1月22日本周鋼材市場(chǎng)概覽

本周國(guó)內(nèi)鋼市價(jià)格震蕩偏強(qiáng)。本周國(guó)內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)大規(guī)模公布，2015年GDP漲6.9%，創(chuàng)25年新低。在經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)的過(guò)程中，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)也是持續(xù)下行，全年幾乎未現(xiàn)反彈，僅到年底才有一波反彈行情。本周受期貨市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)反彈帶動(dòng)，國(guó)內(nèi)鋼材現(xiàn)貨雖然供需兩弱，但是市場(chǎng)整體運(yùn)行偏強(qiáng)。具體情況如下：

國(guó)際方面：越南《西貢經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》1月21日?qǐng)?bào)道：在收到華發(fā)、南方、太原和越意等4家鋼企投訴建議后，越南工貿(mào)部2015年12月25日作出決定，對(duì)輸入越南的鋼坯和條鋼發(fā)起保護(hù)性措施調(diào)查，分別征收45%和33%的保護(hù)性進(jìn)口關(guān)稅。上述4家鋼企投訴理由是鋼坯進(jìn)口量激增，從2014年的58.8萬(wàn)噸增至2015年的150萬(wàn)噸。玻利維亞礦業(yè)部長(zhǎng)塞薩爾-納瓦羅當(dāng)?shù)貢r(shí)間20日（周二）宣布，中鋼集團(tuán)旗下上市公司中鋼國(guó)際（000928.SZ）的全資子公司中鋼設(shè)備，最新中標(biāo)了玻利維亞穆通鐵礦的開采、綜合利用總包工程。

國(guó)內(nèi)方面：2015我國(guó)全年居民消費(fèi)價(jià)格比上年上漲1.4%，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)獲悉，2015年31省區(qū)中CPI漲幅超過(guò)全國(guó)水平的有17個(gè)。在31省區(qū)排行榜中，青海CPI同比上漲2.62%居于榜首，新疆僅漲0.57墊底。CPI處于“2時(shí)代”的僅剩青海、上海、西藏三地。初步核算，全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值676708億元，按可比價(jià)格計(jì)算，比上年增長(zhǎng)6.9%。分季度看，一季度同比增長(zhǎng)7.0%，二季度增長(zhǎng)7.0%，三季度增長(zhǎng)6.9%，四季度增長(zhǎng)6.8%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值60863億元，比上年增長(zhǎng)3.9%；第二產(chǎn)業(yè)增加值274278億元，增長(zhǎng)6.0%；第三產(chǎn)業(yè)增加值341567億元，增長(zhǎng)8.3%。從環(huán)比看，四季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)1.6%。

1月22日Myspic綜合指數(shù)74.35點(diǎn)，周環(huán)比上漲1.03%；扁平材指數(shù)67.26點(diǎn)，周環(huán)比上漲1.34%；長(zhǎng)材指數(shù)81.77點(diǎn)，周環(huán)比上漲0.79%。

建筑鋼材：本周國(guó)內(nèi)各市場(chǎng)建筑鋼材價(jià)格震蕩偏強(qiáng)。截止本周五，全國(guó)24個(gè)城市HRB400材質(zhì)20mm規(guī)格螺紋鋼平均價(jià)格為1990元/噸，較1月15日上漲8元/噸；全國(guó)24個(gè)主要城市HPB300材質(zhì)8mm規(guī)格高線平均價(jià)格為2066元/噸，較1月15日上漲8元/噸。具體來(lái)看，本周除江西、廣東、新疆等省份價(jià)格表現(xiàn)偏弱，其余市場(chǎng)價(jià)格整體表現(xiàn)為震蕩偏強(qiáng)，其中華東、西南地區(qū)價(jià)格繼上周大幅下跌之后，本周價(jià)格有微幅反彈。隨著春節(jié)的臨近，下游工地陸續(xù)停工，市場(chǎng)部分商家也已提前離市，現(xiàn)貨需求急轉(zhuǎn)直下。而鋼廠雖然近期盈利狀況有所好轉(zhuǎn)，但集中“年檢”勢(shì)不可擋，鋼廠復(fù)產(chǎn)增產(chǎn)并不明顯，市場(chǎng)現(xiàn)貨供需仍處弱勢(shì)平衡的局面。而對(duì)于下周市場(chǎng)而言，筆者認(rèn)為國(guó)內(nèi)建筑鋼材仍處震蕩偏弱的格局。具體原因如下：1、春節(jié)臨近，下游需求快速萎縮，社會(huì)及鋼廠庫(kù)存快速上升，22日本網(wǎng)監(jiān)測(cè)35個(gè)主要城市庫(kù)存，全國(guó)螺紋374.83萬(wàn)噸,較上周增9.71萬(wàn)噸，線材87.81萬(wàn)噸，較上周增3.38萬(wàn)噸；2、年末資金壓力突出，同時(shí)隨著上中游庫(kù)存的不斷增加，市場(chǎng)資金面問(wèn)題更加嚴(yán)重；3、由于年末檢修與現(xiàn)金流以及盈利狀況好轉(zhuǎn)等因素疊加，鋼廠選擇陷兩難，達(dá)產(chǎn)率出現(xiàn)降無(wú)可降，增無(wú)可增的地步，我網(wǎng)統(tǒng)計(jì)全中139家樣本鋼廠螺紋鋼達(dá)產(chǎn)率圍繞在66-68%波動(dòng)，線材達(dá)產(chǎn)率則在60-62%震蕩。

