10月27日熱軋薄板市場(chǎng)周評(píng)

本周國(guó)內(nèi)熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格震蕩盤整。價(jià)格方面，截止發(fā)稿，全國(guó)3.0熱軋板卷方面，太原市場(chǎng)以3700元/噸的價(jià)格成為全國(guó)熱軋價(jià)格最低的城市，分別較上周下降80元/噸；市場(chǎng)價(jià)格最高的是長(zhǎng)沙市場(chǎng)4060元/噸，較上周平盤；漲幅最大的為天津市場(chǎng)，相比上周上漲90元/噸；跌幅最大的是太原市場(chǎng)，較上周下跌80元/噸，其余城市調(diào)整幅度皆在80元/噸或以內(nèi)。4.75熱軋板卷方面，價(jià)格最低的城市為太原市場(chǎng)，價(jià)格報(bào)至3640元/噸，較上周平盤；烏魯木齊以4050元/噸的價(jià)格領(lǐng)銜全國(guó)市場(chǎng)成為價(jià)格最高的城市，較上周平盤。漲幅最大的是西安市場(chǎng)，較上周上漲80元/噸。跌幅最大的城市是武漢和杭州市場(chǎng)，較上周價(jià)格下跌20元/噸，其余城市調(diào)整幅度均在50元/噸或以內(nèi)。全國(guó)熱卷市場(chǎng)價(jià)格震蕩整理，各大商家對(duì)于后期市場(chǎng)觀望情緒濃厚。

本周Myspic國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格綜合指數(shù)136.3，較上周上漲0.25%，較上月上漲2.84%，與去年同期相比下跌13.58%；國(guó)內(nèi)扁平材指數(shù)為119.8，較上周上漲0.28%，較上月上漲2.89%，比去年同期相比下跌13.53%；熱卷指數(shù)為133.2點(diǎn)，較上周上漲0.33%，較上月上漲4.21%，比去年同期相比下跌11.61%。

國(guó)內(nèi)方面：國(guó)土部：嚴(yán)格監(jiān)控各地房地產(chǎn)調(diào)控政策變化；營(yíng)改增有望適時(shí)向交通運(yùn)輸?shù)热笮袠I(yè)擴(kuò)容；前9月全國(guó)稅收同比增長(zhǎng)8.6%大幅回落近19個(gè)百分點(diǎn)；三季度房貸增長(zhǎng)加快固定資產(chǎn)貸款趨穩(wěn)；前三季度稅收回落近兩成印花稅同比降32.3%；國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布前三季度GDP分產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)；匯豐10月PMI初值49.1連續(xù)12個(gè)月處萎縮狀態(tài)；財(cái)政部：前9月全國(guó)保障房開工率達(dá)97%；財(cái)政部：前9個(gè)月中央基建投資下達(dá)預(yù)算3905億；發(fā)改委：穩(wěn)增長(zhǎng)將采取擴(kuò)內(nèi)需等四舉措；發(fā)改委：有信心實(shí)現(xiàn)全年發(fā)展預(yù)期目標(biāo)；國(guó)務(wù)院：將穩(wěn)妥重啟核電建設(shè)；工信部：工業(yè)經(jīng)濟(jì)緩中企穩(wěn)四季度將現(xiàn)積極變化；出口增速中樞或降至10%以下；城鎮(zhèn)登記失業(yè)率九個(gè)季度維持4.1%。

國(guó)際方面：西班牙希臘情況堪憂，資本外逃且增長(zhǎng)乏力；日本9月對(duì)華出口大降，14%貿(mào)易赤字創(chuàng)新高；伯南克可能不再續(xù)任美聯(lián)儲(chǔ)主席一職；美國(guó)銀行業(yè)好于預(yù)期，但仍未走出危機(jī)陰影；德國(guó)財(cái)政稅收猛增成歐元區(qū)“奇跡”；西班牙地方選舉開鑼，求援時(shí)點(diǎn)后移；奧巴馬贏三局兩勝后一堆經(jīng)濟(jì)問(wèn)題仍無(wú)解；全球大寬松海量熱錢逆襲亞洲；報(bào)告顯示今年前6個(gè)月全球外國(guó)直接投資明顯下降；歐美企業(yè)現(xiàn)近三年來(lái)裁員高潮；美國(guó)9月份新房銷量升至兩年多高點(diǎn)；歐元區(qū)綜合PMI創(chuàng)40個(gè)月新低；奧運(yùn)顯靈：英國(guó)暫時(shí)擺脫衰退；“財(cái)政懸崖”擔(dān)憂致美9月商業(yè)投資放緩；日本政府周五通過(guò)逾4000億日元經(jīng)濟(jì)刺激方案。

