乘聯(lián)會(huì)：一季度車(chē)市總體走低，二季度車(chē)市繼續(xù)承壓

全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)2022年受到消費(fèi)低迷的影響，一季度全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)累計(jì)零售491.5萬(wàn)輛，同比下降4.5%，總體走勢(shì)低于預(yù)期。世界新冠疫情爆發(fā)后，疫情帶來(lái)的環(huán)境變化對(duì)有車(chē)群體和無(wú)車(chē)群體的影響存在顯著差異，消費(fèi)分級(jí)的背后投射出不同群體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。其中傳統(tǒng)燃油車(chē)銷(xiāo)量385萬(wàn)輛，同比下降18%，新能源車(chē)國(guó)內(nèi)零售107.0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)146.6%，形成傳統(tǒng)燃油車(chē)與新能源車(chē)的銷(xiāo)量K字形走勢(shì)。

展望二季度的全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)，面臨更為復(fù)雜艱難的環(huán)境，尤其是上海疫情爆發(fā)帶來(lái)的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈暫時(shí)靜止的損失巨大，次生零部件斷供影響將嚴(yán)重影響二季度銷(xiāo)量。期待行業(yè)協(xié)力同心，有效應(yīng)對(duì)危機(jī)，早日實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷(xiāo)恢復(fù)正軌，確保全年乘用車(chē)零售實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

一、一季度汽車(chē)市場(chǎng)總體平穩(wěn)

1、2022年汽車(chē)商強(qiáng)乘弱局面改變

自2017年到2021年上半年，乘商分化特征明顯。乘用車(chē)市場(chǎng)相對(duì)持續(xù)走弱，而商用車(chē)市場(chǎng)相對(duì)持續(xù)走強(qiáng)，原因是政策推動(dòng)商用車(chē)走強(qiáng)，而傳統(tǒng)乘用車(chē)消費(fèi)不旺導(dǎo)致乘用車(chē)需求低迷。2020年的政策主要支持卡車(chē)市場(chǎng)和新能源車(chē)市場(chǎng)，前期沒(méi)有強(qiáng)力推出對(duì)入門(mén)級(jí)乘用車(chē)的支持政策。

2022年乘用車(chē)與商用車(chē)均存在一定壓力，1-3月的商用車(chē)市場(chǎng)下滑32%，乘用車(chē)市場(chǎng)增速11%，目前市場(chǎng)走勢(shì)表現(xiàn)出乘用車(chē)對(duì)市場(chǎng)的拉動(dòng)力更強(qiáng)。

2、2022年一季度汽車(chē)市場(chǎng)較去年同期有微增，但3月份下降11.8%

前幾年汽車(chē)市場(chǎng)持續(xù)下滑。2019年累汽車(chē)總計(jì)銷(xiāo)量2576.87萬(wàn)輛，累計(jì)增速下降8.1%；2020年累汽車(chē)總計(jì)銷(xiāo)量2531萬(wàn)輛，累計(jì)增速下降1.9%。2021年累汽車(chē)總計(jì)銷(xiāo)量2627萬(wàn)輛，累計(jì)增速增長(zhǎng)3.8%，終于實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，高于2019年表現(xiàn)。

2022年一季度累計(jì)汽車(chē)總計(jì)銷(xiāo)量649.25萬(wàn)輛，較去年同期累計(jì)增速增長(zhǎng)0.2%；3月汽車(chē)總計(jì)銷(xiāo)量222.82萬(wàn)輛，較去年同期同比增長(zhǎng)下降11.8%。

3、主力車(chē)企集團(tuán)的表現(xiàn)較好

2022年3月的新能源暴增，疫情導(dǎo)致傳統(tǒng)車(chē)企壓力較大，國(guó)有大集團(tuán)表現(xiàn)分化，一汽和北汽的表現(xiàn)都有壓力；上汽、長(zhǎng)安表現(xiàn)優(yōu)秀，其中長(zhǎng)安的卡車(chē)和乘用車(chē)版塊表現(xiàn)均很好。

民營(yíng)自主核心企業(yè)的表現(xiàn)很好。比亞迪，奇瑞、長(zhǎng)城、奇瑞今年的表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)。特斯拉增速超強(qiáng)。

二線(xiàn)車(chē)企表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健。因?yàn)槭艿叫屡f動(dòng)能轉(zhuǎn)換和新能源車(chē)持續(xù)虧損壓力，自主品牌中小企業(yè)分化嚴(yán)重低迷。

二、乘用車(chē)市場(chǎng)市場(chǎng)需求壓力明顯

1、近年狹義乘用車(chē)零售走勢(shì)

