國(guó)泰君安：股指期貨震蕩整理 0201

【操作建議】
今日期指震蕩整理。IF主力合約IF1602支撐位2852和2817點(diǎn)，阻力位2933和2962點(diǎn)；IH主力合約IH1602支撐位1926和1907點(diǎn)，阻力位1975和1995點(diǎn)；IC主力合約IC1602支撐位5223和5143點(diǎn)，阻力位5394和5436點(diǎn)。日央行負(fù)利率提振市場(chǎng)，上周五全球股市均出現(xiàn)明顯反彈，市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)貨幣寬松預(yù)期提升。上周五證監(jiān)會(huì)表明當(dāng)前股權(quán)質(zhì)押等風(fēng)險(xiǎn)可控，市場(chǎng)此前過(guò)于悲觀的預(yù)期或?qū)⒅鸩降玫揭欢ㄐ拚ｎA(yù)計(jì)近期市場(chǎng)將從前期大跌中轉(zhuǎn)為震蕩，操作上以區(qū)間操作為主，及時(shí)止盈止損。對(duì)于套期保值者，賣出套保者可參考上述點(diǎn)位上方或附近逢高做空，套保比例建議70%-80%賣出套保。
【財(cái)經(jīng)資訊】
重要財(cái)經(jīng)事件及數(shù)據(jù)提醒：2月1日9點(diǎn)公布官方制造業(yè)PMI，9點(diǎn)45分公布財(cái)新制造業(yè)PMI。2月3日中國(guó)1月財(cái)新服務(wù)業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)。2月4日20點(diǎn)，英央行公布利率決議和會(huì)議紀(jì)要。
證監(jiān)會(huì)：股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)低于平倉(cāng)線的融資余額為200余億元
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍表示，截至1月28日證券公司開展的場(chǎng)內(nèi)股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)融資余額7000余億元，整體平均履約保障比例約249%，低于平倉(cāng)線的融資余額為200余億元。客戶整體維持擔(dān)保比例為225.5%，遠(yuǎn)高于150%的預(yù)警線。
證監(jiān)會(huì)：今年以來(lái)大股東減持明顯低于去年同期水平
證監(jiān)會(huì)發(fā)言人張曉軍：今年以來(lái)大股東減持明顯低于去年同期水平，其中減持?jǐn)?shù)量約占去年同期的16.05%，減持金額占去年同期的19.12%。
證監(jiān)會(huì)：融資融券各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)處于安全狀況
證監(jiān)會(huì)發(fā)言人張曉軍：截至28日，客戶整體維持擔(dān)保比例為225.5%，遠(yuǎn)高于150%的預(yù)警線，維持擔(dān)保比例高于200%的客戶負(fù)債占比接近一半，低于130%的客戶負(fù)債僅占1.55%，只占今年以來(lái)A股日均交易額的2.7%。
2015年財(cái)政收入增速未達(dá)標(biāo)創(chuàng)1988年來(lái)新低
受大宗商品進(jìn)口價(jià)格暴跌、工業(yè)生產(chǎn)放緩、企業(yè)效益下滑等影響，1-12月全國(guó)一般公共預(yù)算收入同口徑增長(zhǎng)僅5.8%，低于預(yù)算增長(zhǎng)7.3%目標(biāo)，創(chuàng)1988年以來(lái)最低增速。全國(guó)一般公共預(yù)算支出同口徑增長(zhǎng)13.17%。隨著穩(wěn)增長(zhǎng)發(fā)力，今年赤字率有望突破3%紅線。
A股1月收官略有起色仍創(chuàng)七年多最大單月跌幅
1月最后一個(gè)交易日，A股逆轉(zhuǎn)連跌三天的頹勢(shì)，滬指漲逾3%，無(wú)板塊下跌。盡管如此，上周滬指跌幅仍逾5%，達(dá)到6.14%，一月跌幅為22.65%，創(chuàng)七年多來(lái)最大單月跌幅，亦為史上第六大月度跌幅。
外管局首次公布我國(guó)對(duì)外證券投資資產(chǎn)分國(guó)別數(shù)據(jù)
外管局：2015年6月末，我國(guó)對(duì)外證券投資資產(chǎn)（不含儲(chǔ)備資產(chǎn)）2868億美元。其中，股權(quán)類投資1778億美元，債券類投資1091億美元。分國(guó)別看，前五位的國(guó)家/地區(qū)分別是美國(guó)、中國(guó)香港、開曼群島、英國(guó)和日本。
保監(jiān)會(huì)調(diào)整監(jiān)管費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)并簡(jiǎn)化流程
