曹軼：目前市場變量較多 應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)控制放在首位

2018年6月28日，“2018鋼鐵中國江蘇省鋼鐵行業(yè)高峰論壇”在南京香格里拉大酒店隆重舉行。會(huì)上，Mysteel江蘇部經(jīng)理曹軼發(fā)表了《江蘇鋼材市場回顧及展望》的主題演講。

曹軼首先回顧了2018上半年鋼市，指出去庫存、環(huán)保政策是關(guān)鍵。

上半年，長材價(jià)格波動(dòng)大，板材價(jià)格則相對平穩(wěn)，而且板材價(jià)格持續(xù)高位震蕩。中板價(jià)格一直獨(dú)秀，均價(jià)高于熱軋200元/噸。

下游需求方面，2018年新船接單量及手持訂單量數(shù)據(jù)運(yùn)行要好于2017年。

上半年，螺線價(jià)格大幅波動(dòng)。同時(shí)，區(qū)域間價(jià)差機(jī)會(huì)增加，資源流動(dòng)性增強(qiáng)。由于徐州停產(chǎn)和江蘇環(huán)保的原因，整個(gè)華東市場供給下降，導(dǎo)致價(jià)格上漲，各區(qū)域市場之間出現(xiàn)明顯的價(jià)差，導(dǎo)致資源流動(dòng)性增加。目前北方資源船靠船運(yùn)，而少數(shù)交易日甚至可以通過汽運(yùn)來輻射華東市場，山西區(qū)域的盤螺資源靠火車、汽運(yùn)基本都能達(dá)到江蘇市場。山東成了外來資源沖擊市場的必經(jīng)之地，這也導(dǎo)致山東價(jià)格近期一直低于江蘇市場，市場形成由北往南價(jià)格逐步提升的局面。

曹軼指出，二季度價(jià)格反彈的原因在于供應(yīng)收縮和遲來的旺盛需求。

然后，曹軼分享了鋼廠各主導(dǎo)品種生產(chǎn)情況。他表示目前華東區(qū)域的螺紋鋼日產(chǎn)量因?yàn)榄h(huán)保的限制，目前周產(chǎn)量相比峰值有38萬噸的差距。而南方區(qū)域基本接近峰值，北方還有10萬噸左右的差距。但是可以預(yù)見一旦環(huán)保放開在目前的利潤下，華東區(qū)域的產(chǎn)量有很多大的增幅空間，這也是目前市場最大的隱患。

接著，他分享了鋼廠和市場庫存情況，表示，目前庫存已出現(xiàn)拐點(diǎn)，市場應(yīng)密切關(guān)注。

最后，曹軼總結(jié)，目前的利多因素有供給側(cè)改革的繼續(xù)深入；政府要求藍(lán)天白云，環(huán)保政策的繼續(xù)推行導(dǎo)致鋼廠減產(chǎn)和低庫存的常態(tài)化和需求的爆發(fā)力。

利空因素則有徐州地區(qū)及其他鋼廠的復(fù)產(chǎn)，供給增加；政府逐步收緊貨幣供應(yīng)；房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控；鋼價(jià)高位運(yùn)行，引起資金壓力和成本的上升；出口繼續(xù)下降后，內(nèi)需壓力增加和市場誘空的預(yù)期對期貨市場的影響。

他同時(shí)也提醒到，一切的預(yù)測都是基于目前的市場現(xiàn)狀和以往市場的走勢積累起來的經(jīng)驗(yàn)而產(chǎn)生的主觀判斷，但目前市場的變量太多，因此控制風(fēng)險(xiǎn)仍是第一位的。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。