2022年3月乘用車(chē)市場(chǎng)零售達(dá)到157.9萬(wàn)輛，同比下降10.5%，環(huán)比增長(zhǎng)25.6%，零售走勢(shì)分化較大。1-3月累計(jì)零售491.5萬(wàn)輛，同比下降4.5%，同比減少23萬(wàn)輛，總體走勢(shì)低于預(yù)期。

由于芯片供應(yīng)較2月有所恢復(fù)，因此3月產(chǎn)銷(xiāo)恢復(fù)有較好的基礎(chǔ)。近期廠(chǎng)商庫(kù)存提升，終端優(yōu)惠擴(kuò)大，消費(fèi)者購(gòu)車(chē)周期縮短。春節(jié)后多款新車(chē)上市，吸引了一部分消費(fèi)者購(gòu)車(chē)，3月車(chē)市應(yīng)呈現(xiàn)平穩(wěn)向上走勢(shì)。受3月的新冠疫情影響，吉林、上海、山東、廣東、河北等地經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)店和成交都受到影響，各地分管措施的變化對(duì)物流效率造成一定影響，零售損失較大。

2、近年狹義乘用車(chē)促銷(xiāo)走勢(shì)

2021年車(chē)市促銷(xiāo)節(jié)奏明顯改變，5-11月，正常促銷(xiāo)加大的趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)為促銷(xiāo)收縮的趨勢(shì)。8-12月的促銷(xiāo)下降幅度尤為明顯，減少促銷(xiāo)逐步成為各車(chē)企的共同選擇，2022年3月促銷(xiāo)明顯增大。

由于經(jīng)銷(xiāo)商層面的在售車(chē)型庫(kù)存水平改善、結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，廠(chǎng)商供貨節(jié)奏逐步符合預(yù)期。隨著節(jié)前銷(xiāo)售旺季到來(lái)，3月經(jīng)銷(xiāo)商明顯加大終端優(yōu)惠力度，銷(xiāo)售積極性快速提升，實(shí)現(xiàn)終端零售走強(qiáng)。

3、近年狹義乘用車(chē)批發(fā)走勢(shì)

3月廠(chǎng)商批發(fā)銷(xiāo)量146萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)27%，環(huán)比下降33%，受生產(chǎn)的制約，部分車(chē)企表現(xiàn)分化。

1-3月的廠(chǎng)商批發(fā)銷(xiāo)量達(dá)到544萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)8%，實(shí)現(xiàn)真正的開(kāi)門(mén)紅。雖然由于春節(jié)較早的因素，導(dǎo)致今年比去年少了10天的節(jié)前旺銷(xiāo)期，但由于補(bǔ)庫(kù)需求和新能源的旺銷(xiāo)，綜合影響下1-3月累計(jì)增速8%較強(qiáng)。

4、傳統(tǒng)車(chē)與新能源車(chē)形成反差

從1:5的比例走勢(shì)圖來(lái)看，傳統(tǒng)車(chē)與新能源車(chē)形成鮮明反差，新能源平穩(wěn)向下，傳統(tǒng)車(chē)勢(shì)頭加速下降。純電動(dòng)與傳統(tǒng)車(chē)走勢(shì)相對(duì)分化。插混和混動(dòng)的走勢(shì)也是較強(qiáng)的。

近幾年的乘用車(chē)市場(chǎng)需求出現(xiàn)分化，呈K型走勢(shì)，傳統(tǒng)燃油車(chē)占比持續(xù)下降，伴隨著新能源車(chē)占比持續(xù)提升，形成國(guó)內(nèi)車(chē)市的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。傳統(tǒng)燃油車(chē)產(chǎn)品面臨較大的增長(zhǎng)壓力，而新能源車(chē)產(chǎn)品的電動(dòng)化與智能化的社會(huì)供應(yīng)鏈體系仍在創(chuàng)新上升階段。

新冠疫情爆發(fā)后，疫情帶來(lái)的環(huán)境變化對(duì)有車(chē)群體和無(wú)車(chē)群體的影響存在顯著差異，消費(fèi)分級(jí)的背后投射出不同群體抗風(fēng)險(xiǎn)能力，或在后疫情時(shí)代影響車(chē)市規(guī)模變化。

大部分有車(chē)群體屬于中產(chǎn)階層，家庭資產(chǎn)較為豐厚，疫情下的避險(xiǎn)心態(tài)導(dǎo)致中產(chǎn)家庭第二輛車(chē)的需求強(qiáng)力釋放，拉動(dòng)高端B級(jí)電動(dòng)車(chē)的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)。從企業(yè)的新品計(jì)劃看，國(guó)內(nèi)新能源頭部企業(yè)今年投放重點(diǎn)均在中大型標(biāo)桿車(chē)型，有利于夯實(shí)中國(guó)新能源市場(chǎng)技術(shù)積累，為產(chǎn)業(yè)持續(xù)升級(jí)積蓄力量。

