鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石鋼市穩(wěn)中整理（3.22-3.26）

◇趨勢(shì)預(yù)判：鋼企對(duì)原料焦炭的打壓下行有限，鋼坯價(jià)格高企鋼廠利潤(rùn)擴(kuò)大，唐山以外地區(qū)生產(chǎn)積極性高漲。但庫(kù)存仍保持低位，隨用隨采對(duì)后市存擔(dān)憂心態(tài)。短期看礦價(jià)震蕩偏弱運(yùn)行。

　　進(jìn)口礦：普指在160下方震蕩。唐山全年限產(chǎn)令市場(chǎng)擔(dān)憂，貿(mào)易商和鋼企謹(jǐn)慎觀望。鋼企打壓原料焦炭第八輪提降開始，而鋼坯高達(dá)4760元，利潤(rùn)支撐下，高品粉需求向好，62-65價(jià)差已拉大到29。預(yù)計(jì)下周普指在160美金附近震蕩。

　　國(guó)產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉市場(chǎng)偏弱運(yùn)行，受外礦弱勢(shì)和唐山環(huán)保影響，鋼企大幅打壓礦價(jià)，唐山市場(chǎng)尤為明顯市價(jià)周內(nèi)跌70-85，本地貨源外流嚴(yán)重。但其它地區(qū)資源短缺，成交尚可，礦價(jià)堅(jiān)挺，例如山西、海南和江內(nèi)地區(qū)。預(yù)計(jì)短期國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱運(yùn)行，幅度20元左右。

　　一、市場(chǎng)行情回顧

　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面

　　本周國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)大幅下跌。外礦趨弱，內(nèi)粉商家偏悲觀，由于環(huán)保導(dǎo)致唐山限產(chǎn)嚴(yán)格，鋼企順勢(shì)大幅打壓，如國(guó)義鋼企下跌160至1250，市場(chǎng)也跟著有70-85左右的降幅，整體慘烈下跌。不過(guò)由于貿(mào)易商多處于觀望狀態(tài)加之本地貨源外流嚴(yán)重，市場(chǎng)跌勢(shì)逐漸收窄。遼寧市場(chǎng)，雖然商家多在觀望，并且周邊的深跌，加之新扶順鋼鐵率先下調(diào)30，市場(chǎng)順勢(shì)下滑30-40。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)穩(wěn)中觀望運(yùn)行，個(gè)別有10元左右的調(diào)整幅度。   2.進(jìn)口礦方面

　　本周普指圍繞160美金震蕩，工信部聲明壓減鋼鐵冶煉產(chǎn)能，唐山環(huán)保限產(chǎn)持續(xù)壓制鐵水產(chǎn)量，港口庫(kù)存去庫(kù)不及預(yù)期。港現(xiàn)報(bào)盤方面，目前天津港58%楊迪1020-1030元/噸、PB粉1115-1125元/噸、63%巴粗1090-1100元/噸，日照港58%伊朗磁鐵礦915-925元/噸、65%卡拉加斯粉1305-1315元/噸。本周進(jìn)口礦市場(chǎng)成交較清淡，鋼企采購(gòu)較為謹(jǐn)慎，成交品種為主流粉礦。在唐山生產(chǎn)受限情況下，由于卡粉供應(yīng)緊張，中高品粉礦之間價(jià)差進(jìn)一步擴(kuò)大。焦炭第八輪提降開啟，鋼企繼續(xù)打壓原料市場(chǎng)。下游成品材庫(kù)存消化良好，表需持續(xù)攀升。淡水河谷發(fā)文本年度卡拉加斯鐵路運(yùn)量不會(huì)受到影響。隨著唐山限產(chǎn)的常態(tài)化進(jìn)行，市場(chǎng)參與者存在擔(dān)憂后期其它區(qū)域開展類似限產(chǎn)活動(dòng)，不過(guò)目前來(lái)看武安、秦皇島和山西限產(chǎn)影響不大，江內(nèi)高爐開工率高位?，F(xiàn)在高品粉礦供應(yīng)緊張以及鋼廠利潤(rùn)堅(jiān)挺，使得鐵礦石65和62價(jià)差進(jìn)一步擴(kuò)大到29美元。有消息稱巴西北部潮濕天氣將抑制卡粉供應(yīng)，隨著鋼廠采購(gòu)預(yù)期轉(zhuǎn)向更高品原料，低品粉礦需求呈減弱態(tài)勢(shì)，4月份FMG產(chǎn)品如超特粉和混合粉的折扣將增加?？傮w預(yù)計(jì)下周普指在160美金附近震蕩。

　　二、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)

　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)

