11月21日鍍鋅彩涂市場周評

本周全國各地區(qū)鍍鋅、彩涂價格底部繼續(xù)被抬高，且鞍鋼、本鋼、首鋼等一線鋼廠12月份訂貨價格繼續(xù)告漲，馬鋼下旬訂貨也以追漲為主，加之熱軋期盤的強勢表現(xiàn)，商家信心整體向好。截至周五，國內(nèi)1.0mm鍍鋅板價格最低為南昌市場的4750元/噸，最高為西安市場的5100元/噸，國內(nèi)整體均價為4960元/噸，較上周上漲97元/噸；0.5mm彩涂板價格最低為哈爾濱市場的5320元/噸，最高為沈陽市場的7050元/噸，國內(nèi)整體均價為6033元/噸，較上周上漲29元/噸。截至周五，Myspic鍍鋅指數(shù)為97.9，較上周上漲1.5%。

本周國內(nèi)涂鍍價格整體保持上行，一方面市場呈階段性供應(yīng)短缺，另一方面鋼廠拉漲12月份訂貨價格促進了商家看漲心理的發(fā)展，加之基本面暫未改變，預(yù)計下周國內(nèi)各地涂鍍價格將保持堅挺，部分地區(qū)漲勢趨緩。目前左右市場的主要因素有以下四點：其一，本周大部分時間國內(nèi)氣溫普遍寒冷，各地紛降暴雪影響運輸，從而造成北材南運的障礙，且資源難以進行區(qū)域性流通，推動大部分市場漲價；其二，一線鋼廠12月份訂貨成本基本明朗，大部分已超過10月份訂貨價格。考慮到目前市場主力成交資源隸屬10月期貨合同，已具備一定利潤水平，而后續(xù)資源成本偏低，因此大戶依然重視成交。雖然不乏惜售者，但對市場基本面而言避免了囤貨所引起的上漲過快，排除了一部分風(fēng)險；其三，生產(chǎn)企業(yè)方面，大部分工廠（含民營）反映近期接單情況良好，許多廠家訂單已排到明年一季度，其中大部分來自制造業(yè)及國外。加之目前民營工廠對熱薄料及軋硬的采購較為謹慎，筆者預(yù)計本輪價格上漲的趨勢從長遠來看有望延續(xù)得更久。其四，本周原油、稀有金屬等大宗商品行情普遍走強，加之煤焦等資源緊俏，短期內(nèi)板材價格底部支撐力較強。各主要區(qū)域的表現(xiàn)如下：

【華東地區(qū)】

華東地區(qū)涂鍍價格略有上揚，1.0mm鍍鋅，截至周五，上海市場鍍鋅價格4900元/噸，杭州市場鍍鋅價格4940元/噸，博興市場鍍鋅價格4750元/噸.。彩涂方面，截至周五，上海市場寶鋼彩涂報價6700元/噸，杭州市場彩涂報價5350元/噸，博興市場彩涂價格5420元/噸。本周上海涂鍍市場依舊維持穩(wěn)中上揚的走勢，由于近期市場受客觀因素所影響到貨數(shù)量不甚樂觀，外加鞍、本、首等各大鋼廠陸續(xù)出臺12月份新價格政策，整體影響到市場價格向上。這也是市場在傳統(tǒng)淡季中仍然維持上揚的因素之一，從盤面來看短期內(nèi)市場價格依舊會維持。與之臨近的杭州市場本周成交則相對上海略差些，市場不溫不火，觀望氣氛依舊存在。廠家成品庫存仍然較少多以0.3mm以上的厚板為主，外加近期天然氣供應(yīng)出現(xiàn)一定問題，使得部分產(chǎn)線生產(chǎn)有所停滯。外加原材料由于價格相對不合適使得廠家陷入兩難的境地。照此看出市場在短期內(nèi)仍會維持當(dāng)前走勢。

本周博興市場涂鍍板卷在鋼廠政策的刺激下，報價穩(wěn)中小幅上揚。國豐指導(dǎo)價格再漲100元/噸，使得廠家成本繼續(xù)上升，而且原材料采購較有難度，因此目前涂鍍廠家價格報價普遍有所上漲。鋼廠頻頻拉漲價格，使得商家對后市有所期待，認為前期市場需求雖然一般，但價格依舊維持穩(wěn)定。照此形勢，鋼廠漲價后使到貨成本上升乃止面臨與市場價形成倒掛，即便市場資源量不多，但多數(shù)商家認為后期價格雖不會有太大幅度上漲，同樣下跌的可能性也很小。本周市場成交有所好轉(zhuǎn)，部分資源報價也有小幅上漲。筆者認為，目前市場基本面整體較穩(wěn)定，一部分商家雖有小范圍存貨，但仍以維持正常庫存量為主，基本保持快進快出加強周轉(zhuǎn)的觀點，另一部分客戶則仍在觀望以等待時機。由此可見，后市未明朗前，市場實際成交量對博興涂鍍價格的變動起關(guān)鍵作用。