熱軋卷板：本周國(guó)內(nèi)熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格窄幅盤整。截止發(fā)稿，全國(guó)24個(gè)主要市場(chǎng)3.0mm熱軋板卷價(jià)格均價(jià)為2091元/噸，較1月15日價(jià)格上漲24元/噸；4.75mm熱軋板卷均價(jià)為2033元/噸，較1月15日價(jià)格上漲31元/噸。華東市場(chǎng)方面：本周市場(chǎng)價(jià)格強(qiáng)勢(shì)拉漲。本周熱卷期貨震蕩上行，周初在期貨的強(qiáng)勢(shì)探漲的影響下，市場(chǎng)漲價(jià)熱情再度被調(diào)動(dòng)，市場(chǎng)報(bào)價(jià)一度拉升至2040-2050元/噸左右；但無(wú)奈市場(chǎng)成交乏力，并未能調(diào)動(dòng)起一波“跟漲”的采購(gòu)情緒，貿(mào)易商的日均成交量?jī)H為300噸左右，周三開始市場(chǎng)價(jià)格逐漸回落至2000-2010元/噸左右。筆者認(rèn)為，成交不振的原因主要在于一方面前期漲價(jià)時(shí)已將大部分需求前移，另一方面臨近春節(jié)下游的節(jié)日氣氛較為濃郁。綜上所述，筆者預(yù)計(jì)短期內(nèi)成交將持續(xù)低迷，而貿(mào)易商或迫于后期的資源壓力急于甩貨套現(xiàn)，因此下周本地市場(chǎng)熱軋板卷價(jià)格仍有小幅回落風(fēng)險(xiǎn)。華南市場(chǎng)方面：本周市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)盤整。目前部分鋼廠資源價(jià)格相對(duì)偏低，主要是由于成本低套現(xiàn)心態(tài)影響，從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，由于下游需求市場(chǎng)成交依然清淡，貿(mào)易商反映，市場(chǎng)有暗價(jià)資源銷售，但收效一般，商家出貨不甚理想，預(yù)計(jì)本地市場(chǎng)熱卷價(jià)格仍有盤整趨弱的空間，建議謹(jǐn)慎操作。華北市場(chǎng)方面：本周市場(chǎng)價(jià)格橫盤整理。本周市場(chǎng)的節(jié)日氣氛漸濃，終端開始做放假準(zhǔn)備，采購(gòu)意愿降低，整體成交偏淡。另外，金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，周中開始期螺、期卷連續(xù)兩日走弱，于現(xiàn)貨市場(chǎng)而言何嘗不是利空，現(xiàn)貨信心偏弱，部分對(duì)預(yù)期市場(chǎng)態(tài)度消極，為保證成交小幅讓利。綜合來(lái)看，熱卷現(xiàn)貨處于偏低水平，但成交不如意或令商家對(duì)價(jià)格做小幅調(diào)整，預(yù)計(jì)，短期本地?zé)峋砘蚍€(wěn)中趨弱。

中厚板：本周國(guó)內(nèi)中板市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中小漲，其中北京、西安漲幅最大，上漲60元/噸。截止本周五收盤，從全國(guó)23個(gè)城市平均價(jià)格來(lái)看，20mm普板平均價(jià)格為1993元/噸，與1月15日相比上漲25元/噸；20mm低合金板平均價(jià)格為2128元/噸，與1月15日相比上漲28元/噸。本周監(jiān)測(cè)的37家中厚板生產(chǎn)企業(yè)總計(jì)65條產(chǎn)線實(shí)際產(chǎn)量為104.77萬(wàn)噸，較上周減1.083萬(wàn)噸，降幅0.98%；鋼廠達(dá)產(chǎn)率本周為64.43%，較上周降0.64%；本周鋼廠廠內(nèi)庫(kù)存為72.23萬(wàn)噸，較上周增3.65萬(wàn)噸，增幅5.32%。市場(chǎng)庫(kù)存方面：本周全國(guó)中板庫(kù)存總量為89.79萬(wàn)噸，較上周減少1.06萬(wàn)噸。其中華東區(qū)域減少較多，總計(jì)0.8萬(wàn)噸，流通端的壓力有明顯的降低。節(jié)前市場(chǎng)主要壓力依然在于成交的回落帶給銷售環(huán)節(jié)比較明顯的壓力，另外鋼廠庫(kù)存的增加使得市場(chǎng)后續(xù)到貨壓力繼續(xù)增大。短期預(yù)計(jì)，節(jié)前雖利空面的因素逐步累加，但對(duì)價(jià)格方面的影響有限，整體對(duì)價(jià)格維持盤整觀望的基本判斷。

