自2017年以來

自2017年以來，有個(gè)有色金屬的價(jià)格出現(xiàn)了暴漲，從2016年年底的27萬元/噸漲到2017年年終的53.4萬元/噸，漲幅97.8%，目前截至2018年2月6日，鈷價(jià)已經(jīng)再次上漲7.6%。同樣，四氧化三鈷也出現(xiàn)了類同的暴漲行情。 鈷是用來干嘛的？ 長期以來，鈷的礦物或鈷的化合物一直用作陶瓷、玻璃、琺瑯的釉料。到20世紀(jì)，鈷及其合金在電機(jī)、機(jī)械、化工、航空和航天等工業(yè)部門得到廣泛的應(yīng)用，并成為一種重要的戰(zhàn)略金屬，消費(fèi)量逐年增加。 據(jù)生意社數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年，國內(nèi)鈷的年消費(fèi)量為1.47萬噸，到2017年，年消費(fèi)量就增長到4.8萬噸。電池材料的發(fā)展，是鈷近期消費(fèi)量極具增大的重要原因。 “鈷是鋰電池正極最常見的金屬材料之一，用碳酸鋰與氧化鈷制成的鈷酸鋰是現(xiàn)代應(yīng)用最普遍的高能電池正極材料。當(dāng)前電池材料占鈷總消費(fèi)的60%左右?！蹦壳拔覈鴮?shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的鋰離子電池正極材料主要有四種，鈷酸鋰、鎳鈷錳酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰，其中鈷酸鋰主要用于3C消費(fèi)電子領(lǐng)域，三元材料主要應(yīng)用于動(dòng)力電池領(lǐng)域-新能源汽車，這兩種電池材料都需要用到金屬鈷。 互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代發(fā)展至今，3C產(chǎn)品更新迭代速度加快，對電池需求也持續(xù)增加。同時(shí)，新能源汽車近兩年隨著國家系列政策利好，產(chǎn)銷規(guī)模飛速增長，帶動(dòng)了對動(dòng)力電池的消費(fèi)需求。 中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2016年我國新能源汽車產(chǎn)量51.7萬輛，相當(dāng)于之前4年累計(jì)產(chǎn)量的4.96倍。到2017年，我國新能源汽車產(chǎn)銷均接近80萬輛，同比增長均超過53%，預(yù)計(jì)2018年中國新能源汽車的銷售增長將達(dá)到40%左右，新能源汽車銷量將達(dá)到100萬輛。工信部數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車占比已從2014年的3.9%快速上升至2017年的14.6%，預(yù)計(jì)將在幾年內(nèi)達(dá)到20%的水平。 三元材料高能量密度的特點(diǎn)，使其成為國內(nèi)新能源汽車，尤其是純電動(dòng)乘用車動(dòng)力電池的優(yōu)先技術(shù)選擇。據(jù)鋰電大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2011年全球鋰電池產(chǎn)量為12.52Gwh，其中，3C電池產(chǎn)量為11.22Gwh，占比達(dá)89.62%。而到了2016年，動(dòng)力電池產(chǎn)量為29.39Gwh，首次超過3C的29.17Gwh，成為鋰電池的第一大用途。五年間動(dòng)力電池產(chǎn)量增長近35倍。 據(jù)有關(guān)研究報(bào)告稱，新能源汽車用的三元?jiǎng)恿﹄姵貙⒋偈光捫枨蟪尸F(xiàn)爆發(fā)增長，預(yù)計(jì)2020年全球新能源汽車的鈷需求將達(dá)到5.9萬噸，相較2015年增長12倍，屆時(shí)全球?qū)︹挼目傂枨鬄?6.99萬噸。 鈷為什么會這樣暴漲？ 供應(yīng)緊缺，是金屬鈷價(jià)格上漲的重要因素之一。 