【華東地區(qū)】

浙江：本周浙江市場(chǎng)熱軋板卷資源短缺，價(jià)格窄幅震蕩。截止發(fā)稿，浙江熱軋板卷4.75mm平均價(jià)為3735元/噸，與上周相比下跌10元/噸。由于沙鋼和寧鋼兩大鋼廠本月計(jì)劃分別為五折和六折，并且發(fā)貨速度極慢，沙鋼經(jīng)銷商多數(shù)到貨不足1000噸，而寧鋼也到貨資源不多，導(dǎo)致目前市場(chǎng)資源短缺。但是隨著“金九銀十”進(jìn)入尾聲，終端需求也出現(xiàn)走弱的情況，目前供需方面達(dá)成了弱勢(shì)平衡。本周我網(wǎng)統(tǒng)計(jì)杭州熱卷庫(kù)存13.05萬(wàn)噸，相比上一周減少0.48萬(wàn)噸。

江蘇：本周江蘇市場(chǎng)熱軋板卷穩(wěn)中有漲。截止周五本省4.75*1500*C熱卷一周平均價(jià)格為3815.71元/噸，較上周上漲8.57元/噸。本周熱軋市場(chǎng)受缺貨影響，價(jià)格整體小幅拉漲，江蘇主流的無(wú)錫、南京市場(chǎng)都是小幅拉漲10元/噸，目前主流報(bào)價(jià)都在3800元/噸以上。從前的情況來(lái)看本周市場(chǎng)成交一般，市場(chǎng)缺貨是支撐價(jià)格高位盤整的主要原因，而且期貨的趨弱也不斷打擊著市場(chǎng)的信心。庫(kù)存方面，沙鋼本月到貨量只有計(jì)劃量的10-20%，日照、邯鋼、馬鋼也沒有大批量的到貨，市場(chǎng)依舊保持缺貨的狀態(tài)。另外據(jù)了解目前沙鋼廠內(nèi)熱軋庫(kù)存約有十幾萬(wàn)噸，日照近期也出現(xiàn)低價(jià)資源違約的現(xiàn)象，鋼廠的種種行為也讓市場(chǎng)對(duì)后市充滿了擔(dān)憂。下周沙鋼將發(fā)布11月的價(jià)格政策，預(yù)計(jì)將漲至3800噸左右，這樣下個(gè)月貿(mào)易商壓力陡增，加上到貨的逐步增加，市場(chǎng)將再次倒掛。但下周市場(chǎng)整體因?yàn)槿必泴⒗^續(xù)高位盤整。

山東：本周熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格盤整走弱。截至本周五，山東主要市場(chǎng)4.75mm熱軋普碳卷的平均價(jià)格為3742元/噸，較上周末下跌35元/噸。在前期跟隨外圍市場(chǎng)大幅拉漲過(guò)后，本地市場(chǎng)已開始趨弱，再加上上海、邯鄲等主導(dǎo)地區(qū)價(jià)格的急轉(zhuǎn)直下與下游需求難以上升的影響，本地市場(chǎng)價(jià)格難以高位維穩(wěn)，只能順勢(shì)下行。原材料方面，近期唐山鋼坯價(jià)格盤整，雖昨日再次拉漲30元/噸，但總體還是趨弱，較上周末價(jià)格下跌60元/噸，原材料價(jià)格的下跌，也減弱了市場(chǎng)價(jià)格的支撐力度。前期由于終端缺貨，市場(chǎng)庫(kù)存較低，貿(mào)易商在受到利好因素推動(dòng)下，補(bǔ)庫(kù)需求造成了短暫的搶貨現(xiàn)象，快速的拉抬市場(chǎng)價(jià)格，但缺乏基本面支撐的快速上漲注定難以持久。因此在市場(chǎng)資源得到補(bǔ)充后，市場(chǎng)價(jià)格有進(jìn)一步下調(diào)的空間，但下調(diào)空間應(yīng)不大，小幅盤整下行的可能性較大。