【華南、中南、西南地區(qū)】

本周華南市場鍍鋅價格繼續(xù)上漲100元/噸，市場成交一般。截至發(fā)稿時，鞍鋼1.0mm鍍鋅報價5050元/噸，同規(guī)格恒通資源報價4950元/噸，馬鋼環(huán)保1.0mm鍍鋅報價5500元/噸。鋼廠方面，繼寶鋼、武鋼之后，鞍鋼出臺12月份價格政策，鍍鋅1.0mm上調(diào)400元/噸，對市場拉漲提供有力支撐。資源方面，本周到貨較少，部分規(guī)格出現(xiàn)惜售現(xiàn)象。心態(tài)方面，大部分商家認為近期價格下行較困難，因為成本的支撐力較強，且近期內(nèi)資源補充較緩；另一部分商家則比較謹慎，以穩(wěn)為主。

中南市場本周成交一般，商家報價小幅上漲，市場心態(tài)較為平穩(wěn)?，F(xiàn)武鋼鍍鋅0.5mm*1000mm主流報5500元/噸。1.0mm*1000mm主流報5000元/噸，較上周上漲200-300元/噸。其主要原因可能有：其一，受上海等周邊市場漲價影響；其二，本地區(qū)資源總量較前期有所減少，武鋼部分規(guī)格緊缺，現(xiàn)無花比有花高50-100元/噸。恒通資源近期到貨較少，貿(mào)易商庫存不大。其中0.5以下規(guī)格緊缺；其三，商家對短期行情較有信心，大都不愿低價以求出貨，所以近期市場可能有望繼續(xù)保持堅挺。綜上所述，中南市場涂鍍近期仍以平穩(wěn)運行為主，預(yù)計后期市場短期仍呈小幅回升的趨勢。

本周西南市場涂鍍產(chǎn)品價格總體上漲50元/噸，周五成都市場1.0mm鍍鋅主流保持在5050元/噸左右，較周初上調(diào)50元，0.4mm彩涂主流保持在5850元/噸之間，較周初上調(diào)50元。本周當(dāng)?shù)厥袌龀鲐洷３制椒€(wěn)，鍍鋅資源仍然偏緊，特別是0.5mm左右薄規(guī)格資源，鍍鋅商戶心態(tài)保持堅挺。彩涂庫存雖然仍然較大，但是隨著鍍鋅等原材料價格的推動，彩涂價格有所上升。市場有個別貿(mào)易商價格拉得過高，導(dǎo)致出貨受阻。從市場基本面來看，鍍鋅庫存偏低，而彩涂庫存整體持續(xù)偏高，價格主要受到原材料價格的影響緩慢推高。

【華北地區(qū)】

華北地區(qū)涂鍍市場價格持續(xù)上漲。1.0mm鍍鋅方面，截至周五，京津地區(qū)市場本鋼鍍鋅價格報至4900元/噸。0.5mm彩涂方面，岳洋彩涂0.476mm報5550元/噸，天津市場新宇彩涂報5520元/噸，市場成交情況良好。本周華北地區(qū)涂鍍市場受大局影響，價格持續(xù)上漲。由于下游備貨不多，所以市場需求比較穩(wěn)定，部分規(guī)格成交比較良好。近期各大鋼廠到貨情況不是很多，給價格一定的支撐。彩涂方面，由于彩基板價格呈現(xiàn)階梯式的上漲態(tài)勢，所以彩涂板卷的價格也被帶動上揚，各大鋼廠原材料都不是很多，對于后期，各家態(tài)度均比較謹慎。

【西北、東北地區(qū)】

西北市場本周出貨有所好轉(zhuǎn)，商家報價小幅上調(diào)，由于大雪天氣影響本周到貨速度，市場庫存趨于低位?，F(xiàn)1.0mm*1000mm寶鋼黃石鍍鋅主流報5100元/噸，同規(guī)格武鋼報5150元/噸，較上周上調(diào)100-200元/噸。西北市場近期受上海和其他周邊城市價格上漲影響，商家報價均上調(diào)，而且本周到貨較少，部分規(guī)格較為緊缺，商家對后期市場預(yù)期較好。總的看來，西北本周行情穩(wěn)中趨升，不過筆者認為仍要密切注意上海等其他城市行情變動，一旦運輸恢復(fù)，市場解除供應(yīng)壓力，價格仍有回調(diào)的可能性。

