英債曲線畸形陡峭

英債曲線畸形陡峭，30年期性價(jià)比凸顯，⑴在英國(guó)債券市場(chǎng)拋售中，10年與30年期收益率曲線斜率呈現(xiàn)異常陡峭狀態(tài)。⑵經(jīng)方向性調(diào)整后，30年期英債相對(duì)于貝塔調(diào)整后的10年期便宜2.2個(gè)基點(diǎn)。⑶這一價(jià)差達(dá)到2.0個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，顯示曲線扭曲程度已超出正常波動(dòng)范圍。⑷兩個(gè)月恒定期限收益率回歸分析顯示，兩個(gè)期限品種相關(guān)系數(shù)高達(dá)0.997。⑸高相關(guān)性背景下出現(xiàn)的定價(jià)偏差，為曲線交易提供罕見(jiàn)套利機(jī)會(huì)。⑹30年期債券相對(duì)價(jià)值凸顯，對(duì)長(zhǎng)期配置資金吸引力顯著提升。⑺曲線陡峭化可能反映市場(chǎng)對(duì)英國(guó)長(zhǎng)期財(cái)政狀況的持續(xù)擔(dān)憂。⑻交易員可關(guān)注10s/30s曲線平坦化交易機(jī)會(huì)，把握定價(jià)回歸收益

備注：數(shù)據(jù)僅供參考，不作為投資依據(jù)。