7月19日早盤,商品走勢分化,黑色系再度走強(qiáng),截止發(fā)稿,玻璃大漲4.7%,焦煤大漲3.43%,鐵礦石上漲2.92%,PVC、焦炭、滬錫、熱卷漲逾1%,而滬鉛、滬鋅跌逾1%。
將開展六項(xiàng)工作穩(wěn)定煤炭供應(yīng)和價格
國家發(fā)改委新聞發(fā)言人嚴(yán)鵬程7月18日在新聞發(fā)布會上表示,上半年,各地各有關(guān)部門和行業(yè)上下充分運(yùn)用市場化、法治化手段,扎實(shí)推進(jìn)去產(chǎn)能工作,取得積極進(jìn)展和成效。煤炭方面,共退出產(chǎn)能1.11億噸,完成年度目標(biāo)任務(wù)量的74%。鋼鐵方面,按照既定目標(biāo)計(jì)劃,堅(jiān)決淘汰落后產(chǎn)能,嚴(yán)格控制新增產(chǎn)能,截至6月末,“地條鋼”按計(jì)劃出清。
嚴(yán)鵬程說,通過去產(chǎn)能,有力推動了煤炭行業(yè)健康發(fā)展:一是企業(yè)經(jīng)營狀況明顯好轉(zhuǎn),前5個月,全國規(guī)模以上煤炭企業(yè)利潤總額1234億元,比去年同期增加1200億元;二是行業(yè)發(fā)展環(huán)境有所改善,違規(guī)新增產(chǎn)能、違法違規(guī)建設(shè)和超能力生產(chǎn)等老問題得到有效遏制,煤炭市場秩序逐漸規(guī)范;三是產(chǎn)業(yè)布局顯著優(yōu)化,一大批長期虧損、安全基礎(chǔ)差的煤礦加快退出,為優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能發(fā)展進(jìn)一步騰出了空間;四是相關(guān)風(fēng)險逐步緩解。
近期煤炭價格持續(xù)上漲,有分析認(rèn)為這與煤炭去產(chǎn)能導(dǎo)致的供應(yīng)偏緊有關(guān)。嚴(yán)鵬程對此回應(yīng)稱,目前,煤礦中有一批資源枯竭、災(zāi)害嚴(yán)重、成本高、競爭力弱、安全程度不高、長期停工停產(chǎn)的煤礦。去產(chǎn)能主要就是去掉這些無效低效產(chǎn)能,進(jìn)一步提高資源配置效率和產(chǎn)能利用率,優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)布局。這部分產(chǎn)能的退出,對煤炭實(shí)際產(chǎn)量的影響較小。他認(rèn)為,煤炭出現(xiàn)階段性供應(yīng)偏緊和價格波動,原因是多方面的:一是經(jīng)濟(jì)回暖帶動煤電、鋼鐵、化工等主要耗煤產(chǎn)品產(chǎn)量快速增長,1—5月,全國火力發(fā)電同比增長6.4%,粗鋼產(chǎn)量增長4.4%,帶動電煤消耗同比增加6000萬噸以上,增長10.3%;二是今年以來主要流域來水偏枯,截至6月上旬,全國重點(diǎn)水電廠蓄能值同比下降27.2%,水電出力持續(xù)較大幅度負(fù)增長,必然導(dǎo)致電煤消耗增加;三是一些煤炭調(diào)入省份產(chǎn)能退出力度確實(shí)比較大,超過了預(yù)期,這雖然有利于提高行業(yè)集中度,但也打破了多年來形成的資源和運(yùn)力配置平衡,給穩(wěn)定煤炭供應(yīng)帶來了新挑戰(zhàn);四是主要產(chǎn)煤地區(qū)加強(qiáng)安全環(huán)保執(zhí)法檢查,一些不符合要求的煤礦停產(chǎn)整改,客觀上也對正常生產(chǎn)供應(yīng)帶來了一定的影響。