保監(jiān)會(huì)發(fā)布通知，將原以保險(xiǎn)產(chǎn)品為單一收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)體系調(diào)整為以機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)產(chǎn)品并行的綜合收費(fèi)體系。同時(shí)大幅降低以保費(fèi)和營(yíng)業(yè)收入為基數(shù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。新增對(duì)農(nóng)村保險(xiǎn)互助社和新設(shè)機(jī)構(gòu)的收費(fèi)減免。同時(shí)簡(jiǎn)化收費(fèi)流程?，F(xiàn)有收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)有效期調(diào)整至2017年。
習(xí)近平：推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革特別是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，是“十三五”的一個(gè)發(fā)展戰(zhàn)略重點(diǎn)
新華社報(bào)道，中共中央政治局1月29日下午就“十三五”時(shí)期我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)進(jìn)行第三十次集體學(xué)習(xí)。習(xí)近平在發(fā)言時(shí)強(qiáng)調(diào)，推進(jìn)結(jié)構(gòu)性改革特別是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，是“十三五”的一個(gè)發(fā)展戰(zhàn)略重點(diǎn)。要在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，著力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。
上海市長(zhǎng)楊雄：戰(zhàn)略新興板即將推出
上海市長(zhǎng)楊雄29日在一個(gè)記者招待會(huì)上表示，上海即將推出的“戰(zhàn)略新興板”，很多企業(yè)都希望能夠第一批掛牌。證監(jiān)會(huì)副主席方星海上月曾透露，推出戰(zhàn)略新興板為2016年發(fā)展資本市場(chǎng)的五項(xiàng)重點(diǎn)工作中的首要任務(wù)，“建立戰(zhàn)略新興板，明年一定要推出。”
節(jié)前最后一個(gè)交易周兩市限售股解禁市值約305億元
根據(jù)滬深交易所安排，節(jié)前最后一個(gè)交易周(2月1日至5日)兩市將有27家公司共計(jì)34.37億限售股解禁上市流通，合計(jì)解禁市值約305億元，解禁壓力集中度一般。
2月滬深兩市限售股解禁規(guī)模環(huán)比降逾三成
據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2月份滬深兩市限售股數(shù)量共計(jì)122.7億股，以1月29日收盤價(jià)計(jì)算，市值為1432.85億元，分別環(huán)比下降33.35%、35.47%。從全年來(lái)看，2月份解禁規(guī)模處中等水平。
4家公司首發(fā)獲通過(guò)
證監(jiān)會(huì)：肇慶華鋒電子鋁箔股份有限公司、山東赫達(dá)股份有限公司、四川達(dá)威科技股份有限公司、北京先進(jìn)數(shù)通信息技術(shù)股份公司等4公司（首發(fā)）獲通過(guò)。
上交所：2016年完成自貿(mào)區(qū)國(guó)際金融資產(chǎn)交易平臺(tái)組建
上交所29日召開新聞發(fā)布會(huì)，新聞發(fā)言人指出，上交所已組建自貿(mào)區(qū)國(guó)際金融資產(chǎn)交易平臺(tái)籌備工作團(tuán)隊(duì)，計(jì)劃2016年完成組建相關(guān)工作。平臺(tái)將嘗試開展目前尚不能在境內(nèi)開展的證券投融資業(yè)務(wù)。
個(gè)稅改革方案已完成：以家庭征繳，教育費(fèi)用納入抵扣
個(gè)稅改革方案已經(jīng)完成，預(yù)計(jì)最快2016年上半年上報(bào)，下半年會(huì)選擇部分方案實(shí)施。
《關(guān)于鋼鐵行業(yè)脫困指導(dǎo)意見(jiàn)》春節(jié)后或下發(fā)
經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)報(bào)道稱，《關(guān)于鋼鐵行業(yè)脫困指導(dǎo)意見(jiàn)》目前已獲得國(guó)務(wù)院批復(fù)，或?qū)⒃诖汗?jié)后正式下發(fā)。中國(guó)鋼鐵業(yè)將開展影響深遠(yuǎn)的改革。按照國(guó)務(wù)院”再壓縮粗鋼產(chǎn)能1億到1.5億噸“的目標(biāo)，將有50萬(wàn)左右的鋼鐵職工面對(duì)調(diào)整。
