中國與印度逆襲亞洲石油市場 挑戰(zhàn)石油定價機(jī)制

眼下亞洲油市正發(fā)生翻天覆地的變化，印度和中國煉油企業(yè)已超越日本等以往占主導(dǎo)地位的買家成為新的大主顧，挑戰(zhàn)美國作為全球最大石油消費(fèi)國的地位。這種逆轉(zhuǎn)不僅會建立新的貿(mào)易途徑，也會令亞洲石油定價機(jī)制面臨挑戰(zhàn)，市場新力軍會爭取進(jìn)行更多的現(xiàn)貨交易、減少長期合約。

自1990年以來，中國和印度在世界石油消費(fèi)所占份額合計增長兩倍至逾16%，接近美國約20%的比例，鞏固其作為世界需求增長中樞的地位。

迪拜商業(yè)交易所董事總經(jīng)理OwainJohnson稱，“亞洲油市正處于大舉流動的時期。有分析師稱，2040年中國和印度的市場份額可能再增加一倍，占全球市場的三分之一。

亞洲不斷崛起的交易商之一是印度石油公司(IOC)，該公司經(jīng)營著11家煉廠，每年的綜合煉能為8070萬噸(每天為190萬桶)，占印度煉能的三分之一，幾乎與艾克森美孚(ExxonMobil)的美國煉油基地的煉能一樣。

印度石油公司財務(wù)主管A.K.Sharma稱，“原油現(xiàn)貨交易更具靈活性，而且交易的種類更多。去年我們增加了現(xiàn)貨買盤，今年我們正在制訂戰(zhàn)略。”

這樣的變化是以犧牲西方石油巨頭的利益為代價的，皇家荷蘭殼牌石油集團(tuán)(RoyalDutchShell)就曾于去年12月報怨稱，中國企業(yè)的踴躍購買意味著亞洲原油價格并沒有正確反映市場行情。

新加坡海峽石油化工負(fù)責(zé)原油業(yè)務(wù)的董事總經(jīng)理OysteinBerentsen稱，“中國石油(7.490,0.01,0.13%)企業(yè)已成為石油交易的新主力，”

油市格局新特色

此前，來自日本的亞洲最大石油買家堅持采用長期合約，日本曾經(jīng)占全球需求的10%左右。而如今中國和印度開始領(lǐng)跑，由于相比固定的裝運(yùn)計劃，買家更看重成本和交貨靈活性，所以現(xiàn)貨交易的比重越來越高。

而且，由于成交量巨大，新買家能夠拿到比較優(yōu)惠的價格。中國和印度每日原油凈進(jìn)口量超過1000萬桶，比頭號原油進(jìn)口國--美國多出約300萬桶。

花旗(Citi)亞洲大宗商品研究部主管IvanSzpakowski表示，“印度比其他許多亞洲進(jìn)口國更靈活，如果存在獲利機(jī)會，他們也不介意買入急運(yùn)貨物或滯留貨物。”

Szpakowski稱，“印度將成為最大的石油消費(fèi)增長源。其地理位置也改變了貿(mào)易流動格局。如果看下地圖就會發(fā)現(xiàn)，中東離印度比日本和中國要近得多，這種船貨運(yùn)輸實際算是短途。”

同時，在中國，除了國有石油巨頭以外，又有近20家獨立煉廠獲得進(jìn)口許可并專門購買現(xiàn)貨供應(yīng)。他們的加入正在改變石油貿(mào)易的流動格局。

中國賣家偏愛更便宜的俄羅斯原油，這也有助于俄羅斯挑戰(zhàn)中東作為中國原油進(jìn)口最大來源的地位。

全新的定價方式？

2016年1月份，西方貿(mào)易公司維多公司(Vitol)和摩科瑞(Mercuria)原本出售給一家中國獨立煉油商的原油船貨不得不重新銷售，因這家中國煉油商融資失敗。本月，另一家中國民營企業(yè)以“市況變化”為由，放棄了一筆從俄羅斯購買6.8億美元原油的交易。

JBCEnergyAsia的負(fù)責(zé)人RichardGorry說，這些崛起的貿(mào)易商在與恪守規(guī)則的國際企業(yè)進(jìn)行最初一些交易時出現(xiàn)“磨合問題”。

中國國有石油公司也經(jīng)常會將幾乎全部待售船貨收入囊中，不讓其他貿(mào)易公司參與定價過程，以挑戰(zhàn)亞洲主要定價機(jī)制--迪拜普氏收市價(MoC)。

為了避免進(jìn)一步受到壓制，普氏在迪拜普氏收市價的原油供應(yīng)池中加入更多原油種類，普氏全球石油新聞的負(fù)責(zé)人DaveErnsberger表示，“中國在價格發(fā)現(xiàn)中扮演更重要角色是完全有道理的。”

舊機(jī)制已在消亡，新機(jī)制和行為方式的創(chuàng)建已開。中國非常希望在定價中扮演更重要的角色，計劃在上海推出原油期貨。

迪拜商業(yè)交易所董事總經(jīng)理Johnson指出，“中國顯然非常想在定價中有更大的話語權(quán)。與此同時，伊朗正在回歸市場。亞洲的企業(yè)正在尋找新的買賣方式，已達(dá)成的協(xié)議都在被重新評估。”

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。