嚴(yán)鵬程表示,為統(tǒng)籌做好去產(chǎn)能與穩(wěn)供應(yīng)工作,促進(jìn)市場供需平衡,防范價格異常波動,下一步,國家發(fā)改委將會同有關(guān)部門重點(diǎn)開展六項(xiàng)工作。一是加快優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能釋放。加快具備條件的煤礦試生產(chǎn)和竣工達(dá)產(chǎn),持續(xù)增加有效供給。二是增加運(yùn)力協(xié)調(diào)保障。三是促進(jìn)清潔能源多發(fā)滿發(fā)。四是推動中長期合同簽訂履約。積極引導(dǎo)推動煤炭產(chǎn)運(yùn)需三方,簽訂更多有量有價、有運(yùn)力保障的中長期合同,促進(jìn)供需平衡穩(wěn)定。五是建立健全企業(yè)社會責(zé)任儲備制度。結(jié)合煤炭開采布局和產(chǎn)運(yùn)需結(jié)構(gòu)變化,引導(dǎo)企業(yè)建立健全最低庫存和最高庫存制度,進(jìn)一步增強(qiáng)供需調(diào)控能力。六是積極引導(dǎo)市場預(yù)期。充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會和研究機(jī)構(gòu)作用,加強(qiáng)煤炭價格監(jiān)測分析,及時發(fā)布市場信息和預(yù)警報(bào)告,引導(dǎo)企業(yè)合理組織生產(chǎn)經(jīng)營。
煤鋼價格持續(xù)上行
進(jìn)入“迎峰度夏”的需求旺季,國內(nèi)動力煤價格持續(xù)上漲。
最新數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)前秦皇島港口主流貿(mào)易商5500大卡動力煤報(bào)價已超過630元/噸。而自今年6月中下旬起,煤價就持續(xù)處于國家發(fā)改委此前擬定的紅色高價位警戒線之上。
分析師接受記者采訪時稱,當(dāng)前沿海六大電廠的日耗煤量已經(jīng)突破75萬噸,創(chuàng)今年來新高。即使在此前的需求旺季,六大電廠日耗量也僅在65萬噸上下,這充分說明,當(dāng)前國內(nèi)煤炭需求量正持續(xù)增加。她認(rèn)為,煤炭7月份漲勢確定,如果需求持續(xù)旺盛,8月中上旬也將進(jìn)一步?jīng)_高。
上半年,鐵礦石結(jié)束瘋漲局面,呈現(xiàn)“先漲后跌”態(tài)勢。3月份以來,由于庫存過高,需求收縮,供應(yīng)過大,市場曾出現(xiàn)了持續(xù)4個月的大跌行情。
礦石年初價格在631元/噸,年中價格跌至484元/噸,跌幅為23.25%。6月底,鐵礦石價格已達(dá)年內(nèi)低位。
“近期鐵礦石行情出現(xiàn)持續(xù)回升,鋼廠生產(chǎn)利潤較好,對鐵礦石需求相對穩(wěn)定,但目前鐵礦石整體已經(jīng)進(jìn)入供需兩淡階段,國內(nèi)礦山開工率維持平穩(wěn)運(yùn)行,預(yù)計(jì)后市鐵礦石開工率不會有太大調(diào)整。”
分析師認(rèn)為,在去產(chǎn)能的背景下,鋼鐵產(chǎn)能過剩局面正有效緩解,民營鋼企銷售利潤大幅上升。據(jù)了解,當(dāng)前螺紋鋼每噸利潤多在600-700元,甚至部分企業(yè)利潤高達(dá)每噸千元。目前,鋼廠利潤表現(xiàn)較好,對鐵礦石需求穩(wěn)定,而且這一情況或?qū)㈤L期維持,也會給三四季度行情帶來比較好的預(yù)期。鐵礦石逐漸進(jìn)入傳統(tǒng)淡季,今年或?qū)⒂瓉淼静坏木置?,也將為未來?ldquo;金九銀十”打下非常堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ),預(yù)計(jì)本月指數(shù)價格長期處于60美元/噸上方波動概率較大。
商品短期紅利或持續(xù)
進(jìn)入7月份后,大宗商品結(jié)束了連續(xù)4個多月的下滑行情,開始轉(zhuǎn)入上升通道。從月初至今,58種主要商品中有69%的商品上漲,有28%的商品下跌,市場均漲幅為1.22%,過去半個月時間有近7成商品上漲。
“上半年商品市場表現(xiàn)不盡如人意是件好事情,說明市場去泡沫是有成效的,數(shù)據(jù)的‘剪刀差’也給當(dāng)下市場構(gòu)成事實(shí)利好。”