冷軋板卷：本周國(guó)內(nèi)冷軋市場(chǎng)繼續(xù)漲跌互現(xiàn)，成交繼續(xù)減少。價(jià)格方面，截至發(fā)稿，現(xiàn)0.5mm冷軋全國(guó)平均價(jià)為3034元/噸，環(huán)比1月15日價(jià)格下跌9元/噸。1.0mm冷軋全國(guó)平均價(jià)為2760元/噸，環(huán)比1月15日價(jià)格上漲8元/噸。由于前期上海、天津、樂(lè)從主流市場(chǎng)價(jià)格偏差較大，本周華東市場(chǎng)價(jià)格集體小幅回落，市場(chǎng)整體跌幅在20-30元/噸，上海市場(chǎng)1.0mm冷卷主流報(bào)價(jià)在2750-2800元/噸，個(gè)別市場(chǎng)貨少報(bào)價(jià)虛高至2900元/噸。華北和華南市場(chǎng)本周價(jià)格小幅上調(diào)，其中北京市場(chǎng)漲幅最大為90元/噸，天津市場(chǎng)1.0mm冷卷主流報(bào)價(jià)在2600-2650元/噸，華南市場(chǎng)由于本周鞍鋼資源到貨集中，目前市場(chǎng)主流價(jià)格與天津相近。庫(kù)存方面，本周全國(guó)冷軋庫(kù)存119.08萬(wàn)噸，較上周減少0.34萬(wàn)噸，同比減少22.46萬(wàn)噸，由于臨近年底，鋼廠發(fā)貨資源較少，商家基本以消化前期庫(kù)存為主，因此市場(chǎng)庫(kù)存減幅降低。鋼廠方面，目前北方部分鋼廠表示前兩月接單尚可，且出于生產(chǎn)虧損的考慮，個(gè)別鋼廠有意減少生產(chǎn)量。從目前各主要鋼廠出臺(tái)的2月期貨價(jià)格政策來(lái)看，出廠價(jià)格上調(diào)幅度多在100-200元/噸。整體來(lái)看，隨著下游客戶逐漸放假，市場(chǎng)實(shí)際采購(gòu)日益減少，因此不少貿(mào)易商也表示節(jié)前報(bào)價(jià)以平穩(wěn)為主，預(yù)計(jì)下周國(guó)內(nèi)冷軋價(jià)格盤整運(yùn)行為主。

型材：本周國(guó)內(nèi)型材市場(chǎng)價(jià)格窄幅整理。本周國(guó)內(nèi)型鋼市場(chǎng)價(jià)格主要以為穩(wěn)主，部分地區(qū)價(jià)格漲跌互現(xiàn)。從市場(chǎng)成交表現(xiàn)來(lái)看，規(guī)格短缺，商家惜售心態(tài)明顯，且臨近春節(jié)假期，終端需求逐步收尾，整體成交表現(xiàn)并不理想。同時(shí)，南方地區(qū)受到冷空氣影響，在雨雪天氣，道路受阻，物流不暢，價(jià)格調(diào)整意義并不大。鋼廠方面，1月22日鞍山寶得在“1月12日鞍山寶得型材出廠價(jià)格調(diào)整信息”基礎(chǔ)上對(duì)工角槽及H型鋼出廠價(jià)格下調(diào)50元/噸，鋼廠還是看空后市，價(jià)格繼續(xù)下調(diào)。同時(shí)，鋼坯價(jià)格再次趨弱，讓后期型材的價(jià)格支撐減弱，預(yù)計(jì)，春節(jié)前型材價(jià)格將以弱穩(wěn)為主，波動(dòng)不會(huì)太大。截止今日，全國(guó)23個(gè)主要市場(chǎng)平均價(jià)格情況：5＃角鋼2147元/噸，環(huán)比12月15日價(jià)格上漲1元/噸；16＃槽鋼全國(guó)平均價(jià)位2133元/噸，環(huán)比12月15日價(jià)格上漲1元/噸；25＃工字鋼為2259元/噸，環(huán)比12月15日價(jià)格持平。

總體來(lái)看，在中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議中明確指出，2016年國(guó)家的主要任務(wù)是以去產(chǎn)能為首的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，因此預(yù)計(jì)將在今年進(jìn)行產(chǎn)能淘汰，兼并重組等一系列舉動(dòng)。在供應(yīng)段得到縮減將有利于鋼市的價(jià)格。同時(shí)，下游需求亦有所擴(kuò)大的跡象，比如，2016年國(guó)內(nèi)基建投資增速20%，汽車用鋼需求增速2%，“一帶一路”建設(shè)保守估計(jì)年用鋼在1億噸。因此預(yù)計(jì)2016年鋼鐵行業(yè)供需雙雙收縮，鋼價(jià)的整體降幅會(huì)有所收窄。預(yù)計(jì)下周價(jià)格將繼續(xù)窄幅盤整。

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。