本周東北地區(qū)涂鍍市場價格穩(wěn)中有漲，受降雪、鞍本鋼調(diào)價等各種因素影響，本地價格在周五出現(xiàn)小幅試探性拉漲，但成交依舊黯淡。截止到發(fā)稿時，哈爾濱地區(qū)，中冶恒通1.0mm鍍鋅報價4800元/噸，較上周上漲50元/噸；沈陽市場河北中鋼0.5mm彩涂報價5350元/噸，較上周上漲50元/噸。市場方面：東北依舊處于淡季，根據(jù)往年的采購習(xí)慣，買家應(yīng)該在這個時候開始冬儲。但目前后市的不明朗，使得下游觀望情緒較濃，導(dǎo)致成交一般。出口方面有利好消息，最近俄羅斯、歐洲等地詢盤有所增加，出口量穩(wěn)中有漲。筆者預(yù)計，此輪漲價持續(xù)的時間不會太長，后期將有小幅的回調(diào)。

【國際市場】

歐洲方面，本周扁平材市場弱勢趨穩(wěn)。經(jīng)過一段時間的調(diào)整后，本周南歐鋼廠開始嘗試上調(diào)薄板價格，但目前的需求狀況還不支持市場反彈。當(dāng)?shù)刭Q(mào)易商表示，市場已經(jīng)基本觸底，盡管鋼廠已經(jīng)宣布提價20歐元/噸，但市場需求疲軟，客戶能否接受鋼廠的提價還不確定。部分鋼廠態(tài)度強硬，貿(mào)易商不接受漲價就拒絕發(fā)貨。目前南歐冷卷市場價格為450-470歐元/噸，熱鍍鋅板為450-470歐元/噸。筆者認為，在目前的價位上，南歐薄板價格很難繼續(xù)下跌，隨著廢鋼等一系列原料價格上漲，成本將被抬高，預(yù)計后期南歐薄板價格將溫和反彈。

北美方面，本周美國扁平材市場保持疲軟。雖然目前美國薄板市場仍然保持下滑趨勢，但隨著國內(nèi)廢鋼價格逐步企穩(wěn)，鋼廠開始嘗試上調(diào)薄板現(xiàn)貨價格。目前美國冷卷現(xiàn)貨價格為620美元/短噸，下滑10美元/短噸，熱鍍鋅板為720美元/短噸，下滑20美元/短噸。本周四AK鋼公司宣布上調(diào)普碳薄板現(xiàn)貨價格20-30美元/短噸，其中熱卷價格上調(diào)20美元/短噸，冷卷和涂鍍板上調(diào)30美元/短噸。目前美國薄板庫存較低，供需基本平衡，鋼廠在目前的價位上已經(jīng)不能保持盈利，預(yù)計在AK鋼公司之后，美國其他鋼廠將跟進提價。

亞洲方面，扁平材市場即將企穩(wěn)。在越南，目前國內(nèi)需求仍未有好轉(zhuǎn)，庫存相當(dāng)于正常水平的2-3倍，經(jīng)銷商手中的庫存足可維持到明年2月份。在印尼，喀拉喀陶鋼鐵公司宣布下調(diào)12月份薄板出廠價格，冷卷從8350盧比/千克降至8150盧比/千克（870美元/噸）。該公司表示，銷售不暢是降價的主要原因。在韓國，本周中國熱卷出口韓國報價保持不變，首鋼和北臺12月底或1月初發(fā)貨的熱卷報價為480-485美元/噸(CFR，)，沙鋼報為490-500美元/噸(CFR)。在印度，印度鋼鐵管理局（SAIL）再次提高大部分熱軋和冷軋扁平材產(chǎn)品的折扣力度，返款高達500盧比/噸（11美元/噸），應(yīng)對來自中國的低價鋼材進口。目前該鋼廠2mm熱卷出廠價為2.95-3.05萬盧比/噸（不含稅），中國熱卷到岸價相當(dāng)于2.8萬盧比/噸（CIF），與印度產(chǎn)品價格相比價差明顯。市場人士表示，如果此狀況持續(xù)至12月初，印度鋼廠將不得不再次下調(diào)價格。

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【本周鋼廠鍍鋅彩涂調(diào)價情況】

【本周主要市場鍍鋅彩涂價格變化情況】

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。