11月5日鍍鋅彩涂市場周評

本周全國各地區(qū)涂鍍價格回落速度有所減緩，市場交投仍不活躍。本周市場價格較上周略有回落，回落的幅度在20-50元/噸，較前期回落幅度有所減少。從整的環(huán)境來看，每周的回落幅度有所下降，庫存也有所下降，但商家的心態(tài)并不樂觀，抄底的想法也幾乎沒有。這主要的原因集中在，下游需求較差，市場資金相對緊缺，鋼廠場內(nèi)庫存較大等原因造成。因此短期內(nèi)的情況來看，市場雖穩(wěn)，但整體情況不甚樂觀。

截至周五，國內(nèi)1.0mm鍍鋅板卷價格最低是杭州市場鞍鋼的5100元/噸，最高為重慶市場攀鋼、沈陽和哈爾濱市場本鋼，價格均為5700元/噸，國內(nèi)整體均價為5430元/噸，較上周下降70元/噸。其中跌幅最大的是鄭州市場；其他個別地區(qū)價格有不同程度下跌。0.476mm彩涂板卷價格最低是杭州市場普泰的5820元/噸，最高為沈陽市場寶鋼的8000元/噸，國內(nèi)整體均價為6775元/噸，較上周下跌80元/噸，本周跌幅最大的是西安市場。截至周五，Myspic鍍鋅指數(shù)106.2點，與上周下跌1.5%。

【華東市場】本周上海市場鍍鋅板卷整體成交尚可，但市場價格陷入“上漲無力，下跌有限”的尷尬境地，商家心態(tài)萎靡。一方面，雖然近期宏觀政策微調(diào)、鐵路開始融資、信貸有所松動等利好消息不斷，但對于鋼市而言，個人認為宏觀刺激是“遠水難解近渴”，難以解決目前市場的低迷問題。另一方面，10月中旬重點鋼企的日均粗鋼產(chǎn)量為158.5萬噸，旬環(huán)比雖然繼續(xù)有6.9%的下降，但依然維持在高位。據(jù)筆者了解，近期部分主導(dǎo)鋼廠雖已開始減產(chǎn)、檢修，但實際產(chǎn)量減少較為有限。從近幾個月主導(dǎo)鋼廠板材調(diào)價政策可見，他們依然主要以下調(diào)價格來挽回訂單。因此短期鋼市供應(yīng)壓力不減。市場方面，今日部分經(jīng)銷商鍍鋅成交尚可，報價相對較為平穩(wěn)，不過拉漲信心不足。由于其他低位資源依舊存在，且市場傳聞武鋼等冷鍍品種可能有打包資源放出，或?qū)⒋驂菏袌鰞r格，故商家為保證出貨，不敢輕易上調(diào)價格。庫存方面，本周上海鍍鋅庫存略有回升，各大鋼廠10月份鍍鋅資源陸續(xù)抵滬，預(yù)計若成交不能明顯改善，后期資源壓力將逐步顯現(xiàn)。周五本網(wǎng)監(jiān)測上海17個鍍鋅板卷倉庫庫存:鍍鋅17.953萬噸，較上周增0.08萬噸。綜上在歐美經(jīng)濟形勢動蕩不斷，國內(nèi)利好消息對鋼市作用有限的背景之下，本地市場鍍鋅板卷難有實質(zhì)性反彈，預(yù)計仍將保持弱勢運行態(tài)勢。

長三角涂鍍工廠方面：本周長三角地區(qū)鍍鋅各廠家出廠報價稍有好轉(zhuǎn)頹勢稍改，不過成交依然不佳，下游需求量仍以駐足觀望為主。在此環(huán)境之下，鍍鋅廠家顯得極為被動，外加近期仍未有停產(chǎn)檢修的計劃出現(xiàn)，競價事件不斷發(fā)生，這也是市場較為糟糕的情況。彩涂方面，近期彩涂成交較前期并沒有明顯改善，出口訂單依舊偏少，國內(nèi)成交較少，鑒于此類情況，部分廠家出現(xiàn)了停產(chǎn)檢修的狀況。照此推論，如果后期行情仍將維持，那么停產(chǎn)的廠家仍會有所增多。