上半年經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)出口增長強(qiáng)勁和工業(yè)產(chǎn)能利用率提升是最大亮點(diǎn)。尤其產(chǎn)能利用率的提升,意味著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有實(shí)質(zhì)階段性成果。進(jìn)出口的增長意味著需求成功做了加法,產(chǎn)能利用率提升意味著供給成功做了減法,一加一減改善了供需平衡,進(jìn)一步帶動了市場,進(jìn)出口和供給側(cè)改革正在成為市場的新驅(qū)動力,穩(wěn)中向好的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢將刺激大宗商品價格上行。
“近期推助多種商品上漲的,其實(shí)是一個預(yù)期差。從已公布的6月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看,制造業(yè)PMI指數(shù)好于預(yù)期,導(dǎo)致此前預(yù)期的經(jīng)濟(jì)下行沒有得到驗(yàn)證,從而說明需求端情況緩和,所以多頭資金出現(xiàn)了反攻動作。此外,近期商品市場上行也與6月份央行去杠桿力度放緩、短期資金鏈改善有很大關(guān)系。數(shù)據(jù)顯示,6月份不管是銀行間回購利率,還是拆借利率,都是明顯下降的,資金流動性是上漲過程的必要條件。”
寶城期貨金融研究所所長助理程小勇認(rèn)為,商品市場轉(zhuǎn)暖,還與近期供應(yīng)端收緊,需求端不斷放大有很大關(guān)系。當(dāng)下煤炭進(jìn)入旺季,下游需求增大,但供應(yīng)端受南方洪澇、北方環(huán)保督察等因素影響,產(chǎn)能釋放緩慢。數(shù)據(jù)顯示,在需求端,不管是工業(yè)增加值和房地產(chǎn)的新開工率都有一個短期反彈,這有利于改善市場的悲觀預(yù)期。
“6月份相關(guān)需求數(shù)據(jù)的反彈,并不代表未來長期反彈的持續(xù)。整體看,地產(chǎn)和基建增長放緩還是拖累需求的最大因素。”他認(rèn)為,6月份財(cái)政支持的增加,也不會改變政府對于地方融資的規(guī)范導(dǎo)致的地方政府在基金投資的資金來源減少。同時,PPP項(xiàng)目下半年也會陸續(xù)減少,這都說明下游的需求并不會特別強(qiáng)勁,不會有太好于預(yù)期的表現(xiàn)。
在供應(yīng)端,由于目前煤鋼利潤高企,產(chǎn)能會逐漸釋放。如果煤鋼價格下半年持續(xù)走高,監(jiān)管層有關(guān)產(chǎn)能壓縮政策也會有松動,總體看產(chǎn)能會有回升。因此,國內(nèi)商品市場短期或有反彈,但中期來看,商品仍將震蕩下行。
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
名稱 | 最新價 | 漲跌 |
---|---|---|
螺紋鋼 | 3350 | +70 |
熱軋板卷 | 3630 | +40 |
低合金中板 | 3350 | +40 |
鍍鋅管 | 4700 | +70 |
H型鋼 | 3220 | +40 |
鍍鋅板卷 | 3910 | +20 |
熱軋卷板 | 13390 | -100 |
冷軋無取向硅鋼 | 4610 | +50 |
圓鋼 | 3890 | +50 |
鉬鐵 | 237500 | 0 |
低合金方坯 | 3040 | +20 |
鋅精礦 | 21640 | 680 |
等外級焦 | 1460 | - |
金條 | 765 | 8 |
中廢 | 1690 | 0 |
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