鐵礦石周報(bào)：下周鐵礦石鋼市維穩(wěn)震蕩運(yùn)行（1.18-1.22）

◇趨勢預(yù)判：下周普指在170美金附近震蕩。由于焦炭價(jià)格高企，巴西高硅粉庫存增加、球塊庫存緊張?，F(xiàn)港口低品粉礦較受鋼企青睞，以此來降低成本保利潤。預(yù)計(jì)短期內(nèi)鐵礦石價(jià)格繼續(xù)高位震蕩運(yùn)行。

　　進(jìn)口礦：普指圍繞170美金震蕩，海運(yùn)市場流動(dòng)性放緩，補(bǔ)庫集中在港口；受疫情以及節(jié)后防控影響，許多鋼廠庫存周期盡可能往30天以上延長，而焦炭高成本也支撐熱門高品成交；另主流塊存量少，價(jià)格也有不俗表現(xiàn)，預(yù)計(jì)下周普指在170附近震蕩。

　　國產(chǎn)礦：本周內(nèi)粉市場穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行。商家依然盼漲，鋼企需求有所增加，貿(mào)易商與鋼企簽訂合同多提價(jià)如國義鑫達(dá)均有上調(diào)。國內(nèi)多地爆發(fā)疫情，交通物流受阻，車輛缺少導(dǎo)致運(yùn)費(fèi)大幅上漲。假期臨近冬儲開始，鋼企補(bǔ)庫意愿較強(qiáng)，短期內(nèi)國產(chǎn)礦市場繼續(xù)穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行，幅度5元左右。

　　一、市場行情回顧

　　1.國產(chǎn)礦方面

　　本周國產(chǎn)礦市場漲跌穩(wěn)互現(xiàn)。普指高位震蕩，商家依然盼漲，礦選企業(yè)并不急于出貨，因鋼企需求相對穩(wěn)定，貿(mào)易商與鋼企簽訂合同多提價(jià)，鋼企對高價(jià)接受度不高，但個(gè)別無奈庫存偏低，如國義鑫達(dá)均有上調(diào)，供需雙方存在博弈情況。遼東地區(qū)，選礦惜售高要，吉林爆發(fā)疫情，通化及周邊地區(qū)形勢較為嚴(yán)峻，但貿(mào)易商反饋，有核算檢測證明的車輛運(yùn)輸正常，鋼廠內(nèi)資源量相對降低。而定價(jià)則多執(zhí)行過后對前期進(jìn)行補(bǔ)助的方式采購，如本鋼基價(jià)穩(wěn)，補(bǔ)助110。武安地區(qū)由于疫情影響，車輛缺少運(yùn)費(fèi)較大幅度上漲50-80元，庫存低位，內(nèi)粉資源偏緊有加大進(jìn)口烏精量；山西地區(qū)穩(wěn)中小漲10元，貨源有所增加但運(yùn)費(fèi)高企，車輛緊缺，另繁峙地區(qū)管控加嚴(yán)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國產(chǎn)礦市場小幅偏強(qiáng)運(yùn)行，有10-20元左右的調(diào)整幅度。

　　2.進(jìn)口礦方面

　　本周普指圍繞170震蕩，海運(yùn)市場流動(dòng)性放緩，補(bǔ)庫集中在港口；受疫情以及節(jié)后防控影響，許多鋼廠庫存周期盡可能往30天以上延長，而焦炭高成本也支撐熱門高品成交；另主流塊存量少，價(jià)格也有不俗表現(xiàn)。港現(xiàn)報(bào)盤方面，目前天津港58%楊迪1030-1040元/噸、PB粉1155-1165元/噸、63%巴粗1125-1135元/噸，日照港58%伊朗磁鐵礦950-960元/噸、65%卡拉加斯粉1310-1320元/噸。河北幾家鋼廠因?yàn)橐咔橛绊懱崆斑M(jìn)入高爐檢修，市場對鐵礦需求預(yù)期擔(dān)憂。主要體現(xiàn)在采取了嚴(yán)格的疫情控制措施，卡車裝運(yùn)的山西精粉和焦炭運(yùn)輸流速度明顯放緩。但從港口交易方面獲悉，正因?yàn)橐咔橛绊懳锪鬟M(jìn)度，很多鋼廠提前采買港口現(xiàn)貨礦以及焦炭等原料，以應(yīng)對疫情的不確定因素，庫存周期盡量提至30天以上。從品種角度看，由于運(yùn)輸困難，精粉的供應(yīng)問題也導(dǎo)致其替代物高品鐵礦需求增加。比如巴混在中品粉礦中鐵品位較高、低鋁且供應(yīng)有限，港口成交良好，與PB粉價(jià)差為70元/濕噸，逐漸成為一些鋼廠精粉的替代品種。海運(yùn)市場方面，目前時(shí)間段海運(yùn)市場流動(dòng)性不及港口現(xiàn)貨，并且因?yàn)槿夛Z風(fēng)襲擊西澳，本周的礦山發(fā)運(yùn)又將受到影響。預(yù)計(jì)下周普指仍圍繞170震蕩。

