價21.22美元溢價41%。據(jù)此估算，收購總價將達33億美元（約合人民幣217億元）。

競購之路多艱。為“拿下”特雷克斯，2016年3月23日，中聯(lián)重科將收購報價提高至每股31美元，收購總價提至約34億美元。特雷克斯在當(dāng)日的公告中表示，已進入同中聯(lián)重科的收購判斷程序，但按照協(xié)定，除非特雷克斯與科尼集團原有合并協(xié)議被終止，否則其無權(quán)與中聯(lián)重科達成新協(xié)議。

此次特雷克斯終止與科尼集團于2015年8月簽訂的收購協(xié)議，并出售了MHPS部門，無疑為中聯(lián)重科的收購鋪平了道路。

特雷克斯CEOJohnGarrison表示，在5月31日號前特雷克斯還有權(quán)終止MHPS出售協(xié)定，因此跟同中聯(lián)的談判有兩種選擇：或者中聯(lián)重科以每股31美元的報價，收購其包括MHPS業(yè)務(wù)在內(nèi)的公司股票，科尼集團獲得協(xié)議終止費；或者購買剝離MHPS后特雷克斯的全部業(yè)務(wù)。

特雷克斯是美國僅次于卡特彼勒的第二大工程機械制造商，1991年在紐約證券交易所上市。其核心業(yè)務(wù)涵蓋高空作業(yè)平臺、工程起重機、建筑機械、工業(yè)起重機和港口機械、物料處理機械等，72%集中在西歐和北美市場。

芬蘭科尼集團是全球最大的起重機制造商和起重機維修服務(wù)提供商。1910創(chuàng)立至今業(yè)務(wù)拓展全球50各國家，共有600個分支機構(gòu)，雇員1.2萬名，年生產(chǎn)起重設(shè)備近180萬臺。

中聯(lián)重科作為國內(nèi)最重要的工程機械生廠商，主要產(chǎn)品涉及建筑機械、環(huán)境裝備、農(nóng)業(yè)機械，其市場覆蓋范圍主要集中在中國和新興市場。中聯(lián)重科此前稱，收購特雷克斯將利于延長其產(chǎn)品鏈，并擴大市場覆蓋范圍，并產(chǎn)生良好的協(xié)同效應(yīng)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。