　　本周國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購(gòu)整體下調(diào)為主，本周普指圍繞160美金震蕩，唐山全年限產(chǎn)令市場(chǎng)擔(dān)憂，鋼企順勢(shì)大幅打壓，降幅多達(dá)100元以上，市場(chǎng)整體慘烈下跌，市場(chǎng)無(wú)明顯買貨操作，貿(mào)易商多處于觀望狀態(tài)。山東地區(qū)礦山陸續(xù)復(fù)工，部分已安全驗(yàn)收完成，但復(fù)產(chǎn)節(jié)奏較慢，資源依舊偏緊，鋼企庫(kù)存也在低位，但當(dāng)?shù)貎r(jià)格跟隨五礦價(jià)格均有所下調(diào)，棗莊市場(chǎng)價(jià)格暫未出現(xiàn)跟隨大幅降價(jià)的現(xiàn)象。東北地區(qū)，鋼企采購(gòu)謹(jǐn)慎，市場(chǎng)詢盤較冷清，貿(mào)易商積極出貨為主，加之周邊價(jià)格深跌，短期內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格呈下行趨勢(shì)。當(dāng)前行情波動(dòng)較大情況下，商家操作都較為謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)下周鋼廠內(nèi)粉采購(gòu)價(jià)格穩(wěn)中偏弱調(diào)整。

　　2.國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)

　　1.Mineworx已獲得西班牙Cehegin鐵礦開采許可

　　Mineworx Technologies Ltd稱其已獲得啟動(dòng)其在西班牙Cehegin鐵礦石開采的最終批準(zhǔn)。西班牙所有部門均已正式批準(zhǔn)了環(huán)境影響評(píng)估，并給與了所有必需的許可，以使該項(xiàng)目投產(chǎn)。Mineworx計(jì)劃在2021年4月啟動(dòng)勘探鉆探計(jì)劃，重點(diǎn)是驗(yàn)證歷史勘探數(shù)據(jù)。預(yù)計(jì)平均品位為60%，預(yù)期儲(chǔ)量為1.01億噸。西班牙政府于2020年11月將該鐵礦歸為一項(xiàng)國(guó)家戰(zhàn)略項(xiàng)目，從而減少了地方和國(guó)家機(jī)構(gòu)的審核時(shí)間。該鐵礦最初由西班牙最大的礦業(yè)公司Altos Hornos de Vizcaya擁有，1989年由于鐵礦石價(jià)格暴跌而關(guān)閉。

　　2.FMG旗下Eliwana礦山鐵路項(xiàng)目取得進(jìn)展

　　基礎(chǔ)設(shè)施和鐵路公司John Holland表示，西澳大利亞州的皮爾巴拉地區(qū)Eliwana礦山的鐵路項(xiàng)目已經(jīng)成功鋪設(shè)了143公里重載鐵路軌道的最后一段，取得了重要的里程碑。該工程是與Fortescue metals Group簽訂的1.3億澳元（9000萬(wàn)美元）合同的一部分，新建項(xiàng)目完成后，將把新的Eliwana鐵礦石礦場(chǎng)連接到現(xiàn)有的Fortescue Hammersley Line。John Holland表示，所有剩余的軌道工程將在2021年6月之前完成。信號(hào)建設(shè)將在8月底完成。軌道的測(cè)試和整合將于12月完成。Eliwana礦位于Tom Price以西約90公里處，于2020年12月產(chǎn)出其第一批礦石。預(yù)計(jì)滿負(fù)荷生產(chǎn)后，該礦山的年產(chǎn)量將達(dá)到3000萬(wàn)噸。

　　3.淡水河谷關(guān)于卡拉加斯鐵路運(yùn)營(yíng)情況聲明

　　淡水河谷官方發(fā)文，有關(guān)本月卡拉加斯鐵路客運(yùn)列車暫時(shí)停運(yùn)事宜，淡水河谷告知，停運(yùn)系出于安全原因并基于預(yù)防監(jiān)控。公司已對(duì)貨運(yùn)列車的運(yùn)行做出及時(shí)調(diào)整，目前，貨運(yùn)列車運(yùn)行正常。公司預(yù)計(jì)本年度卡拉加斯鐵路運(yùn)量不會(huì)受到影響。

　　4.NMDC上調(diào)鐵礦石價(jià)格

　　印度國(guó)有礦山NMDC再次上調(diào)鐵礦石價(jià)格。據(jù)交易所的備案文件顯示，印度最大的鐵礦石開采商將塊礦和粉礦的價(jià)格分別提高了每噸250盧比（合3.5美金）和100盧比（合1.4美金）。與上個(gè)月相比，分別提高了5％和2.4％。NMDC在2月將價(jià)格下調(diào)至兩個(gè)月來(lái)的最低水平，并在3月上半月保持不變。

　　5.Mineral Resources 旗下Wonmunna鐵礦成功產(chǎn)出首批礦石

　　西澳大利亞州皮爾巴拉（Pilbara）的Wonmunna項(xiàng)目破土動(dòng)工五個(gè)月后，成功產(chǎn)出第一塊鐵礦石，Mineral Resources公司預(yù)計(jì)，Wonmunna將在6月達(dá)到其計(jì)劃的500萬(wàn)噸年產(chǎn)能。Mineral Resources去年10月從澳大利亞原住民礦業(yè)公司（AAMC）購(gòu)買了Wonmunna項(xiàng)目后向該項(xiàng)目投資1.26億美元，全面投產(chǎn)后有潛力將產(chǎn)量提高到1000萬(wàn)噸。

　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。