部分無(wú)車(chē)族群體，例如第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)群體，則在疫情中工作收入損失較大，原本的正常消費(fèi)升級(jí)的購(gòu)車(chē)能力暫時(shí)受阻，使傳統(tǒng)燃油車(chē)的入門(mén)級(jí)購(gòu)買(mǎi)需求下降，這也使自主品牌和合資品牌入門(mén)級(jí)車(chē)型的銷(xiāo)量明顯下降，傳統(tǒng)車(chē)企總體表現(xiàn)下降。

5、狹義乘用車(chē)各級(jí)別增長(zhǎng)特征

2022年3月批發(fā)增速稍強(qiáng)于零售。2022年3月MPV下滑23%表現(xiàn)較差。轎車(chē)和SUV零售同比增長(zhǎng)0%，轎車(chē)表現(xiàn)較強(qiáng)，A00級(jí)的轎車(chē)表現(xiàn)較好。

SUV高端化較強(qiáng)，其中B級(jí)SUV零售同比去年增26%，A級(jí)SUV同比去年下降7%，相對(duì)平穩(wěn)。

6、狹義乘用車(chē)國(guó)別增長(zhǎng)特征

3月自主品牌國(guó)內(nèi)零售份額為48.2%，同比增長(zhǎng)11.5個(gè)百分點(diǎn)；1-3月累計(jì)份額48%，相對(duì)于2021年同期增長(zhǎng)9.7個(gè)百分點(diǎn)。3月自主品牌批發(fā)市場(chǎng)份額48.4%，較去年同期份額增加9個(gè)百分點(diǎn)；1-3月自主累計(jì)份額46%，相對(duì)于2021年同期增加5.1個(gè)百分點(diǎn)。自主在新能源市場(chǎng)獲得明顯增量，頭部企業(yè)表現(xiàn)差異化，長(zhǎng)安汽車(chē)和比亞迪等傳統(tǒng)車(chē)企品牌同比均呈高幅增長(zhǎng)。

3月的日系品牌零售份額20%，同比下降3個(gè)百分點(diǎn)。德系品牌份額18.7%，同比下降7個(gè)百分點(diǎn)。美系市場(chǎng)零售份額達(dá)到10%，同比下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。歐系份額提升0.3個(gè)百分點(diǎn)。

三、二季度的預(yù)期艱難

1、上海地區(qū)整車(chē)生產(chǎn)損失巨大

汽車(chē)生產(chǎn)主要的省市還是廣東、上海、吉林、湖北和重慶，也就是常說(shuō)的上汽、一汽、二汽、廣汽和長(zhǎng)安汽車(chē)等，這幾大國(guó)有汽車(chē)集團(tuán)所占的體系占有主力的地位。尤其是廣東地區(qū)在全國(guó)的地位相對(duì)是比較強(qiáng)大的，形成自主的汽車(chē)板塊較強(qiáng)格局。

而廣西和安徽等汽車(chē)發(fā)展相對(duì)比較強(qiáng)的，這些企業(yè)自主發(fā)展帶來(lái)的所在區(qū)域較好的表現(xiàn)。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的各省生產(chǎn)數(shù)據(jù)，上海和吉林省各占全國(guó)生產(chǎn)的11%左右，且上海部分企業(yè)的生產(chǎn)滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，上海也是中國(guó)高端汽車(chē)零部件企業(yè)的核心中樞，因此4月上海、吉林等汽車(chē)產(chǎn)業(yè)核心地區(qū)的乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)會(huì)受到比較大的影響。

從過(guò)去十年的市場(chǎng)變化格局來(lái)看，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)的是廣東。廣東汽車(chē)產(chǎn)業(yè)從12年份額8%，上升到2022年15%的份額，表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)。

上海的份額在小幅提升之中，從2012年的10%份額上升到了2022年的11%的份額。

下降比較明顯的是重慶的份額從10%的下降到8%的份額，下降了兩個(gè)百分點(diǎn)。但重慶的份額在2018年已經(jīng)下降到6%的水平，近期又有所回升，所以總體來(lái)看，重慶的汽車(chē)工業(yè)表現(xiàn)還是較強(qiáng)的。

目前來(lái)看，表現(xiàn)比較差的就是北京汽車(chē)工業(yè)從2012年8%的比例，近幾年持續(xù)的下滑，下滑到今年的3%，下降了5個(gè)百分點(diǎn)。

