鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行（9.9-9.12）

◇趨勢(shì)預(yù)判 ：本周礦價(jià)漲勢(shì)如虹。外礦方面PB堅(jiān)挺巴混流動(dòng)趨強(qiáng)，市場(chǎng)延續(xù)旺季預(yù)期；內(nèi)礦方面限產(chǎn)導(dǎo)致資源偏緊，補(bǔ)庫(kù)剛需拉高成交量，加之鋼坯利好支撐。預(yù)計(jì)下周呈現(xiàn)穩(wěn)中偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)。

　　進(jìn)口礦：普指反彈摸95美金。港口PB粉稀缺價(jià)格堅(jiān)挺，導(dǎo)致遠(yuǎn)期資源溢價(jià)居高不下，而鋼廠開始尋找替代品，導(dǎo)致巴混流動(dòng)性增強(qiáng)。反觀鋼材盡管庫(kù)存高企，但日出貨量保持較好，市場(chǎng)延續(xù)對(duì)旺季預(yù)期。預(yù)計(jì)下周普指繼續(xù)在90美金上方運(yùn)行

　　國(guó)產(chǎn)礦：本周普指一路飄紅漲至95.5。內(nèi)礦堅(jiān)挺，大礦均上漲40有余，鋼企承壓無(wú)奈紛紛跟調(diào)10-40。國(guó)慶前限產(chǎn)力度已經(jīng)顯現(xiàn)，礦業(yè)停產(chǎn)導(dǎo)致的資源偏緊，鋼坯成交表現(xiàn)尚佳等因素給了礦石利好支撐。鋼企的節(jié)前補(bǔ)庫(kù)也帶動(dòng)了市場(chǎng)成交。預(yù)計(jì)節(jié)前國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)主穩(wěn)偏強(qiáng)運(yùn)行。

　　一、市場(chǎng)行情回顧

　　1.國(guó)產(chǎn)礦方面

　　本周國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)偏強(qiáng)運(yùn)行。普指上漲，商家看漲心態(tài)漸起，加之限產(chǎn)嚴(yán)格，例如安徽富凱礦業(yè)停產(chǎn)，三門峽礦選企業(yè)也多停產(chǎn)，武安旅法大會(huì)即將召開，屆時(shí)恐也有緊急限產(chǎn)，資源趨緊，礦選企業(yè)開啟挺價(jià)操作，周初安徽五礦上調(diào)44、山東大礦上調(diào)40。鋼企雖然限產(chǎn)嚴(yán)格，但至少也開著1個(gè)高爐，1個(gè)燒結(jié)，因此個(gè)別無(wú)奈上調(diào)采購(gòu)價(jià)，市場(chǎng)整體主穩(wěn)個(gè)漲。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

　　2.進(jìn)口礦方面

　　本周普指反彈摸95美金。港口PB粉稀缺價(jià)格堅(jiān)挺，導(dǎo)致遠(yuǎn)期資源溢價(jià)居高不下，而鋼廠開始尋找替代品，導(dǎo)致巴混流動(dòng)性增強(qiáng)。反觀鋼材盡管庫(kù)存高企，但日出貨量保持較好，市場(chǎng)延續(xù)對(duì)旺季預(yù)期。港現(xiàn)報(bào)盤方面，目前天津港58%楊迪660-670元/噸、PB760-770元/噸、63%巴粗695-705元/噸，日照港58%伊朗磁鐵礦685-695元/噸、65%卡拉加斯粉795-805元/噸。上周巴西鐵礦石發(fā)貨量為591.4，環(huán)比減少106.8。澳大利亞鐵礦石發(fā)貨量為1505.9；其中發(fā)往中國(guó)1320.4，環(huán)比增加14。（單位：萬(wàn)噸） ????市場(chǎng)參與者對(duì)9-10月下游需求預(yù)期尚可，且鋼廠近期補(bǔ)庫(kù)節(jié)奏較快，支撐了普指連續(xù)拉升。但鋼廠方面表態(tài)短期鋼鐵矛盾并不突出，但長(zhǎng)期來(lái)看仍有很多不確定性。從品種角度看，港口巴混現(xiàn)貨和PB粉基本是一個(gè)價(jià)格，因?yàn)镻B粉的溢價(jià)過(guò)高，導(dǎo)致部分鋼廠已經(jīng)轉(zhuǎn)向采購(gòu)巴混，巴混流動(dòng)性因此得到改善。此外，10月PB粉正常到港，PB粉和巴混的價(jià)差有望進(jìn)一步收窄，而且如果污染防控措施因?yàn)殚啽{(lán)加強(qiáng)，那么鋼廠必然會(huì)偏好低鋁粉礦。短期礦價(jià)偏強(qiáng)，但實(shí)盤操作需理性，預(yù)計(jì)下周普指維持在90美金上方。