【表現(xiàn)突出市場】本周京津地區(qū)因出貨相當疲軟而降價刺激出貨，現(xiàn)1.0mm有花鍍鋅報至5250-5300元/噸，較上周下調(diào)50-100元/噸。天津市場主體維穩(wěn)，據(jù)了解，近期首鋼鋼廠發(fā)貨速度有所放緩，商家?guī)齑鎵毫Φ玫骄徑猓纯涨榫w依然偏濃。一、近期鋼市持續(xù)疲軟，鋼廠除下調(diào)11月產(chǎn)品價格外，為保證訂貨量還有一系列暗補條例出臺，一定程度上壓低了產(chǎn)品的價格重心，后期11月資源逐步到市，成本支撐走弱，價格難言回調(diào)；二、10月份制造業(yè)PMI為50.4%，創(chuàng)30個月以來新低，反映出當前需求增長疲弱，就北京當?shù)厥袌龆?，因提前進入冬季鋼構(gòu)等下游工程即將進入收尾階段，需求將進一步萎縮；三、資金政策面沒有緩解，今年貨幣緊縮政策帶來的疊加效應(yīng)使得企業(yè)資金面捉襟見肘，偏緊的資金面和鋼價的平淡使得貿(mào)易商的囤貨意愿大幅下降，“蓄水池”功能不再。由此看來，在鋼市環(huán)境沒有改善，市場難言好轉(zhuǎn)。彩涂方面，1日各彩涂廠出臺10月結(jié)算價格政策，較上月下調(diào)320元/噸，現(xiàn)0.47mm*1200*C結(jié)算價格為6000元/噸，完成協(xié)議量另有100元/噸的獎勵。據(jù)某鋼廠透露，此次結(jié)算較低的主要原因還是給經(jīng)銷商讓利，近期市場因需求不振價格較為混亂，最低已至5900元/噸，貼近成本線。后期商家利潤的多少將直接關(guān)系到明年的訂貨量，因此鋼廠只有采取低價政策保證訂貨比例。

【國際市場】本周國際鋼市保持疲軟。CRU國際鋼價綜合指數(shù)為196.5，比上周下滑1.7%，比上月下滑3.9%，比去年同期上漲11.5%。本周CRU扁平材指數(shù)為178.8，比上周下滑2.6%。歐洲市場保持疲軟，薄板繼續(xù)下滑，熱卷價格跌破500歐元/噸。美國薄板價格繼續(xù)下滑，鋼廠開始提價，但很難獲得成功。亞洲市場繼續(xù)下滑，終端用戶訂貨仍然謹慎，成交較少?？傮w上判斷短期內(nèi)國際鋼材市場將持續(xù)疲軟。

歐洲市場，扁平材市場保持疲軟。最近兩周，意大利薄板價格下滑20-30歐元/噸，12月份發(fā)貨的冷卷跌至540-550歐元/噸，熱鍍鋅板跌至550-560歐元/噸。由于歐債危機不斷發(fā)酵，意大利經(jīng)濟前景暗淡，10月份制造業(yè)PMI指數(shù)降至43.3，為28個月來最低點。在這種宏觀背景下，鋼材需求非常疲軟，盡管薄板價格持續(xù)下滑，但買家仍然觀望，近期成交很少。市場人士表示，短期內(nèi)價格將持續(xù)疲軟，明年一季度可能會開始反彈。

北美市場，美國薄板市場繼續(xù)下滑。本周美國鋼廠開始嘗試上調(diào)薄板現(xiàn)貨價格。本周三，謝韋爾北美公司宣布提價30美元/短噸，11月28日開始執(zhí)行。提價后，該公司冷卷和涂鍍基板為780美元/短噸。周四，NLMK北美公司宣布上調(diào)條薄板現(xiàn)貨價格，幅度為50美元/短噸。最近幾周，美國薄板價格持續(xù)下滑，冷卷為720-740美元/短噸，熱鍍鋅板為760-800美元/短噸。鋼廠提價主要是為了止住不斷下滑的市場。但是，分析人士指出，經(jīng)濟存在衰退風(fēng)險，并且國際市場仍在下滑，目前鋼廠提價對市場提振的作用不大，短期內(nèi)市場仍將保持疲軟。

