手持訂單4450億！韓國(guó)造船巨頭將迎“大翻身”

連續(xù)3年超額完成年度接單目標(biāo)，手持訂單金額超過613億美元（約4450億人民幣），在連續(xù)多年虧損后，韓國(guó)造船巨頭HD韓國(guó)造船海洋或?qū)⒂瓉?ldquo;大翻身”。

今年已獲116艘訂單！完成年度接單目標(biāo)“板上釘釘”

據(jù)韓國(guó)金融信息公司Fnguide發(fā)布的預(yù)測(cè)，今年第三季度，HD韓國(guó)造船海洋實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入將達(dá)到5.4116萬(wàn)億韓元（約合42.34億美元），同比增長(zhǎng)26.9%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將達(dá)到3147億韓元（約合2.46億美元），同比增長(zhǎng)66.8%；第四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.7405萬(wàn)億韓元（約合44.92億美元），同比增長(zhǎng)16.2%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)3796億韓元（約合2.97億美元），同比增長(zhǎng)223.9%。

而7月27日HD現(xiàn)代（原現(xiàn)代重工集團(tuán)）發(fā)布的今年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，HD韓國(guó)造船海洋實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為5.4536萬(wàn)億韓元（約合42.7億美元），同比增加30.2%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為712億韓元（約合5570萬(wàn)美元），成功扭虧為盈。據(jù)此，預(yù)計(jì)HD韓國(guó)造船海洋今年全年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將達(dá)到7655億韓元（約合5.99億美元）。

2022年，HD韓國(guó)造船海洋實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.3020萬(wàn)億韓元（約合138億美元），同比增長(zhǎng)11.7%；出現(xiàn)營(yíng)業(yè)虧損3556億韓元（約合2.8億美元），同比2021年度的虧損1.3848萬(wàn)億韓元（約合11億美元）減少了75%；凈虧損2952億韓元（約合2.36億美元），同比也有所下降。

韓國(guó)業(yè)界人士表示，HD韓國(guó)造船海洋連續(xù)3年超額完成年度接單目標(biāo)已近在眼前。2021年，該公司承接的新船訂單總計(jì)為226艘228億美元，不僅遠(yuǎn)超其149億美元的年度目標(biāo)，而且創(chuàng)造了2013年以來的最高接單紀(jì)錄；2022年，該公司承接的新船訂單總計(jì)為189艘、228億美元，達(dá)到了年度接單目標(biāo)150.5億美元的約152%。

截至8月初，該公司今年以來承接的新船訂單總計(jì)為116艘、152.6億美元，達(dá)到了全年接單目標(biāo)157.4億美元的約97%，這也意味著在今年剩下的近5個(gè)月時(shí)間里，HD韓國(guó)造船海洋只需要再承接4.8億美元的訂單，就能完成今年的接單目標(biāo)，而下半年卡塔爾“百船計(jì)劃”第二批次的訂單合同即將簽署，預(yù)計(jì)該公司至少可獲得10艘LNG船訂單。以目前LNG船的造價(jià)來看，僅這10艘LNG船的合同就價(jià)值26億美元以上，因此，HD韓國(guó)造船海洋超額完成今年接單目標(biāo)已是“板上釘釘”。

得益于連續(xù)3年的訂單豐收，HD韓國(guó)造船海洋的工作量已相當(dāng)飽滿。截至今年6月底，該公司的手持訂單金額已達(dá)613.61億美元，確保了 3年以上的工作量。

韓國(guó)業(yè)界人士表示，雖然從2021年開始，HD韓國(guó)造船海洋就承接了大量訂單，但由于造船業(yè)界普遍采用的尾重式合同形式，該公司在2021年和2022年并未取得良好的業(yè)績(jī)，不過從2022年開始，虧損幅度已大幅下降。特別是進(jìn)入今年以來，隨著LNG船、大型集裝箱船等高附加值船舶建造數(shù)量的增加，該公司營(yíng)業(yè)收入同比大幅增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也水漲船高。

今年第一季度，HD韓國(guó)造船海洋實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48424億韓元（約合35.15億美元），同比增長(zhǎng)23.9%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)585億韓元（約合4400萬(wàn)美元），與去年同期營(yíng)業(yè)虧損3964億韓元相比扭虧為盈，連續(xù)三個(gè)季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)盈利；出現(xiàn)凈虧損811億韓元（約合6050萬(wàn)美元），虧損幅度縮小。其中，該公司的造船業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)887億韓元（約合6620萬(wàn)美元），成功扭虧為盈。第二季度，HD韓國(guó)造船海洋實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也超過1000萬(wàn)美元。

今年下半年，隨著船價(jià)上漲帶來的收益性改善效果反映在業(yè)績(jī)上，預(yù)計(jì)HD韓國(guó)造船海洋的造船業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將進(jìn)一步增長(zhǎng)，因此收益改善的步伐將進(jìn)一步加快，今年全年的業(yè)績(jī)將得到大幅提升。

同時(shí)，HD韓國(guó)造船海洋還將實(shí)施調(diào)整接單節(jié)奏、擴(kuò)大利潤(rùn)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，進(jìn)一步增加高附加值船型的接單比重，通過以LNG船等高附加值船型為主選擇性地接單，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)收益的最大化，為業(yè)績(jī)的持續(xù)改善奠定基礎(chǔ)。