路透：中國(guó)政府將為2016年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)設(shè)定6.5-7%的目標(biāo)區(qū)間
路透援引熟知中國(guó)高層想法的消息人士表示，預(yù)計(jì)中國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人將把今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)設(shè)定在6.5-7%的區(qū)間內(nèi)，這是首次設(shè)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)區(qū)間。路透稱國(guó)務(wù)新聞辦公室對(duì)此未予置評(píng)，且該估計(jì)在人代會(huì)召開前仍可能會(huì)調(diào)整。此前領(lǐng)導(dǎo)層多次表態(tài)2016年至2020年經(jīng)濟(jì)年均增長(zhǎng)底線是6.5%以上。
萬(wàn)科或繼續(xù)停牌至6月18日
29日，萬(wàn)科在港交所發(fā)布公告稱，目前尚無(wú)法確定3月18日前是否可以披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案或報(bào)告書，如果不能公司將召開臨時(shí)股東大會(huì)審議萬(wàn)科A股股票繼續(xù)停牌至6月18日議案。對(duì)于市場(chǎng)質(zhì)疑的“假重組”一說(shuō)，萬(wàn)科回應(yīng)，是真心希望重組。王石日前參加活動(dòng)發(fā)言時(shí)透露心聲：“我還有點(diǎn)野心，我希望萬(wàn)科不僅僅今天存在，明天也存在。”
鋼企寒冬
一大波鋼企29日晚間公布2015年業(yè)績(jī)預(yù)告：武鋼股份預(yù)計(jì)虧損約68億元；華菱鋼鐵預(yù)計(jì)虧損27億元至30億元；包鋼股份：預(yù)計(jì)虧損32億至38億元；馬鋼股份預(yù)計(jì)虧損約48.24億元；酒鋼宏興預(yù)計(jì)虧損約69.6億元；太鋼不銹預(yù)計(jì)虧損35.35億–37.55億元。首鋼、上海鋼聯(lián)等也預(yù)計(jì)大幅虧損。
外交部：美軍艦違反相關(guān)法律擅自進(jìn)入中國(guó)領(lǐng)海
美國(guó)防部高級(jí)官員證實(shí)，美軍威爾伯號(hào)導(dǎo)彈驅(qū)逐艦未事先通報(bào)，駛?cè)肓酥薪◢u12海里海域。對(duì)此，外交部發(fā)言人華春瑩作出回應(yīng)，美軍艦違反相關(guān)中國(guó)法律，擅自進(jìn)入中國(guó)領(lǐng)海，中方依法對(duì)其采取了監(jiān)視、喊話等相關(guān)措施。
全球股市周五普遍大漲。
美國(guó)三大股指收盤均大漲逾2.3%，歐股指數(shù)大漲2.2%。而整個(gè)1月份，全球股市則大幅下挫，美國(guó)三大股指均走低，納指下跌7.86%，歐洲股指重挫6.4%，亞太股市全線下滑，日經(jīng)225指數(shù)月累計(jì)跌幅7.96%。新加坡A50期指連續(xù)合約漲0.4%。
【技術(shù)分析】
29日IF主力合約低開后單邊震蕩上行，收帶上影線的大陽(yáng)線，一度突破5日均線壓制。MACD綠柱縮窄，KDJ在20下方超賣區(qū)出現(xiàn)金叉，布林通道開口繼續(xù)擴(kuò)大。IH主力合約低開后單邊震蕩上行，收帶上影線的大陽(yáng)線，一度突破5日均線壓制。漲幅在三品種中最大。MACD綠柱縮窄，KDJ在20下方超賣區(qū)出現(xiàn)金叉，布林通道開口繼續(xù)擴(kuò)大。IC主力合約低開后單邊震蕩上行，收帶上影線的大陽(yáng)線，一度突破5日均線壓制。MACD綠柱縮窄，KDJ在20下方超賣區(qū)出現(xiàn)金叉，布林通道開口繼續(xù)擴(kuò)大。
29日，A股新年首月最后一個(gè)交易日，兩市展開收官反擊戰(zhàn)大幅反彈。早盤，滬深兩市小幅低開，隨后劇烈震蕩，盤中一度跳水翻綠。券商與中字頭盤中大舉上攻，兩市重拾升勢(shì)，滬指迅速收復(fù)2700點(diǎn)。午后開盤，兩市維持強(qiáng)勢(shì)態(tài)勢(shì)，持續(xù)震蕩上行，各題材板塊全面上攻，滬指盤中漲近4%，而創(chuàng)業(yè)板一度漲超5%重回2000點(diǎn)，臨近尾盤兩市小幅回落。截至收盤，滬指報(bào)2737.60點(diǎn)，漲81.94點(diǎn)，漲3.09%；深指報(bào)9418.20點(diǎn)，漲335.62點(diǎn)，漲3.70%；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1994.07點(diǎn)，漲87.61點(diǎn)，漲4.60%。成交量方面，滬市成交1800.07億元，深市成交2487.41億元，兩市共成交4287.48億元，較上一交易日增加近300億元。盤面上，行業(yè)板塊全面上漲，網(wǎng)絡(luò)安全、充電樁、汽車電子、證券等概念板塊漲幅居前。個(gè)股方面，兩市逾2400股飄紅，近百股漲停；7股跌停。兩市雖然在新年首月最后一個(gè)交易日展開反彈，但滬指月跌幅為22.65%，創(chuàng)下2008年10月以來(lái)（近8年）最大月跌幅。滬指2008年10月跌幅為24.63%，最低報(bào)1664點(diǎn)。而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)月跌幅為26.53%，創(chuàng)下2010年推出以來(lái)最大月跌幅。