亞洲市場，扁平材方面保持疲軟。東南亞熱卷進口市場保持疲軟，韓國冷軋基料的報價為670-680美元/噸（CFR），沒有成交。市場人士表示，最近熱卷下滑速度已經(jīng)放緩，中國熱卷出口價格將跌至600美元/噸（CFR），市場有望在11月底觸底反彈。在韓國，上周韓國國內(nèi)熱卷現(xiàn)貨價格下跌1-2萬韓元/噸（8-16美元/噸）。浦項產(chǎn)的SS400熱卷報價為86萬韓元/噸（771美元/噸），現(xiàn)代鋼鐵為84萬韓元/噸。零售商庫存居高不下是國內(nèi)現(xiàn)貨價格走軟的主要原因。有經(jīng)銷商預(yù)計，近期國內(nèi)現(xiàn)貨價格將進一步下跌約3-4萬韓元/噸。與此同時，中國熱卷出口韓國報價繼續(xù)下滑，目前含硼熱卷主流報價為630美元/噸（CFR），較兩周前下滑15美元/噸。

【下游資訊】汽車方面：國產(chǎn)車增速放緩勢頭終于傳遞到進口車市場。日前，中國進口汽車貿(mào)易有限公司市場營銷部經(jīng)理王存向記者透露，自今年三季度以來，進口車三大車型一改上半年全面增長態(tài)勢，進口轎車增速回落到個位數(shù)水平。據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年SUV、轎車和MPV的同比增速還均保持在30%以上，呈現(xiàn)出齊頭并進的發(fā)展勢頭；進入第三季度以后，SUV、轎車和MPV的同比增速便出現(xiàn)了極大的反差。其中，SUV和MPV車型繼續(xù)以同比40%以上的增長態(tài)勢高歌猛進，而進口轎車的同比增幅卻直線下滑至7%。“這主要是由于一些進口車型國產(chǎn)化導(dǎo)致的結(jié)果。”王存告訴記者，自奔馳E級和寶馬3系等轎車國產(chǎn)化后，產(chǎn)能大幅提高，影響了三季度轎車市場的進口量，同時豪華車市場在三季度呈現(xiàn)出的增速回落態(tài)勢也對進口車市場有所影響。

輕工家電方面，10月的最后三天，幾乎所有的家電類上市公司都交出了各自的2011年第三季度財報，從利潤增速來看，幾年來家電行業(yè)“白強黑弱”的局面第一次得到了逆轉(zhuǎn)：創(chuàng)維數(shù)碼、海信電器、TCL(000100.SZ)等彩電龍頭企業(yè)交出的三季報都非常耀眼，相反，美的電器、美菱電器、青島海爾等白電巨頭增速則明顯放緩。其實，2011年以來，整個白電行業(yè)除了空調(diào)上半年保持了40%的增幅外，其他行業(yè)增速都大為下降。下半年開始，除格力電器之外的空調(diào)出口也都出現(xiàn)了同比下降，權(quán)威調(diào)研機構(gòu)產(chǎn)業(yè)在線的數(shù)據(jù)顯示，新冷年開始空調(diào)外銷整體下滑了近10%，而為了爭奪訂單，出口空調(diào)的毛利率還在持續(xù)下降。此外，家電下鄉(xiāng)政策逐步退出的效應(yīng)開始在家電下鄉(xiāng)銷售占比最高的白電行業(yè)蔓延，而節(jié)能惠民政策6月結(jié)束則讓美的、格力等空調(diào)巨頭一年減少了50億元的財政補貼。

各地區(qū)涂鍍品種詳情請參看涂鍍板卷地區(qū)一周回顧。

長三角地區(qū)鍍鋅彩涂市場一周回顧

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博興地區(qū)鍍鋅彩涂市場一周回顧

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京津地區(qū)鍍鋅彩涂市場一周回顧

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華南地區(qū)鍍鋅彩涂市場一周回顧

中西地區(qū)鍍鋅彩涂市場一周回顧

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成渝地區(qū)鍍鋅彩涂市場一周回顧

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東北地區(qū)鍍鋅彩涂市場一周回顧

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