2020年9月份中國沿海（散貨）運(yùn)輸市場(chǎng)分析報(bào)告

進(jìn)入九月，高溫天氣影響減弱，迎峰度夏步入尾聲，不過隨著“金九銀十”工業(yè)生產(chǎn)高峰來臨，沿海煤炭運(yùn)輸市場(chǎng)需求增加，運(yùn)價(jià)上漲。9月30日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的沿海（散貨）綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1041.1點(diǎn)，較上月同期下跌1.9%，月平均值為1077.96點(diǎn)，較上月上漲4.0%。

1、煤炭運(yùn)輸

進(jìn)入9月份，“金九銀十”工業(yè)旺季來臨，工業(yè)用電耗煤增加，用煤企業(yè)補(bǔ)庫熱情上升。不過，隨著大部分地區(qū)氣溫下滑，民用電需求趨弱，全國進(jìn)入電煤消費(fèi)淡季，用電負(fù)荷季節(jié)性回落。加上水電豐沛，水電高發(fā)疊加電廠高庫存，下游電廠采購積極性總體不強(qiáng)。北方港口，因8月大秦鐵路發(fā)生兩次列車脫線，到貨量減少，庫存下降較快，港口貨源出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性偏差，煤炭供應(yīng)偏緊。加上臺(tái)風(fēng)“美莎克”和“巴威”導(dǎo)致港口封航，限制船舶作業(yè)，造成北方港口錨地船舶大量積壓。煤價(jià)方面，傳聞進(jìn)口煤政策再次收緊，華南地區(qū)煤炭消耗繼續(xù)向內(nèi)貿(mào)煤轉(zhuǎn)移；大秦線檢修也確定于10月7日拉開帷幕，為期25天，煤炭價(jià)格在大秦線即將秋季檢修的背景下，市場(chǎng)情緒看漲，期貨煤炭?jī)r(jià)格大幅跳漲，帶動(dòng)產(chǎn)地煤炭?jī)r(jià)格上漲。運(yùn)輸市場(chǎng)方面，月初，受煤炭期貨交割影響，大量現(xiàn)貨貨盤涌入市場(chǎng)。疊加基建工程趕工，建材水泥需求增加，運(yùn)輸需求集中釋放，非煤貨種擠占運(yùn)力，沿海運(yùn)力供不應(yīng)求，且10月初還將迎來國慶加中秋的八天長(zhǎng)假，在進(jìn)口煤依舊受限的背景下，煤炭供給缺口很可能將有所放大，市場(chǎng)情緒樂觀，沿海煤炭運(yùn)價(jià)持續(xù)上漲。然而隨著一波集中拉運(yùn)逐漸進(jìn)入尾聲，節(jié)前補(bǔ)庫基本完成，下游對(duì)高煤價(jià)接受度下滑。上游供應(yīng)偏緊，下游庫存充足，加上市場(chǎng)煤炭采購價(jià)格高于長(zhǎng)協(xié)價(jià)格，導(dǎo)致貨主購買市場(chǎng)貨積極性不高，觀望情緒較重，拉運(yùn)多以長(zhǎng)協(xié)貨和招標(biāo)貨為主，運(yùn)價(jià)步入下行通道。

9月30日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的煤炭貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1030.09點(diǎn)，較上月同期下跌1.9%，月平均值為1081.46點(diǎn)，較上月上漲6.7%。9月30日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國沿海煤炭運(yùn)價(jià)指數(shù)（CBCFI）中，秦皇島至上海（4-5萬dwt）航線市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為26.1元/噸，較上月同期下跌1.3元/噸，月平均值為29.0元/噸，較上月上漲4.3元/噸；秦皇島港至張家港（4-5萬dwt）航線市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為28.5元/噸，較上月同期下跌1.4元/噸，月平均值為31.3元/噸，較上月上漲4.4元/噸；秦皇島至南京（3-4萬dwt）航線市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為34.8元/噸，較上月同期下跌1.4元/噸，月平均值為37.8元/噸，較上月上漲4.5元/噸。華南航線，秦皇島港至廣州（6-7萬dwt）航線市場(chǎng)運(yùn)價(jià)為32.3元/噸，較上月同期下跌4.0元/噸，月平均值為36.7元/噸，較上月上漲0.4元/噸。

2、金屬礦石運(yùn)輸

9月是鋼材成交的傳統(tǒng)旺季，鋼廠訂單較好，利潤尚可，生產(chǎn)積極性得以保持，整體開工率未出現(xiàn)明顯變化，鋼廠產(chǎn)量高位波動(dòng)?？v觀9月份市場(chǎng)，受庫存偏高影響，“金九”需求仍在，但是庫存總量大，鋼材庫存消化仍舊不暢，現(xiàn)貨市場(chǎng)受到明顯壓制，國內(nèi)鋼材市場(chǎng)連續(xù)三周下跌。鋼廠產(chǎn)量與庫存雙高使得鐵礦石運(yùn)輸市場(chǎng)需求承壓，運(yùn)輸價(jià)格在市場(chǎng)運(yùn)力整體偏緊的情況下上漲。9月30日，金屬礦石貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收1035.21點(diǎn)，較上月同期下跌0.5%，月平均值為1058.72點(diǎn)，較上月上漲3.6%。

3、糧食運(yùn)輸

近期東北地區(qū)炒作臺(tái)風(fēng)減產(chǎn)，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)新季玉米看漲預(yù)期較高，農(nóng)戶惜售心理較強(qiáng)。因此雖然9月下旬華北進(jìn)入集中收割期，但在農(nóng)戶惜售、貿(mào)易商建庫欲望較高的前提下，玉米價(jià)格依舊居高不下，玉米供應(yīng)偏緊格局延續(xù)。需求方面，受生豬養(yǎng)殖利潤豐厚、國家強(qiáng)力補(bǔ)貼等因素影響，生豬養(yǎng)殖企業(yè)特別是大集團(tuán)企業(yè)加大投入，加大補(bǔ)欄力度，刺激生豬、能繁母豬存欄繼續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)而拉動(dòng)飼料需求增長(zhǎng)，沿海糧食運(yùn)輸市場(chǎng)成交量增加，運(yùn)價(jià)上漲。9月30日，糧食貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收856.27點(diǎn)，較上月同期上漲2.9，月平均值為876.90點(diǎn)，較上月上漲8.3%。

4、原油及成品油運(yùn)輸

雖然地?zé)掛`活出貨，且價(jià)格優(yōu)勢(shì)依舊較強(qiáng)，整體出貨水平好于主營單位。不過，國內(nèi)柴油需求好轉(zhuǎn)有限，成品油市場(chǎng)難以進(jìn)入傳統(tǒng)意義“金九銀十”的行情旺季。主要原因是下游庫存仍處于爆滿狀態(tài)，逼迫上游煉廠減少發(fā)貨，運(yùn)輸需求延續(xù)前期較為低迷的態(tài)勢(shì)。不過爆滿的庫存也使得不少船舶陷入難卸的窘境，閑置運(yùn)力并未明顯增加。此外，進(jìn)入九月，主營煉廠夏日運(yùn)價(jià)補(bǔ)貼計(jì)劃到期，成品油運(yùn)價(jià)持續(xù)下跌。9月30日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的成品油貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)為1565.95點(diǎn)，較上月同期下跌7.3%，月平均值為1575.20點(diǎn)，較上月下跌7.8%；原油貨種運(yùn)價(jià)指數(shù)為1541.72點(diǎn)，與上月持平。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。