2、供應(yīng)鏈承壓-上海是核心

在上海，就聚集著超過(guò)半數(shù)的全球零部件巨頭的總部及其部分工廠(chǎng)。全球前十大零部件集團(tuán)的中國(guó)總部有九家均位于上海，分別是博世、采埃孚、麥格納、現(xiàn)代摩比斯、愛(ài)信、大陸集團(tuán)、法雷奧、李爾、弗吉亞。全球前十大零部件企業(yè)中，電裝中國(guó)總部位于北京。上海在全國(guó)汽車(chē)零部件中的位置可見(jiàn)一斑。

上海疫情或切斷了全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的物流系統(tǒng)。從整車(chē)到芯片，從零部件到電池設(shè)備，從傳感器到工業(yè)機(jī)器人，都被原地封鎖。此外，上海港的貨運(yùn)量下降了40%，對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈的影響也在加深。預(yù)計(jì)給汽車(chē)生產(chǎn)將帶來(lái)20%的減產(chǎn)損失。

由于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，協(xié)同要求高，核心零部件生產(chǎn)和物流基地的停產(chǎn)輻射范圍更廣，4月的車(chē)市產(chǎn)銷(xiāo)壓力可能很大。目前第一周的廠(chǎng)商生產(chǎn)形勢(shì)不容樂(lè)觀(guān)。汽車(chē)是最復(fù)雜精密的產(chǎn)業(yè)鏈體系，如果延續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，汽車(chē)部件的次生災(zāi)害損失巨大。

3、二季度車(chē)市壓力大，形勢(shì)異常嚴(yán)峻

二季度產(chǎn)銷(xiāo)面臨不確定的狀態(tài)，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的各省生產(chǎn)數(shù)據(jù)，上海和吉林省各占全國(guó)生產(chǎn)的11%左右，且上海部分企業(yè)的生產(chǎn)滿(mǎn)負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，因此4-5月核心地區(qū)的乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)會(huì)受到比較大的影響。由于汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，協(xié)同要求高，核心生產(chǎn)和物流基地的停產(chǎn)輻射范圍更廣，4月的車(chē)市產(chǎn)銷(xiāo)壓力可能很大。

由于全國(guó)各地都有疫情擴(kuò)散的風(fēng)險(xiǎn)，吉林、上海、山東、廣東、河北等地經(jīng)銷(xiāo)商進(jìn)店和成交都受到影響，整車(chē)物流受到各地48小時(shí)核酸證明限制、運(yùn)力損失也較大。但從去年海外芯片緊張以來(lái)的渠道庫(kù)存已經(jīng)開(kāi)始連續(xù)數(shù)月回補(bǔ)，終端促銷(xiāo)也有明顯增大，因此大部分地區(qū)市場(chǎng)零售的缺貨損失不會(huì)特別明顯。

今年面臨復(fù)雜的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境。歷年4月是新車(chē)上市發(fā)布的黃金期，3-4月的重磅新品上市對(duì)拉動(dòng)市場(chǎng)人氣和廠(chǎng)商銷(xiāo)量促進(jìn)巨大。由于全年最重要營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的北京車(chē)展延期，今年的廠(chǎng)商新品上市節(jié)奏面臨全盤(pán)調(diào)整，不利于地方車(chē)展的開(kāi)展效果，對(duì)4月的經(jīng)銷(xiāo)商營(yíng)銷(xiāo)傳播中地推廣環(huán)節(jié)帶來(lái)一定損失，目前仍依賴(lài)流媒體保持客戶(hù)看車(chē)熱情。

值得一提的是，3月A級(jí)傳統(tǒng)燃油車(chē)下降29%。要搞明白：疫情下中低端燃油車(chē)下滑是不買(mǎi)車(chē)了，而不是去買(mǎi)新能源車(chē)了。由于傳統(tǒng)燃油車(chē)可以為社會(huì)做出巨大的稅收貢獻(xiàn)，因此建議在車(chē)市低迷時(shí)，給傳統(tǒng)燃油車(chē)階段性中央減稅或地方補(bǔ)貼，穩(wěn)定車(chē)市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

不可回避的是疫情影響下消費(fèi)動(dòng)力轉(zhuǎn)弱，本輪疫情前服務(wù)業(yè)尚未完全恢復(fù)，3月的零售遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)批發(fā)；四月初本土新增確診病例處于上升階段，中小企業(yè)從業(yè)人員面臨巨大的生存壓力，4月車(chē)市零售預(yù)計(jì)大幅低于3月。二季度走勢(shì)看疫情下的上?；謴?fù)速度，全年預(yù)計(jì)零售實(shí)現(xiàn)零增長(zhǎng)。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。