早餐銅油美債收益率齊上漲，春節(jié)外盤有色金屬飄紅

【假期市場】

表1：節(jié)前有色金屬國內(nèi)主力合約行情（單位：元/噸）

表2：春節(jié)假期有色金屬國際合約行情（單位：美元/噸）

【宏觀資訊】

◎春節(jié)檔票房創(chuàng)歷史新高。今年大年初一的當日票房達到16.8億元，創(chuàng)下歷史同期最高紀錄。截至2月16日，春節(jié)檔電影票房突破70億元，超越2019年春節(jié)檔的58.3億元總票房，躍居史上最強春節(jié)檔。這說明在“就地過年”的政策帶動下，居民觀影需求大幅提升。

◎中國1月CPI同比下降0.3%，預(yù)期下降0.1%，前值增0.2%，其中豬肉價格同比下降3.9%，影響CPI下降約0.09個百分點；1月CPI環(huán)比上漲1%，前值上漲0.7%。1月PPI同比上漲0.3%，預(yù)期上漲0.3%，前值下降0.4%。CPI下降的主要原因是春節(jié)時間與去年不同，基數(shù)錯位效應(yīng)。

◎拜登財政刺激計劃順利推進、美聯(lián)儲延續(xù)貨幣寬松態(tài)度，通脹預(yù)期持續(xù)升溫，春節(jié)假期至今，美國道瓊斯指數(shù)、納斯達克指數(shù)和標普500指數(shù)分別上漲0.27%、0.54%和0.58%。歐洲市場與美股走勢接近，春節(jié)假期至今，歐洲三大股指富時100、法國CAC40和德國DAX分別上漲3.44%、2.04%和0.94%。

◎鮑威爾表示，美聯(lián)儲將經(jīng)濟復(fù)蘇的重要性置于通脹目標之上，近期通脹預(yù)期的抬升不足以讓美聯(lián)儲討論緊縮進程。美聯(lián)儲主席鮑威爾出席紐約經(jīng)濟俱樂部線上會議并發(fā)表講話，重申了將利率維持在目前接近于零的水平，直到經(jīng)濟達到最大就業(yè)，通貨膨脹率上升到2%，并將在一段時間內(nèi)適度超過這一水平。

◎美國初請失業(yè)金人數(shù)仍居高不下。美國至2月6日當周初請失業(yè)金人數(shù)79.3萬，預(yù)期75.7萬，前值由77.9萬修正為81.2萬；至1月30日當周續(xù)請失業(yè)金人數(shù)454.5萬，預(yù)期449萬，前值由459.2萬修正為469萬。

◎原油庫存降幅大超預(yù)期。2月10日，美國公布的2月5日當周EIA原油庫存大幅下滑664.4萬桶，遠超預(yù)期的增加98.5萬桶。

◎暴雪天氣使美國石油產(chǎn)量削減約350萬桶/日。據(jù)報道，因極寒天氣，美國石油產(chǎn)量下降了三分之一，二疊紀盆地的石油產(chǎn)量下降了65%。美國得州電價連續(xù)第4日達到9000美元的上限。另外美國多州暴風(fēng)雪導(dǎo)致的惡劣天氣和電力中斷，使多地新冠疫苗分發(fā)和接種工作也受到影響。不過需要注意，有消息稱，美國西南電力公司將能源緊急警報從二級下調(diào)至一級。

◎日本2020年實際GDP下降4.8%，為2009年以來首次下降。黑田東彥表示，日本央行將繼續(xù)支持經(jīng)濟。日本央行行長黑田東彥表示，日本央行將繼續(xù)實施當前的政策以支持經(jīng)濟，將繼續(xù)大力放松貨幣政策，但也將警惕與超寬松政策相關(guān)的潛在金融風(fēng)險。他表示，日本央行正在以一種靈活的方式購買ETF。

◎澳洲聯(lián)儲：短期內(nèi)不會提高現(xiàn)金利率。澳洲聯(lián)儲會議紀要顯示，在通脹維持在2-3%的目標區(qū)間之前，不會提高現(xiàn)金利率。承認來自低利率的風(fēng)險，尤其是房地產(chǎn)市場，但低利率帶來的好處超過了杠桿率上升和房價上漲帶來的風(fēng)險。一段時間內(nèi)仍需要“十分強勁的”貨幣政策支持措施。

◎比特幣再創(chuàng)歷史新高，一度升至50000美元/枚上方。比特幣自2020年9月以來，持續(xù)領(lǐng)漲資本市場，6個月漲幅接近300%，遠遠高出其他大類資產(chǎn)。

【Mymetal調(diào)研】

表3：有色金屬上海現(xiàn)貨市場均價及升貼水（單位：元/噸）

表4：中國有色金屬社會庫存（單位：萬噸）

表5：中國有色金屬保稅區(qū)庫存（單位：萬噸）

表6：中國有色金屬出庫量（單位：萬噸）

【產(chǎn)業(yè)資訊】

◎BHP預(yù)計在Spence銅礦擴張后的12個月內(nèi)達到全部產(chǎn)能，至少在2026年之前將達到30萬噸/年的產(chǎn)量。BHP斥資24.6億美元新建一座選礦廠，每日可加工95,000噸原料，將智利北部工廠的壽命延長50年以上。

◎日本三菱已完成以2.75億美元從Mantos Copper手中購買智利Mantoverde mine銅礦及相關(guān)項目30％的股份，這是由于向低碳經(jīng)濟的轉(zhuǎn)變推動了公司對該金屬的需求。

◎Taseko Mines正在推進其佛羅倫薩銅礦項目的商業(yè)生產(chǎn)最終設(shè)計工程，公司已獲得項目所需的大部分資金，預(yù)計該項目商業(yè)生產(chǎn)設(shè)施資金需求為2.3億美元。該項目如果全面投入使用后，每年將為美國國內(nèi)市場生產(chǎn)4萬噸優(yōu)質(zhì)陰極銅。

◎First Quantum預(yù)計2021年銅產(chǎn)量將在78.5-85萬噸。2020年銅產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高達到77.9萬噸，同比增加11%，這歸因于Sentinel的破紀錄產(chǎn)量。2020年公司第四季度的銅產(chǎn)量為20.3萬噸，與2019年第四季度持平。其中：Sentinel全年銅產(chǎn)量為25.1萬噸，同比增加3.1萬噸。First Quantum預(yù)計2021年銅產(chǎn)量將在78.5-85萬噸，2022年在80.5-86萬噸，2023年在82-88萬噸。

◎海德魯2020年鋁土礦產(chǎn)量同比增17%至864萬噸。海德魯公布的報告顯示：鋁土礦，2020年產(chǎn)量同比增17%至864萬噸。四季度產(chǎn)量同比增15%至255.6萬噸，環(huán)比增119%；氧化鋁，2020年產(chǎn)量同比增22%至546萬噸，總銷量同比增15%至849.5萬噸。四季度產(chǎn)量同比下降1%至141萬噸。Alunorte氧化鋁廠于2020年底恢復(fù)至滿產(chǎn)運行，全年產(chǎn)量在產(chǎn)能的87%左右；原鋁，2020年產(chǎn)量同比增長3%至209萬噸，總銷量同比增3%至218.2萬噸。四季度產(chǎn)量同比下降2%至53.2萬噸，環(huán)比增長2%。2020年11月重啟挪威的Husnes鋁廠B生產(chǎn)線，該廠恢復(fù)滿產(chǎn)運行。

【財經(jīng)日歷】

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。