　　三、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)

　　1.國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)

　　本周國(guó)內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購(gòu)多上調(diào)為主。本周普指一路反彈上漲摸95美金，商家看漲心態(tài)漸長(zhǎng)，大多礦企挺價(jià)操作，且鋼廠需節(jié)前補(bǔ)庫(kù)，無(wú)奈上調(diào)采購(gòu)價(jià)格。唐山鑫達(dá)、建龍、寶泰上調(diào)10元。受當(dāng)?shù)氐V企漲價(jià)操作，山東萊鋼、石橫特鋼也無(wú)奈上調(diào)40元。目前整體成交還在供需博弈階段，但近期鋼材出貨情況較好，市場(chǎng)尚存一定期盼，預(yù)計(jì)下周鋼廠內(nèi)粉采購(gòu)價(jià)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。

　　2.國(guó)內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)

　　Burracoppin礦山是Reedy Lagoon公司位于西澳大利亞的磁鐵礦項(xiàng)目，公司的最新技術(shù)報(bào)告顯示，該項(xiàng)目鐵礦石或可加工為雜質(zhì)低的高品鐵精粉礦。

　　該公司表示，此舉可使公司產(chǎn)品成為商用Hlsmelt技術(shù)的潛在原材料，可以作為傳統(tǒng)煉鋼材料的替代品。傳統(tǒng)材料通常對(duì)環(huán)境污染較大且運(yùn)營(yíng)成本高，而Hlsmelt是一種商業(yè)直接熔煉工藝，通過(guò)將高品位鐵礦石和非焦煤注入鐵水熔融爐中，可以直接從礦石中生產(chǎn)鐵金屬，然后可以生產(chǎn)出高質(zhì)量的熔融生鐵。這種技術(shù)被認(rèn)為是傳統(tǒng)高爐技術(shù)的潛在替代工藝，運(yùn)營(yíng)成本低，環(huán)境污染小。

　　研究表明，Burracoppin項(xiàng)目的粗粒磁鐵礦石可以加工為品位為67%-70%、鋁磷雜質(zhì)低的鐵精粉，相對(duì)研磨尺寸為150微米。

　　Reedy Lagoon公司在2012年發(fā)現(xiàn)了Burracoppin鐵礦山并與克利夫斯公司（Cleveland Cliffs）達(dá)成合資協(xié)議。由于2016鐵礦石價(jià)格普遍下跌，該項(xiàng)目于當(dāng)年暫停運(yùn)營(yíng)。該公司隨后于2017年提交了新的勘探許可申請(qǐng)，并于今年2月獲得了采礦許可。Burracoppin磁鐵礦礦床長(zhǎng)達(dá)3000米，毗鄰鏈接Fremantle港和Esperance港的鐵路設(shè)施。

　　3.期礦市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

　　本周礦山平臺(tái)遠(yuǎn)期資源成交量保持尚可，巴西低鋁粉成交增多，澳洲中品以楊迪為代表成交亦有所放量。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。