【華南、中南、西南地區(qū)】

廣東：本周廣東市場(chǎng)冷軋板卷行情整體穩(wěn)中偏強(qiáng)，累計(jì)漲幅30元/噸，周末商家報(bào)價(jià)多以平盤為主，但是由于成交情況不甚理想，議價(jià)空間增大?，F(xiàn)廣東主要市場(chǎng)1.0mm冷軋普卷的平均價(jià)格在4560元/噸，較上周上漲47元/噸。截止目前，鞍鋼主流資源報(bào)價(jià)4400元/噸，柳4350元/噸，唐鋼、首、天鐵、邯鋼等二線資源目前實(shí)際成交價(jià)位在4360元/噸，馬鋼、包鋼等則徘徊在4380-4400元/噸。目前商家對(duì)于后市的看法出現(xiàn)明顯分化，部分認(rèn)為，短期內(nèi)樂(lè)從冷軋價(jià)格仍有進(jìn)一步上漲可能，主要基于本地冷軋可流通資源并未出現(xiàn)明顯增多及鋼廠上調(diào)11月份冷軋期貨價(jià)格等原因。也有部分商家表示價(jià)格仍將延續(xù)弱勢(shì)盤整格局，主要在于市場(chǎng)的有效需求依然較差，而且國(guó)內(nèi)主導(dǎo)冷軋鋼廠并未出現(xiàn)大規(guī)模減產(chǎn)、檢修，冷軋后續(xù)的供應(yīng)壓力依然沒有得以緩解。綜合來(lái)看，目前價(jià)格大漲大跌條件均不具備，如市場(chǎng)無(wú)重大消息出臺(tái)，短期內(nèi)廣東冷軋市場(chǎng)有望維持目前價(jià)格水平。

湖北：截至周五，湖北地區(qū)1.0mm冷板和3.0mm熱卷均價(jià)分別為4330元/噸和3750元/噸，具體冷軋價(jià)格下跌50元/噸，熱卷軋價(jià)格下跌20元/噸。本周遠(yuǎn)期電子盤遠(yuǎn)期1301合約低開窄幅震蕩，周五收盤價(jià)3590元較上周五收盤價(jià)3572元上漲18元?，F(xiàn)貨方面，本周中小經(jīng)銷商囤貨積極性較低，基本按需采購(gòu)配貨為主，而新到資源僅集中在幾家貿(mào)易商和銷售公司手上。成交表現(xiàn)則為有貨商家以低位流通為主，從而市場(chǎng)高低價(jià)差達(dá)到30-50元/噸。成交方面，整周有貨商家出貨量尚屬穩(wěn)定，日均成交量在100-300噸不等。整周流通資源以武鋼、邯寶、新鋼等鋼廠為主。冷軋方面，本周價(jià)格跌幅較熱軋較大，一方面庫(kù)存維持增加，面對(duì)月底資金回款壓力，商家更多以低價(jià)促銷，但另一方面，終端需求有限，因此主流成交量較熱軋更為低迷。據(jù)統(tǒng)計(jì)市場(chǎng)本周庫(kù)存維持冷增熱減的變化。具體庫(kù)存熱軋板卷庫(kù)存量達(dá)到20.07萬(wàn)噸，較上周減少了0.6萬(wàn)噸；冷軋板卷庫(kù)存量達(dá)到11.97萬(wàn)噸，較上周小幅減少了0.19萬(wàn)噸。整體看來(lái)，在商家心態(tài)疲軟，成交量有限，庫(kù)存壓力仍較大的情況下，預(yù)計(jì)下周本地冷熱板卷價(jià)格或呈現(xiàn)盤整行情。

