經(jīng)過上周的反彈,本周大盤明顯受壓,雖然周一和周二表現(xiàn)一定抗跌,但是周三市場卻失去了抵抗,單邊下跌。截至收盤,周三滬深300、上證50和中證500指數(shù)跌幅分別為2.4%、2.45%、2.09%,對應(yīng)股指期貨當(dāng)月合約跌幅分別為2.53%、2.67%、2.2%,對應(yīng)貼水為7.6點、4.7點、6.8點。由于當(dāng)月合約面臨交割,貼水基本穩(wěn)定。不過,下月合約IF貼水36.6點,IC貼水54.8點,IH貼水7.5點,均有一定擴大,市場情緒轉(zhuǎn)弱。
昨日,三大期指均呈現(xiàn)資金流入,IF增倉960手,IH增倉746手,IC增倉1728手。指數(shù)卻大幅下挫,增倉下跌短線對空頭有利。從分時圖看,期指加倉集中在午后,午后指數(shù)幾乎是單邊下跌,說明空方主導(dǎo)性較強。從長周期分析來看,期指不太樂觀。本輪下跌中長周期從1月底開始,之后呈現(xiàn)振蕩走低,每次反彈的高點逐漸降低。3月底到6月初長達(dá)兩個多月的盤整,IF總持倉較之前上了一個臺階,維持較高水平一直沒有下來,博弈資金不肯離場。從趨勢原則來看,6月市場再度下挫就在預(yù)料之中,當(dāng)前總持倉再次上了一個臺階,沒有明顯減倉的跡象,多空繼續(xù)僵持。如果多頭不主動減倉,空頭沒有放棄的理由。在空頭獲利較為豐厚的情況下,利用反彈還可以做一些波段,操作游刃有余。無論從短線還是中長線看,期指面臨的壓力不容忽視。
從中金所公布的前20席位分析,IF多頭增倉523手,少于空頭增倉702手。IH多頭增倉709手,少于空頭增倉737手。IC多頭增倉1019手,少于空頭增倉1152手。三大期指都出現(xiàn)空頭加倉力度較大,從而對市場形成壓制。從凈空絕對數(shù)看,IH和IC均出現(xiàn)擴大,IF凈空從5492手下降到4995手,但是仍維持高位,空方優(yōu)勢仍然明顯。
綜上所述,本周三空方繼續(xù)主導(dǎo)市場。站在中長周期博弈看,多頭不主動止損,恐怕下跌難言到底。因此,預(yù)計在沒有新的政策利好提振下,大盤再度向下破位的概率增大。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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