一文縱覽“第三屆環(huán)渤海黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇”核心觀點

2020年6月3日，“第三屆環(huán)渤海黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈高峰論壇”在線上隆重舉行！

本次會議由全聯(lián)冶金商會、遷安市九江線材有限責任公司、上海鋼聯(lián)電子商務(wù)股份有限公司共同主辦，山東萊鋼永鋒鋼鐵有限公司、山東浩榮供應(yīng)鏈管理有限公司聯(lián)合主辦。

本次會議上，國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀部副部長許偉、上海鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春發(fā)表精彩的主題演講。本文主要摘取了以上兩位重磅嘉賓的核心觀點，供廣大讀者參考。

許偉：二季度GDP有望由負轉(zhuǎn)正

國務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀部副部長許偉指出，今年的疫情打破了正常的經(jīng)濟運行規(guī)律，當前的經(jīng)濟恢復表現(xiàn)出5個方面的特點。生產(chǎn)方面：隨著復工復產(chǎn)的推進，生產(chǎn)恢復提速，上游行業(yè)好于中下游行業(yè)。投資方面：疫情導致投資項目開工推遲大約一個月，近期明顯改善，其中建筑類投資回升更為突出。消費方面：生活服務(wù)業(yè)恢復超過80%，整體略弱于投資，線上好于線下，新興產(chǎn)業(yè)好于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。進出口方面：內(nèi)貿(mào)增長好于外貿(mào)。區(qū)域方面：南方好于北方。

隨后，他表示，經(jīng)濟運行依然面臨著突出挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)為：海外需求繼續(xù)承壓；疫后主要經(jīng)濟體可能加強戰(zhàn)略性領(lǐng)域的備份，部分供應(yīng)鏈可能外遷；對就業(yè)造成較大影響。

最后，他指出，長期來看，我國經(jīng)濟增長有著很好的基礎(chǔ)和空間。基礎(chǔ)體現(xiàn)在擁有完整的產(chǎn)業(yè)體系、持續(xù)擴大的內(nèi)需市場以及不斷擴大的中等收入群體。這需要落實好政府工作報告提出的扎實做好“六穩(wěn)”工作，全面落實“六保”任務(wù)。短期來看，財政政策、貨幣政策更加積極靈活，補齊高質(zhì)量發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、金融服務(wù)實體的短板，提升對外開放水平和脫貧攻堅。隨著各項措施的有力推進，二季度GDP增速有望由負轉(zhuǎn)正。

徐向春：年內(nèi)鋼市需求高點或已過去

上海鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春用“黑云壓城城欲摧，亂云飛渡仍從容”兩句來形容上半年的市場。

回顧一季度鋼鐵市場，由于疫情沖擊，需求端大幅萎縮，綜合測算，1季度鋼材需求同比下降20%。

一季度鋼材庫存遠超歷史記錄，截止 5月15日，鋼材庫存2371萬噸，同比增44.9%。價格呈現(xiàn)下跌、筑底、反彈的過程，北京20mmHRB400螺紋最低達到3300元/噸，比春節(jié)前跌310元/噸。截止6月1日，則反彈至3710元/噸。

在基本面壓力之下的價格變化背后呈現(xiàn)的邏輯是政策應(yīng)對及時疊加經(jīng)濟韌性。我國復工復產(chǎn)后的3月下旬開始，可以看到需求迅速復蘇，并在4到5月份超過去年同期。資金面方面，4月新增信貸1.7萬億，新增社融3.09萬億，M2同比增加11.1%，社融增加12%，在寬貨幣+寬信用的影響下，資金充裕也減輕了庫存方面的壓力。

下半年可以說鋼市的警報還未解除。盡管內(nèi)需可期，但海外經(jīng)濟表現(xiàn)急劇縮水，需求持續(xù)性存疑，高庫存壓力猶在。

從2020年政府工作報告來看，城鎮(zhèn)新增就業(yè)目標900萬人以上，城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率目標6%左右，赤字率擬按3.6%以上安排，財政赤字規(guī)模比去年增加1萬億元，同時發(fā)行1萬億元抗疫特別國債。加大減稅降費力度，預計全年為企業(yè)新增減負超過2.5萬億元。引導M2和社會融資規(guī)模增速明顯高于去年。根據(jù)這些目標來預計，全年GDP增速約2-3%，固定資產(chǎn)投資增速約2%。

全年來看，預計國內(nèi)鋼材需求下降4%；鋼材（坯）出口減少15%；粗鋼產(chǎn)量96000萬噸，下降3.6%；進口約2000萬噸，增30%；鋼材價格降10%。

最近鋼材市場表現(xiàn)出的強勁需求將恐難持續(xù)，年內(nèi)需求高點或已過去，需求淡季來臨。分品種的需求來看，螺紋復蘇力度強，但“欠帳多”，前5月需求同比下降10.9%；中板需求強勁，與去年持平；熱軋復蘇力度較弱，前5月同比下降5%，冷軋前5月同比下降3.7%。

從進出口情況看，出口下降、進口上升，價格優(yōu)勢不再，出口或降至5500萬噸，進口預計2000萬噸?？傮w來看，產(chǎn)量居高不下、高庫存壓力猶存、基本面表現(xiàn)出的一些情況，仍值得我們警惕。

原料方面，預計海外生鐵產(chǎn)量或降11900萬噸，未來幾個月均降約1300萬噸，折合礦石2015萬噸。海外富余礦石將流向中國，下半年國內(nèi)鐵礦石月進口量將超億噸，鋼材生產(chǎn)成本有望下移。

對下半年鋼市心態(tài)上應(yīng)降低預期、防范風險，鋼鐵企業(yè)盈利或?qū)⒃傧屡_階，1-4月鋼鐵行業(yè)利潤同比降60.4%，全年或降40%?？傮w來看，下半年鋼材市場高庫存，高供應(yīng)，需求則存在較大不確定性，價格以震蕩為主基調(diào)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。