根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局2017年統(tǒng)計(jì)，2016年全球已探明陸地鈷資源儲量約為710萬噸，儲量高度集中在剛果，澳大利亞和古巴。其中，剛果2016年鈷儲量為340萬噸，占全球鈷總儲量的47.9%，位居全球第一。 我國目前已知的鈷礦產(chǎn)地有150余處，儲量基礎(chǔ)為8萬噸，僅占全球總量的1%，且原生鈷礦幾乎可以忽略不計(jì)，具有開采意義的儲量僅為4.21萬噸，主要分布在甘肅、山東、云南等6省。隨著我國對鈷需求量的迅速增長， 國內(nèi)鈷產(chǎn)量遠(yuǎn)達(dá)不到市場需求，因此嚴(yán)重依賴進(jìn)口。 當(dāng)前，全球鈷自有礦集中歸屬于嘉能可、洛陽鉬業(yè)、歐亞資源、謝里特、淡水河谷幾家大型跨國生產(chǎn)商手中。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，嘉能可不僅擁有年產(chǎn)量2.5萬噸的Mutanda銅鈷礦控制權(quán)，還控股多座礦山，占據(jù)全球鈷礦產(chǎn)量20%以上的份額。洛陽鉬業(yè)作為全球第二大鈷礦持有者，其主要鈷來源既是新并購?fù)瓿傻膭偣鸗enkeFungurume銅鈷礦項(xiàng)目，該項(xiàng)目2016年生產(chǎn)了1.45萬噸金屬量的粗制氫氧化鈷，預(yù)計(jì)2017年產(chǎn)量為1.6萬噸。 另據(jù)安泰科統(tǒng)計(jì)，2016年全球鈷的總供應(yīng)量約為10.75萬金屬噸。其中，嘉能可、自由港和歐亞資源三家合計(jì)提供了4.09萬噸金屬鈷，占全球總產(chǎn)量的39.4%。 “鈷的行業(yè)集中度非常高，有限的礦產(chǎn)資源掌握在幾個(gè)大廠手中，供應(yīng)總量相對穩(wěn)定，短期內(nèi)不會出現(xiàn)大的增長?！眹鴥?nèi)一鈷行業(yè)上市公司負(fù)責(zé)人接受記者采訪時(shí)表示，雖然近兩年鈷價(jià)格大漲刺激市場加大了對資源開拓的力度，也確實(shí)產(chǎn)生了一些中小規(guī)模企業(yè)加入競爭， 但整體新增產(chǎn)能投帶來的實(shí)際鈷產(chǎn)品增量仍然有限。 我國近90%的鈷原料均需要進(jìn)口，其中大部分來自剛果地區(qū)。 近年剛果政局動(dòng)蕩，對鈷礦的開采和進(jìn)口均會形成影響，這是刺激鈷產(chǎn)量難以增加的因素之一。其二，鈷作為伴生礦，常需與銅礦、鎳礦一同被開采。鎳鈷伴生礦占據(jù)鈷總儲量的50%左右，銅鈷伴生礦占據(jù)約44%，原生鈷儲量僅有6%。 如果僅是鈷價(jià)上漲，并不足以抵消開采伴生礦的成本。 鈷價(jià)上漲還會持續(xù)嗎？ 有券商研究數(shù)據(jù)表明2017年全球鈷礦金屬量預(yù)計(jì)短缺7750噸。隨著嘉能可復(fù)產(chǎn)以及華友鈷業(yè)項(xiàng)目的產(chǎn)能釋放，2018年鈷礦供應(yīng)量預(yù)計(jì)增加1.4萬噸至12.26萬噸。伴隨著全球消費(fèi)電池及動(dòng)力電池用鈷需求增長，以及冶金行業(yè)對鈷需求的平穩(wěn)保持，預(yù)計(jì)2018年全球鈷金屬需求為12.5萬噸，供應(yīng)仍將短缺2363噸，此供需格局對鈷價(jià)上漲形成有力支撐。更有說法提到鈷行業(yè)目前處于供不應(yīng)求狀態(tài)，目前的供需缺口據(jù)測算在1萬噸以上，預(yù)計(jì)2019年缺口將擴(kuò)大至2萬噸以上，供需矛盾進(jìn)一步加劇，有利于鈷價(jià)保持高位或創(chuàng)出階段新高。 由于鈷目前沒有在三大商品期貨交易所上市，投資者目前無法通過商品期貨的方式參與交易。所以，對鈷漲價(jià)行情比較感興趣的朋友，推薦可以關(guān)注與鈷有關(guān)的股票看看，比如華友鈷業(yè)，洛陽鉬業(yè)等。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。