四川：本周四川市場(chǎng)熱軋板卷價(jià)格震蕩向上。截至周五，四川主要市場(chǎng)攀鋼4.75mm熱軋普碳鋼卷價(jià)格3800元/噸，較上周末上漲50元/噸。本周市場(chǎng)需求仍顯弱勢(shì)，市場(chǎng)成交不甚理想，但目現(xiàn)貨資源偏緊，4.0mm以下規(guī)格產(chǎn)品貨少，因此本地商家心態(tài)平穩(wěn)，銷售價(jià)格從周初開始連續(xù)試探拉漲，漲至3750元/噸后步入平穩(wěn)。鋼廠方面，本周到貨以攀鋼為主，其他鋼廠零星到貨，庫(kù)存總量小幅回落至16.4萬(wàn)噸。預(yù)計(jì)下周，四川市場(chǎng)熱軋板卷價(jià)格將盤整向上運(yùn)行。

【華北地區(qū)】

北京：據(jù)了解，目前北京市場(chǎng)熱軋資源并不充裕，斷檔缺貨現(xiàn)象較為明顯。少數(shù)大戶庫(kù)存水平在1000-2000噸之間，與正常水平相比庫(kù)存下降約一半左右；個(gè)別商家表示，無(wú)貨現(xiàn)象已經(jīng)持續(xù)多日，在十八大召開之前，暫無(wú)進(jìn)貨意愿。雖然近期市場(chǎng)成交整體偏弱，但本地市場(chǎng)熱軋價(jià)格仍弱勢(shì)維穩(wěn)維在當(dāng)前價(jià)位。原因有：第一，天津等主流市場(chǎng)價(jià)格持穩(wěn)的大趨勢(shì)的影響；第二，本地低庫(kù)存對(duì)現(xiàn)有價(jià)位有一定的支撐；第三，近期焦煤、焦炭等資源價(jià)格持續(xù)上揚(yáng)以及鋼坯價(jià)格的震蕩調(diào)整，使得鋼價(jià)成本支撐力度增加。從目前市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看，貿(mào)易商無(wú)大量采購(gòu)跡象，預(yù)計(jì)后期市場(chǎng)庫(kù)存仍將處于低位。宏觀面上，10月22日財(cái)政部公布前三季度稅收收入情況分析報(bào)告，報(bào)告顯示，前三季度全國(guó)稅收總收入增速進(jìn)一步比上半年下滑1個(gè)百分點(diǎn)。前三季度稅收回落近兩成，印花稅同比降32.3%，表明目前鋼鐵、冶煉和成品油等相關(guān)重工業(yè)增長(zhǎng)仍不景氣。

天津：本周本地市場(chǎng)整體走勢(shì)趨于平穩(wěn)，貿(mào)易商出貨情況雖沒有大幅好轉(zhuǎn)，但是基本保持每日均有成交，各商戶對(duì)此較為滿意。據(jù)悉，隨著月末即將到來(lái)，加之上一周本地冷扎震蕩下跌幅度較大，本周初開始市場(chǎng)一直維持平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，商家反映下游需求并沒有好轉(zhuǎn)，但是由于周邊市場(chǎng)整體平穩(wěn)，且熱軋等品種價(jià)格所有趨強(qiáng)，使得本地各商戶沒有繼續(xù)降價(jià)意愿。目前，首鋼1.0規(guī)格冷卷依然可售資源較少，導(dǎo)致價(jià)格略高，其他規(guī)格現(xiàn)貨充足，唐鋼、包鋼市場(chǎng)各規(guī)格均有可售資源。盒板方面，鞍鋼盒板依然出貨不暢，但是商家繼續(xù)降價(jià)意愿不強(qiáng)，且并不急于出貨。綜合來(lái)看，本月各貿(mào)易商資源已基本到齊，因此在11月前市場(chǎng)庫(kù)存將繼續(xù)小幅走低。多數(shù)商家認(rèn)為，隨著鋼市整體趨穩(wěn)，下周本地市場(chǎng)將繼續(xù)以盤整走勢(shì)為主。