　　三、鋼廠及大礦動(dòng)態(tài)

　　1.國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠動(dòng)態(tài)

　　本周國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購穩(wěn)中偏強(qiáng)調(diào)整，周內(nèi)普指圍繞170美金震蕩。唐山地區(qū)，商家維持盼漲，唐山鋼企新一輪上調(diào)，鑫達(dá)、寶泰、國義周內(nèi)均連續(xù)兩次上調(diào)累計(jì)40-50。礦選捂貨高要情緒濃，因原礦資源難覓，并且本地需求相對平穩(wěn)，市價(jià)也易漲難跌。東北地區(qū)，遼西局部地區(qū)資源緊缺，加上當(dāng)?shù)靥鞖夂?，部分小選廠已經(jīng)關(guān)停，造成了當(dāng)?shù)?a href="http://a5759.cn/sell/tiejingfen/" target="_blank">鐵精粉的供應(yīng)偏低現(xiàn)象，目前市場走貨部分有前期訂單，鋼企存在剛性補(bǔ)庫需求，雖價(jià)格持續(xù)偏高，但為了維持正常生產(chǎn)，不得不按需采購。受疫情及防控影響，許多鋼廠庫存周期盡可能往30天以上延長，預(yù)計(jì)下周國內(nèi)主導(dǎo)鋼廠內(nèi)粉采購依然穩(wěn)中堅(jiān)挺。

　　2.國內(nèi)外礦鋼動(dòng)態(tài)

　　2020年四季度 Mount Gibson鐵礦石銷量同比減少32.7%

　　北京時(shí)間1月22日，澳大利亞吉布森礦業(yè)公司（Mount Gibson）發(fā)布2020年四季度運(yùn)營報(bào)告，報(bào)告顯示：

　　2020年四季度鐵礦石銷量為93萬噸（濕噸），環(huán)比減少32.2%，同比減少32.7%；全年鐵礦石銷量為448.7萬噸（濕噸）。

　　其中庫蘭島（Koolan Island）項(xiàng)目高品位可直發(fā)礦石（DSO）銷量為39.6萬噸（濕噸），環(huán)比減少41%，同比減少46%。Extension Hill項(xiàng)目低品位礦石銷量為53.4萬噸（濕噸），環(huán)比減少24%，同比減少17%。

　　另外，四季度季報(bào)中顯示各項(xiàng)目情況如下：

　　庫蘭島在未來六個(gè)月內(nèi)實(shí)質(zhì)性地完成覆蓋層剝離階段。在此期間，鐵礦石總銷量將低于財(cái)年上半年，但仍在預(yù)估的年度指導(dǎo)范圍內(nèi)。完成后銷售額將明顯上升，預(yù)計(jì)下一財(cái)年鐵礦石的銷量也會(huì)大幅增加。

　　中西部Shine Iron Ore項(xiàng)目的開發(fā)活動(dòng)已經(jīng)加快，四季度的重點(diǎn)是現(xiàn)場準(zhǔn)備、完成剩余許可證的要求和推進(jìn)重要的商業(yè)安排。目前1月初已開始初步的工地工程，包括鋪設(shè)區(qū)域清理和建立工地供水，該項(xiàng)目按原計(jì)劃在2021年4月開始采礦，以在9月季度初實(shí)現(xiàn)第一次礦石銷售。

　　3.期礦市場動(dòng)態(tài)

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。