先推定增再聯(lián)手住友化學(xué) 東旭光電大舉進(jìn)軍偏光片

剛剛在春節(jié)之前發(fā)布了定增方案的東旭光電，在昨日又宣布了一項(xiàng)重要投資。2月17日，公司公告稱，審議通過《關(guān)于對外投資設(shè)立控股子公司的議案》，同意公司與世界500強(qiáng)企業(yè)住友化學(xué)株式會社（簡稱住友化學(xué)）、韓國東友精細(xì)化學(xué)株式會社、拓米國際有限公司在北京達(dá)成協(xié)議，由東旭光電絕對控股，在江蘇省無錫市成立“旭友電子材料科技（無錫）有限公司（簡稱無錫旭友）”，開展偏光片業(yè)務(wù)合作。

而此前的2月6日，東旭光電剛剛發(fā)布了“非公開發(fā)行A股股票預(yù)案”，根據(jù)公告，公司擬通過非公開發(fā)行募集資金69.5億元，用于建設(shè)第8.5代TFT-LCD玻璃基板生產(chǎn)線項(xiàng)目。結(jié)合兩次的公告可以看出，東陽光電的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)建設(shè)的優(yōu)勢正在凸顯。

看好液晶面板行業(yè)前景

接受《證券日報(bào)》記者采訪的東旭光電董秘龔昕表示，“2015年度業(yè)績增長主要得益于玻璃基板銷售收入的增加及注入公司的第5代液晶玻璃基板業(yè)務(wù)、藍(lán)寶石新材料業(yè)務(wù)順利實(shí)現(xiàn)并表”。

東旭光電“2015年年度報(bào)告摘要”就此表示，截至報(bào)告期末，公司在蕪湖建設(shè)的10條第6代（兼容第5.5代）TFT-LCD玻璃基板生產(chǎn)線項(xiàng)目中，有6條線已經(jīng)點(diǎn)火投產(chǎn)，其中5條線實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)；此外，公司順利完成2015年非公開發(fā)行股份募集資金，成功將托管公司鄭州旭飛、石家莊旭新收購，使其成為公司全資子公司，使公司擁有了7條G5TFT-LCD玻璃基板產(chǎn)線。

透過“非公開發(fā)行預(yù)案”，東旭光電表達(dá)了對自身所處行業(yè)的看好。其介紹，中國擁有全球最大的液晶面板終端需求市場，電子制造集聚效應(yīng)突出。液晶面板占液晶電視成本的60%以上，過去大量依靠進(jìn)口，每年采購金額數(shù)百億美元。自2007年以來全球TFT-LCD產(chǎn)業(yè)重心開始向中國內(nèi)地轉(zhuǎn)移，中國內(nèi)地面板全球占有率從2005年的不足1%，到2013年首度成為全球第三大平板顯示生產(chǎn)地，預(yù)計(jì)至2017年，中國內(nèi)地面板出貨量將超過韓國，成為全球第一。

截至目前，我國已擁有京東方、中航光電、龍騰光電、TCL（華星光電）、深天馬等一批具有相當(dāng)規(guī)模和國際競爭力的液晶面板生產(chǎn)商，液晶面板產(chǎn)業(yè)進(jìn)口替代的趨勢愈發(fā)明顯。

所謂液晶玻璃基板，是液晶面板產(chǎn)業(yè)上游的基礎(chǔ)配套產(chǎn)業(yè)，也是液晶面板最關(guān)鍵的原材料，在液晶面板成本中占比為10%-20%。由于行業(yè)技術(shù)壁壘和資金壁壘較高，目前全球只有美國康寧、日本旭硝子、日本電氣硝子、中國的東旭光電及彩虹股份擁有生產(chǎn)技術(shù)。根據(jù)DisplaySearch預(yù)測，2017年全球TFT-LCD面板產(chǎn)業(yè)收入將達(dá)到1432億美元，占整個(gè)平板顯示產(chǎn)業(yè)的83.27%，TFT-LCD面板的發(fā)展將帶來對玻璃基板等上游材料的旺盛需求。

進(jìn)軍偏光片

東旭光電介紹，其在成功運(yùn)營第5代、第6代液晶玻璃基板生產(chǎn)線的基礎(chǔ)上，目前已經(jīng)掌握了第8.5代TFT-LCD玻璃基板的核心關(guān)鍵生產(chǎn)技術(shù)，具備了以浮法工藝生產(chǎn)第8.5代大尺寸玻璃基板的技術(shù)能力。

此外公司認(rèn)為，目前新建第8.5代液晶面板生產(chǎn)線已成為面板生產(chǎn)商新增投資的主流選擇。數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，全球共有約23條8.5代面板生產(chǎn)線，每月加工8.5代TFT-LCD面板約171萬片，考慮到彩色濾光片和陣列玻璃各需要一片玻璃基板，全球每年僅8.5代TFT-LCD玻璃基板的需求量就達(dá)到4104萬片，約合22572萬平方米；中國內(nèi)地8.5代TFT-LCD面板生產(chǎn)線有8條已經(jīng)量產(chǎn)，3條尚在建，我國已成為全球最大的第8.5代液晶面板生產(chǎn)國，2017年中國內(nèi)地8.5代面板線產(chǎn)能預(yù)計(jì)將達(dá)到高峰。根據(jù)國內(nèi)第8.5代面板產(chǎn)能的統(tǒng)計(jì)和預(yù)測數(shù)據(jù)，待國內(nèi)面板生產(chǎn)線全部達(dá)產(chǎn)，國內(nèi)僅第8.5代TFT-LCD玻璃基板的需求量就可達(dá)到2000萬片/年以上，需求面積超過1億平方米/年。

水漲船高。液晶面板產(chǎn)業(yè)的火熱，也使得其上游原材料偏光片的關(guān)注度持續(xù)升溫。東旭光電在2月17日發(fā)布公告，宣布進(jìn)軍這一領(lǐng)域。

據(jù)悉，偏光片作為占面板成本15%-20%的關(guān)鍵材料，全球近80％的偏光片生產(chǎn)依賴于日本企業(yè)的技術(shù)，目前國內(nèi)市場基本也被日本日東、住友化學(xué)、韓國LGC三巨頭占據(jù)半壁江山，占有率超過50％。而國內(nèi)廠家僅有盛波光電和三利譜，但由于市場份額極小，自給率不足9%，遠(yuǎn)低于國家產(chǎn)業(yè)安全值的30%。

與此同時(shí)，國內(nèi)進(jìn)口的偏光片的關(guān)稅達(dá)到8%，大大提高了下游面板商的原料成本；另一方面，出于產(chǎn)業(yè)安全的考慮，國家對于國內(nèi)面板廠商有國產(chǎn)化材料使用的比例要求，這都為偏光片的國產(chǎn)化提供了市場機(jī)遇和政策保證。

此次成立的合資公司旨在利用先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和科學(xué)管理方式，在我國境內(nèi)銷售所生產(chǎn)、采購、加工的偏光片，滿足市場對偏光片的需求。根據(jù)規(guī)劃，合資公司的經(jīng)營規(guī)模以年產(chǎn)超過2000萬平方米的偏光片為目標(biāo)，有效填補(bǔ)國內(nèi)偏光片生產(chǎn)的市場缺口。

“東旭光電一直定位為民族的企業(yè)，我們已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了液晶玻璃基板的國產(chǎn)夢，希望通過不斷深耕面板上游行業(yè)，實(shí)現(xiàn)拓展自身的業(yè)務(wù)版圖的同時(shí)，為國家顯示產(chǎn)業(yè)的安全貢獻(xiàn)一份力量。”東旭光電董事長李兆廷表示。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。