石家莊：資源方面，據(jù)了解，本地市場(chǎng)的冷、熱軋資源都不是很充裕，其中，熱軋方面，個(gè)別大戶只有錳板的現(xiàn)象已維持多日。近期首鋼資源到貨速度緩慢，商家?guī)齑婢S持在2000噸左右；太鋼資源雖有少量到貨，但整個(gè)市場(chǎng)庫(kù)存依然處于正常偏低水平。市場(chǎng)方面，由于臨近月底，終端入市拿貨減少，本周成交情況較上周有所趨淡，部分貿(mào)易商為此表現(xiàn)出擔(dān)憂，對(duì)后期市場(chǎng)不看好，原因有三點(diǎn)：第一，就目前的鋼價(jià)而言，鋼廠的利潤(rùn)空間較大，故暫無(wú)減產(chǎn)跡象，后期資源有可能進(jìn)一步釋放；第二，數(shù)據(jù)顯示，10月份我國(guó)家電等企業(yè)的銷售增量并不明顯，下游需求增速遠(yuǎn)低于產(chǎn)量增速；第三，隨著北方天氣漸冷，各方面的施工、生產(chǎn)都將進(jìn)入淡季，屆時(shí)鋼材需求必將回歸平淡，這將進(jìn)一步加劇本地的供需矛盾。但亦有部分商家樂(lè)觀地認(rèn)為后期價(jià)格仍有上漲空間，主要原因在于：一方面，鋼廠發(fā)貨速度較慢，導(dǎo)致本地市場(chǎng)庫(kù)存偏低、資源緊缺，貨緊價(jià)揚(yáng)；另一方面，本周各大鋼廠陸續(xù)出臺(tái)積極的期貨價(jià)格政策，加之鋼坯、外礦等價(jià)格的走勢(shì)趨于良好，鋼價(jià)的上漲得以支撐，同時(shí)，十八大召開在即，商家寄望于出臺(tái)利好政策的心態(tài)強(qiáng)烈。綜上所述，后市情況依舊不明朗，短期內(nèi)價(jià)格回調(diào)或是上漲還有待于觀察，筆者認(rèn)為震蕩盤整的可能性較大。在這種情況下，建議商家近期操作仍需以合理套現(xiàn)獲利為主，不宜盲目囤積待漲。

【西北、東北地區(qū)】

陜西：本周陜西市場(chǎng)熱軋板卷價(jià)格在上周的基礎(chǔ)上繼續(xù)拉高，整體呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)。截止周五，陜西市場(chǎng)主導(dǎo)鋼廠4.5mm普卷均價(jià)為3905元噸，相比上周價(jià)格上漲40元/噸。本周以來(lái)，陜西市場(chǎng)熱卷價(jià)格受資源短缺的影響，價(jià)格一路走高，市場(chǎng)成交一般，目前大戶商家出貨量仍在200噸左右。庫(kù)存方面，現(xiàn)在陜西市場(chǎng)熱卷庫(kù)存量為4.2萬(wàn)噸，相比上周減少了0.4萬(wàn)噸。近期各大鋼廠到貨較少，市場(chǎng)庫(kù)存小幅下降。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)短期內(nèi)陜西市場(chǎng)熱軋板卷多是穩(wěn)中趨漲態(tài)勢(shì)。

遼寧：本周遼寧市場(chǎng)熱板價(jià)格弱勢(shì)盤整。近期鋼廠到貨偏少，商家?guī)齑娌⑽丛黾樱疑碳沂种匈Y源仍多不齊全。成交方面，終端需求持續(xù)疲軟，市場(chǎng)整體成交難言放量，多數(shù)大戶日成交量維持在200-500噸之間。低庫(kù)存、低成交仍是制約本地市場(chǎng)價(jià)格的主要因素之一。對(duì)于后市，商家謹(jǐn)慎樂(lè)觀，預(yù)計(jì)后期本地市場(chǎng)熱板價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)以弱勢(shì)盤整為主，但不排除小幅調(diào)整的可能。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。