兩大不確定因素，業(yè)績(jī)改善仍承雙重壓力

不過，韓國(guó)業(yè)界人士也表示，HD韓國(guó)造船海洋的業(yè)績(jī)改善情況還存在一些不確定因素。由于訂單持續(xù)增加，船企工會(huì)紛紛要求提高薪酬，因此預(yù)計(jì)今年造船業(yè)界的勞資雙方要順利達(dá)成薪資集體協(xié)議可能并不容易。加上厚板價(jià)格上調(diào)，船企將遭遇雙重壓力。

一方面，今年下半年的船用厚板價(jià)格協(xié)商尚未結(jié)束，如果厚板價(jià)格繼續(xù)上調(diào)，將對(duì)該公司的利潤(rùn)改善幅度產(chǎn)生影響。

船用鋼材的成本在造船生產(chǎn)成本費(fèi)用中所占的比重約為20%，在船舶原材料供應(yīng)成本中的占比更是達(dá)到70%以上。根據(jù)韓國(guó)產(chǎn)業(yè)研究院(KIET)提供的數(shù)據(jù)，厚板價(jià)格每噸上漲1萬(wàn)韓元，1艘超大型集裝箱船的建造成本就將增加約5億韓元（約合38萬(wàn)美元）。因此，船企對(duì)鋼材價(jià)格非常敏感。

今年上半年，韓國(guó)鋼鐵企業(yè)與造船企業(yè)達(dá)成的船用厚板供應(yīng)價(jià)格小幅上調(diào)，達(dá)到每噸90萬(wàn)韓元（約合700美元）左右。而鋼鐵企業(yè)主張下半年還將上調(diào)厚板價(jià)格，如果鋼價(jià)真的上漲，船企將不得不為此提前提取損失準(zhǔn)備金。

韓國(guó)鋼鐵業(yè)界表示，如果要全面反映厚板生產(chǎn)成本上漲的情況，每噸的供應(yīng)價(jià)格應(yīng)上調(diào)10萬(wàn)~20萬(wàn)韓元。而韓國(guó)造船業(yè)界表示，隨著LNG船等高附加值船型的訂單增加，如果厚板供應(yīng)價(jià)格能保持長(zhǎng)期穩(wěn)定，三大船企在今年有望大幅改善業(yè)績(jī)。但如果厚板價(jià)格再次上漲,船企剛剛好轉(zhuǎn)起來的收益又會(huì)下降。特別是船企是與船東簽訂接單合同的時(shí)間點(diǎn)為基準(zhǔn)給出報(bào)價(jià)，所以無(wú)法反映造船成本上漲的部分，這會(huì)導(dǎo)致在簽訂新造船合同時(shí)預(yù)計(jì)還能盈利的船舶，由于厚板漲價(jià)，在建造完成之后卻發(fā)生虧損。

另一方面，截至目前，在韓國(guó)三大船企中，HD韓國(guó)造船海洋是唯一一家尚未與工會(huì)達(dá)成今年薪資集體協(xié)議的企業(yè)。船廠的夏季休假結(jié)束后，勞資雙方將為此進(jìn)行艱難的交涉。預(yù)計(jì)該公司還將面臨人工成本繼續(xù)上升的負(fù)擔(dān)。

HD韓國(guó)造船海洋旗下的HD現(xiàn)代重工、現(xiàn)代三湖重工、現(xiàn)代尾浦造船3家造船子公司中，主導(dǎo)勞資協(xié)議談判的是HD現(xiàn)代重工，該公司工會(huì)與資方在7月27日已進(jìn)行了第20次交涉，但未能縮小立場(chǎng)差距。

工會(huì)要求，將月度基本工資上調(diào)18.49萬(wàn)韓元(約合1015元人民幣，不含年度績(jī)效)、組成旨在提高談判效率的共同交涉特別工作組(TF)、擴(kuò)大招聘新員工、合作公司（轉(zhuǎn)包企業(yè)）工人享有5天帶薪夏季假期、支付勞資創(chuàng)立紀(jì)念日商品券50萬(wàn)韓元（約合2744元人民幣）等。

而資方提出的第二次協(xié)商方案的主要內(nèi)容包括：將月度基本工資上調(diào)10.5萬(wàn)韓元（約合576元人民幣，含年度績(jī)效3.5萬(wàn)韓元），發(fā)放激勵(lì)金400萬(wàn)韓元（約合21950元人民幣）、50萬(wàn)韓元（約合2744元人民幣）加油商品券等。

韓國(guó)業(yè)界人士表示，HD韓國(guó)造船海洋的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手韓華海洋已經(jīng)以月度基本工資上調(diào)11.223萬(wàn)韓元達(dá)成了今年的勞資協(xié)議，這將成為“行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)”，如果資方不能提出相似水平的基本工資上調(diào)案，已經(jīng)確保罷工權(quán)的工會(huì)將展開強(qiáng)有力的斗爭(zhēng)。

HD韓國(guó)造船海洋相關(guān)人士表示：“起初的目標(biāo)是在夏季休假前達(dá)成協(xié)議，但是沒能做到。8月16日，船廠夏季休假結(jié)束后勞資雙方將重新進(jìn)行協(xié)商。”

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。