英債掉期暗流:長(zhǎng)端突襲1.3基點(diǎn),曲線愈發(fā)“負(fù)”得離譜,⑴周四英鎊掉期利差全線上擴(kuò),在已深陷負(fù)值的SONIA曲線上,“擴(kuò)”等同于更負(fù),即掉期跑贏債券。⑵2年期掉期反超國(guó)債0.3基點(diǎn),5年期再追0.2基點(diǎn),短端資金對(duì)英債需求降溫。⑶10年期罕見(jiàn)掉鏈子,落后國(guó)債0.1基點(diǎn),成為當(dāng)日唯一被債券反壓的期限。⑷30年期長(zhǎng)端發(fā)力最猛,甩開(kāi)債券1.3基點(diǎn),創(chuàng)近日最大單步躍負(fù),暗示養(yǎng)老金與保險(xiǎn)資金在超長(zhǎng)端重新布局利率風(fēng)險(xiǎn)。⑸整條曲線愈負(fù)愈陡,市場(chǎng)對(duì)英央行未來(lái)降息幅度的押注與長(zhǎng)期通脹溢價(jià)同步膨脹,英鎊利率互換與現(xiàn)貨國(guó)債的估值裂縫繼續(xù)加大
備注:數(shù)據(jù)僅供參考,不作為投資依據(jù)。
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