【國(guó)內(nèi)期指行情回顧】
29日，滬深300股指期貨當(dāng)月合約開盤報(bào)2921.2點(diǎn)，盤中最高漲至2922.8點(diǎn)，最低回落至2808點(diǎn)，最終下跌1.62%，報(bào)收于2867.6點(diǎn)。滬深300股指期貨下月合約開盤報(bào)2850點(diǎn)，盤中最高2850點(diǎn)，最低回落至2746.6點(diǎn)，最終下跌1.58%，報(bào)收于2798點(diǎn)。全天股指期貨成交26601手，較前日增加4091手；持倉(cāng)45757手，較前日增加1974手。
29日，期指IF1602前20名會(huì)員減持570手多單，增持2手空單；IF1603前20名會(huì)員增持264手多單，增持217手空單；期指二個(gè)合約前20名會(huì)員合計(jì)減持306手多單，增持219手空單?？諉卧黾?，多單減少，存一定利空因素。
29日，上證50股指期貨當(dāng)月合約開盤報(bào)1907.4點(diǎn)，盤中最高漲至1972.8點(diǎn)，最低回落至1904點(diǎn)，最終上漲2.42%，報(bào)收于1955.4點(diǎn)。上證50股指期貨下月合約開盤報(bào)1902點(diǎn)，盤中最高漲至1911.2點(diǎn)，最低回落至1861.2點(diǎn)，最終下跌0.96%，報(bào)收于1890點(diǎn)。全天股指期貨成交8762手，較前日減少106手；持倉(cāng)17754手，較前日減少305手。
29日，期指IH1602前20名會(huì)員減持146手多單，減持271手空單；空單降幅大于多單，存一定利多因素。
29日，中證500股指期貨當(dāng)月合約開盤報(bào)5450點(diǎn)，盤中最高漲至5456.8點(diǎn)，最低回落至5112.2點(diǎn)，最終下跌3.42%，報(bào)收于5280.4點(diǎn)。中證500股指期貨下月合約開盤報(bào)5229點(diǎn)，盤中最高漲至5270.8點(diǎn)，最低回落至4948點(diǎn)，最終下跌3.49%，報(bào)收于5090點(diǎn)。全天股指期貨成交17504手，較前日增加2464手；持倉(cāng)26028手，較前日增加1155手。
29日，期指IC1602前20名會(huì)員增持48手多單，增持482手空單；空單增幅大于多單，存一定利空因素。
【國(guó)內(nèi)股市行情回顧】
29日，上證綜指上漲3.09%，收?qǐng)?bào)2737.6點(diǎn)；深證綜指上漲3.71%，收?qǐng)?bào)1689.43點(diǎn)；深證成指上漲3.7%，收?qǐng)?bào)9418.2點(diǎn)。中小板指上漲3.73%，收?qǐng)?bào)6272.91點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲4.6%，收?qǐng)?bào)1994.07點(diǎn)。滬深兩市全天成交4287.48億元人民幣。截至到最新公布的28日，滬深兩市股票融資余額降為9133.98億元；27日，融資余額為9296億元。28日，融券余額降為20.67億元；27日，融券余額為21.4億元。
29日，滬深兩市A股凈流入資金191.76億元，28日，滬深兩市A股凈流出資金221.97億元，資金再度轉(zhuǎn)為凈流入；29日，滬深300凈流入資金57.73億元，28日，滬深300凈流出資金50.88億元，資金再度轉(zhuǎn)為凈流入；29日，創(chuàng)業(yè)板指凈流入資金42.35億元，28日，創(chuàng)業(yè)板指凈流出資金41.35億元，資金再度轉(zhuǎn)為凈流入。
截至29日收盤，上證綜指動(dòng)態(tài)市盈率為12.88倍，深圳成指動(dòng)態(tài)市盈率為28.38倍，滬深300指數(shù)動(dòng)態(tài)市盈率為10.99倍，上證50指數(shù)動(dòng)態(tài)市盈率為8.61倍，中證500指數(shù)動(dòng)態(tài)市盈率為39.02倍，中小板指數(shù)動(dòng)態(tài)市盈率為30.73倍，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)動(dòng)態(tài)市盈率為54.78倍。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。